Uma Oportunidade Única na Década: 1 Ação de Software de IA para Comprar de Olho Fechado Agora (Dica: Não é a Palantir)

Palantir (PLTR 3,41%), um desenvolvedor de serviços de mineração de dados e análise para agências governamentais e clientes empresariais, tornou-se pública através de uma listagem direta em setembro de 2020. Começou a negociar a $10, mas vale cerca de $150 por ação neste momento.

De 2021 a 2025, a receita da Palantir triplicou de $1,5 mil milhões para $4,5 mil milhões. Também tornou-se lucrativa em 2023, e o seu lucro líquido aumentou quase oito vezes, atingindo $1,6 mil milhões nos dois anos seguintes. Este crescimento explosivo foi impulsionado por novos contratos com o governo dos EUA e pela expansão do seu negócio comercial. Ao agregar dados de fontes dispersas, a Palantir ajuda esses clientes a identificar tendências, prever resultados e tomar decisões mais informadas.

Fonte da imagem: Getty Images.

De 2025 a 2028, os analistas esperam que a receita e o EPS da Palantir cresçam a CAGR de 49% e 53%, respetivamente. O crescimento do seu negócio comercial nos EUA, novos contratos governamentais para enfrentar conflitos geopolíticos crescentes, e a expansão da sua plataforma de IA (para criar aplicações personalizadas) deverão impulsionar essa expansão. Com base nesses factos, a Palantir pode parecer uma oportunidade única na década no mercado de IA em expansão. Mas, a $150 por ação, está altamente valorizada, quase 140 vezes o lucro futuro e mais de 50 vezes as vendas deste ano.

Embora o negócio da Palantir esteja a funcionar a todo vapor, os investidores devem esperar que as avaliações arrefeçam antes de avançar. Entretanto, devem considerar comprar outra ação de IA em alta, com avaliações mais razoáveis: Broadcom (AVGO 0,98%). Vejamos por que esta fabricante diversificada de chips e software pode ser uma oportunidade melhor a longo prazo do que a Palantir.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(-3,41%) $-5,34

Preço atual

$151,09

Dados principais

Capitalização de mercado

$374B

Variação do dia

$150,14 - $156,59

Variação em 52 semanas

$66,12 - $207,52

Volume

1,7M

Volume médio

49M

Margem bruta

82,37%

Quão rápido está a crescer a Broadcom?

Em 2016, a fabricante de chips de Singapura Avago adquiriu a sua rival Broadcom e manteve a marca mais conhecida. Após essa aquisição, a “nova” Broadcom vendeu uma vasta gama de chips para os mercados móvel, data center, redes, wireless, armazenamento e industrial. Também expandiu para o mercado de infraestrutura ao adquirir várias grandes empresas, incluindo CA Technologies, a divisão de segurança da Symantec, e a gigante de software em nuvem VMware.

Expandir

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Variação de hoje

(-0,98%) $-3,40

Preço atual

$342,35

Dados principais

Capitalização de mercado

$1,6T

Variação do dia

$340,85 - $353,13

Variação em 52 semanas

$138,10 - $414,61

Volume

1,3M

Volume médio

32M

Margem bruta

64,96%

Rendimento de dividendos

0,70%

De 2021 a 2025 (ano fiscal que terminou em novembro passado), a receita e o EBITDA ajustado da Broadcom cresceram a CAGR de 24% e 27%, respetivamente. Em 2025, gerou 58% da sua receita a partir do segmento de soluções de semicondutores e os restantes 42% a partir do software de infraestrutura.

Essa combinação única dá à Broadcom uma vantagem sobre outros fabricantes de chips e software independentes. Pode agrupar os seus chips e serviços de software de infraestrutura, e as suas vendas estáveis de software podem compensar os obstáculos cíclicos no seu negócio de semicondutores. Também reduziu a dependência da Broadcom do seu principal cliente de chips, a Apple (AAPL +0,33%), que representava cerca de um quinto das suas vendas antes da expansão do seu negócio de software de infraestrutura.

Quais são os catalisadores a longo prazo da Broadcom?

Ao contrário da Nvidia (NVDA +1,15%) e da AMD (AMD +0,19%), a Broadcom não produz GPUs de data center de uso geral para o mercado de IA em rápido crescimento. Em vez disso, fabrica circuitos integrados específicos para aplicações (ASICs) para acelerar aplicações de IA. Os ASICs podem ser personalizados para tarefas específicas de IA, tornando-os ideais para grandes hyperscalers — incluindo a Meta e o Google da Alphabet — que querem expandir os seus data centers com chips personalizados, em vez de depender da Nvidia.

Em 2025, as vendas totais de chips de IA da Broadcom dispararam 65%, atingindo $20 mil milhões, representando mais de 31% da sua receita total. Esse crescimento compensou as vendas mais lentas de chips não relacionados com IA e de software de infraestrutura, que estão mais expostos às condições macroeconómicas adversas. Até ao final de 2027, pretende gerar entre $60 e $90 mil milhões em receita anualizada de chips de IA.

De 2025 a 2028, os analistas esperam que a receita e o EBITDA ajustado da Broadcom cresçam ambos a uma CAGR de 45%, à medida que o seu negócio de chips de IA se expande. Essa aceleração sugere que comprar a Broadcom hoje pode ser comparável a investir na Nvidia (NVDA +1,15%) antes de o seu negócio de GPUs de data center ultrapassar o de gaming como principal fonte de receita.

Com um valor empresarial de $1,66 biliões, a Broadcom negocia a apenas 16 vezes as vendas deste ano e 23 vezes o seu EBITDA ajustado. Por isso, acredito que possa ter muito mais potencial de valorização do que a Palantir e outras ações de IA em alta neste mercado instável.