:
#HongKongPlansNewVAGuidelines
Hong Kong sedang aktif mengembangkan dan menerapkan pedoman dan regulasi baru untuk Aset Virtual (VA) — yang mencakup cryptocurrency, token, stablecoin, dan aset digital lainnya. Ini merupakan bagian dari strategi yang lebih luas untuk menempatkan Hong Kong sebagai pusat global terkemuka untuk aset digital yang diatur, menyeimbangkan inovasi, pertumbuhan pasar, dan perlindungan investor yang kuat sambil mencegah penipuan, pencucian uang, dan risiko lainnya.
Komisi Sekuritas dan Futures (SFC) dan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) mendorong ini melalui Peta Jalan ASPIRe (Access, Safeguards, Products, Infrastructure, Relationships), yang diperkenalkan awal 2025, dengan pembaruan berkelanjutan dan langkah-langkah baru yang diluncurkan pada 2025–2026.
Perkembangan Terkini (per 2026 awal)
Hong Kong telah meluncurkan peningkatan bertahap:
Perluasan Layanan Berlisensi untuk Platform Perdagangan VA (VATPs)
VATPs berlisensi (pertukaran crypto) kini dapat menawarkan lebih banyak produk dan layanan. Misalnya:
Aturan yang lebih longgar tentang pencantuman token (misalnya, menghapus persyaratan riwayat perdagangan 12 bulan yang ketat untuk aset yang hanya ditawarkan kepada investor profesional).
Akses yang lebih baik ke kolam likuiditas global.
Klarifikasi aturan untuk sekuritas yang ditokenisasi dan penitipan aset yang tidak diperdagangkan di platform.
Panduan Baru tentang Fitur Perdagangan Lanjutan (Februari 2026)
Ini tampaknya menjadi pemicu utama untuk diskusi seperti #HongKongPlansNewVAGuidelines:
Broker VA berlisensi kini dapat menyediakan pembiayaan margin (pinjaman untuk perdagangan VA) kepada klien, mirip dengan akun margin sekuritas tradisional, tetapi dengan persyaratan jaminan dan perlindungan yang ketat.
Kerangka tingkat tinggi untuk kontrak abadi VA (perps/produk leverage seperti futures) pada VATPs berlisensi, yang ditujukan untuk investor profesional. Platform harus mengajukan proposal kepada SFC dengan kontrol risiko yang kuat, perlindungan investor, dan kesesuaian dengan hukum yang ada.
Langkah-langkah ini bertujuan meningkatkan likuiditas, memberi investor alat manajemen risiko yang lebih baik (misalnya, lindung nilai), dan membuat pasar Hong Kong lebih kompetitif dan dinamis.
Perluasan Regime Lisensi (Berlangsung hingga 2026)
Hong Kong menutup celah dalam sistem saat ini (yang terutama berfokus pada VATPs dan penerbit stablecoin) dengan mewajibkan lisensi untuk lebih banyak aktivitas VA di bawah Ordinansi Pencegahan Pencucian Uang (AMLO):
Layanan Perdagangan VA — Perusahaan yang membeli/menjual aset virtual untuk klien (seperti perdagangan over-the-counter atau pialang).
Layanan Penjaga VA — Penyimpanan aman VA klien, dengan standar keamanan tinggi (misalnya, asuransi penyimpanan dingin), pengelolaan kunci pribadi, dan segregasi aset.
Layanan Konsultasi VA — Memberikan saran tentang pembelian/penjualan VA (mirip dengan aktivitas yang diatur Tipe 4 untuk sekuritas).
Manajemen Aset VA — Mengelola portofolio VA untuk klien (mirip dengan Tipe 9 untuk dana).
Konsultasi tentang hal ini diselesaikan pada akhir 2025/awal 2026, dengan rancangan legislasi yang diharapkan akan disahkan di Dewan Legislatif selama 2026. Setelah disahkan, penyedia tanpa lisensi (bahkan yang berbasis luar negeri dan menargetkan pengguna HK) akan menghadapi penegakan hukum yang lebih ketat.
Stablecoin dan Aturan Khusus Lainnya
Penerbit stablecoin memerlukan lisensi HKMA, cadangan berkualitas tinggi 100% (misalnya, hanya didukung fiat; yang didukung emas mungkin dikecualikan karena volatilitas).
Fokus pada perlindungan investor ritel, seperti larangan pemasaran tanpa lisensi.
Tujuan Utama untuk Pasar Crypto
Pendekatan Hong Kong bersifat pro-inovasi tetapi berhati-hati terhadap risiko:
Meningkatkan vitalitas pasar → Lebih banyak produk (misalnya, leverage, pembiayaan), likuiditas yang lebih dalam, dan integrasi dengan keuangan tradisional.
Melindungi investor → Perlindungan wajib, standar penitipan, asuransi untuk aset klien, dan tes kelayakan untuk perusahaan berlisensi.
Mencegah penipuan/penyalahgunaan → Aturan AML/CTF yang ketat, batasan yang jelas, dan pengawasan di seluruh rantai nilai VA (perdagangan, penitipan, saran, manajemen).
Menarik pemain global → Aturan yang jelas membuat Hong Kong menarik bagi pertukaran, dana, dan lembaga yang bereputasi, membedakannya dari yurisdiksi yang kurang diatur.
Singkatnya, "pedoman VA baru" ini bukan melarang crypto — mereka memformalkan dan memperluas lingkungan yang diatur untuk membuat pasar lebih aman, lebih profesional, dan berkelanjutan. Ini dapat mengarah pada adopsi institusional yang lebih banyak, stabilitas harga yang lebih baik, dan pertumbuhan ekosistem crypto Hong Kong, sekaligus mengurangi risiko seperti peretasan, penipuan, atau ledakan leverage yang tidak diatur.
Hong Kong sedang aktif mengembangkan dan menerapkan pedoman dan regulasi baru untuk Aset Virtual (VA) — yang mencakup cryptocurrency, token, stablecoin, dan aset digital lainnya. Ini merupakan bagian dari strategi yang lebih luas untuk menempatkan Hong Kong sebagai pusat global terkemuka untuk aset digital yang diatur, menyeimbangkan inovasi, pertumbuhan pasar, dan perlindungan investor yang kuat sambil mencegah penipuan, pencucian uang, dan risiko lainnya.
Komisi Sekuritas dan Futures (SFC) dan Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) mendorong ini melalui Peta Jalan ASPIRe (Access, Safeguards, Products, Infrastructure, Relationships), yang diperkenalkan awal 2025, dengan pembaruan berkelanjutan dan langkah-langkah baru yang diluncurkan pada 2025–2026.
Perkembangan Terkini (per 2026 awal)
Hong Kong telah meluncurkan peningkatan bertahap:
Perluasan Layanan Berlisensi untuk Platform Perdagangan VA (VATPs)
VATPs berlisensi (pertukaran crypto) kini dapat menawarkan lebih banyak produk dan layanan. Misalnya:
Aturan yang lebih longgar tentang pencantuman token (misalnya, menghapus persyaratan riwayat perdagangan 12 bulan yang ketat untuk aset yang hanya ditawarkan kepada investor profesional).
Akses yang lebih baik ke kolam likuiditas global.
Klarifikasi aturan untuk sekuritas yang ditokenisasi dan penitipan aset yang tidak diperdagangkan di platform.
Panduan Baru tentang Fitur Perdagangan Lanjutan (Februari 2026)
Ini tampaknya menjadi pemicu utama untuk diskusi seperti #HongKongPlansNewVAGuidelines:
Broker VA berlisensi kini dapat menyediakan pembiayaan margin (pinjaman untuk perdagangan VA) kepada klien, mirip dengan akun margin sekuritas tradisional, tetapi dengan persyaratan jaminan dan perlindungan yang ketat.
Kerangka tingkat tinggi untuk kontrak abadi VA (perps/produk leverage seperti futures) pada VATPs berlisensi, yang ditujukan untuk investor profesional. Platform harus mengajukan proposal kepada SFC dengan kontrol risiko yang kuat, perlindungan investor, dan kesesuaian dengan hukum yang ada.
Langkah-langkah ini bertujuan meningkatkan likuiditas, memberi investor alat manajemen risiko yang lebih baik (misalnya, lindung nilai), dan membuat pasar Hong Kong lebih kompetitif dan dinamis.
Perluasan Regime Lisensi (Berlangsung hingga 2026)
Hong Kong menutup celah dalam sistem saat ini (yang terutama berfokus pada VATPs dan penerbit stablecoin) dengan mewajibkan lisensi untuk lebih banyak aktivitas VA di bawah Ordinansi Pencegahan Pencucian Uang (AMLO):
Layanan Perdagangan VA — Perusahaan yang membeli/menjual aset virtual untuk klien (seperti perdagangan over-the-counter atau pialang).
Layanan Penjaga VA — Penyimpanan aman VA klien, dengan standar keamanan tinggi (misalnya, asuransi penyimpanan dingin), pengelolaan kunci pribadi, dan segregasi aset.
Layanan Konsultasi VA — Memberikan saran tentang pembelian/penjualan VA (mirip dengan aktivitas yang diatur Tipe 4 untuk sekuritas).
Manajemen Aset VA — Mengelola portofolio VA untuk klien (mirip dengan Tipe 9 untuk dana).
Konsultasi tentang hal ini diselesaikan pada akhir 2025/awal 2026, dengan rancangan legislasi yang diharapkan akan disahkan di Dewan Legislatif selama 2026. Setelah disahkan, penyedia tanpa lisensi (bahkan yang berbasis luar negeri dan menargetkan pengguna HK) akan menghadapi penegakan hukum yang lebih ketat.
Stablecoin dan Aturan Khusus Lainnya
Penerbit stablecoin memerlukan lisensi HKMA, cadangan berkualitas tinggi 100% (misalnya, hanya didukung fiat; yang didukung emas mungkin dikecualikan karena volatilitas).
Fokus pada perlindungan investor ritel, seperti larangan pemasaran tanpa lisensi.
Tujuan Utama untuk Pasar Crypto
Pendekatan Hong Kong bersifat pro-inovasi tetapi berhati-hati terhadap risiko:
Meningkatkan vitalitas pasar → Lebih banyak produk (misalnya, leverage, pembiayaan), likuiditas yang lebih dalam, dan integrasi dengan keuangan tradisional.
Melindungi investor → Perlindungan wajib, standar penitipan, asuransi untuk aset klien, dan tes kelayakan untuk perusahaan berlisensi.
Mencegah penipuan/penyalahgunaan → Aturan AML/CTF yang ketat, batasan yang jelas, dan pengawasan di seluruh rantai nilai VA (perdagangan, penitipan, saran, manajemen).
Menarik pemain global → Aturan yang jelas membuat Hong Kong menarik bagi pertukaran, dana, dan lembaga yang bereputasi, membedakannya dari yurisdiksi yang kurang diatur.
Singkatnya, "pedoman VA baru" ini bukan melarang crypto — mereka memformalkan dan memperluas lingkungan yang diatur untuk membuat pasar lebih aman, lebih profesional, dan berkelanjutan. Ini dapat mengarah pada adopsi institusional yang lebih banyak, stabilitas harga yang lebih baik, dan pertumbuhan ekosistem crypto Hong Kong, sekaligus mengurangi risiko seperti peretasan, penipuan, atau ledakan leverage yang tidak diatur.
