Vários produtos aumentam de preço de forma concentrada; a indústria de seguros de vida a prazo pode entrar numa nova era de definição de preços

Fonte: Jornal de Referência Econômica Autor: Xiang Jiaying

O mercado de seguros está a passar por uma onda significativa de “oscilações de preços”. Os jornalistas notaram que, desde 1 de março, vários produtos de seguro de vida temporário mais vendidos em plataformas de internet trocaram silenciosamente de “etiqueta de preço”. Na plataforma Ant Insurance, os produtos “Seguro Nacional · Seguro de Vida Temporário” e “Amor Exclusivo · Seguro de Vida Temporário” já foram atualizados, com preços geralmente aumentados em mais de 7%. Por exemplo, para um homem de 30 anos a segurar 1 milhão de cobertura, com pagamento ao longo de 20 anos, o prémio anual subiu de 1268 yuan para cerca de 1359 yuan, o que equivale a menos de 8 yuan por mês. Embora o aumento pareça pequeno, rompeu com a estagnação de preços que durava há anos neste tipo de seguro.

Este não é um caso isolado. Os jornalistas souberam de várias corretoras de seguros que, até ao final do mês, irão retirar ou ajustar preços de produtos principais, incluindo “Hua Gui Da Mai 2026” da Huagui Life, “Guofu Dinghai Pillar No.7” da Guofu Life e “Zhongyi Tien Pillar No.11” da Zhongyi Life, com aumentos previstos entre 5% e 10%. Durante muito tempo, os seguros de vida temporários de baixo custo, utilizados como “ferramenta de atração” no mercado de seguros online, estão a passar por uma reavaliação de valor a nível da indústria.

Pressões fiscais e atuariais duplas

Para consumidores habituados a “alavancagem elevada e prémios baixos”, o aumento de preços pareceu repentino. No entanto, os especialistas do setor consideram que é uma consequência natural do retorno à racionalidade do mercado.

“A razão mais direta é a alteração na política fiscal”, afirmou Long Ge, vice-diretor do Centro de Inovação e Gestão de Riscos da Universidade de Comércio Exterior e Economia. Segundo a nova política de benefícios do IVA, publicada em janeiro de 2026, seguros de vida, anuidades e seguros de saúde com duração superior a um ano, que devolvem o capital e juros, deixam de ser isentos de IVA. Isto significa que seguros de vida temporários que oferecem apenas proteção, sem devolução no vencimento, deixam de beneficiar de isenção fiscal. Estimando um custo fiscal adicional de cerca de 6%, isso levou a um aumento de 5% a 10% nos prémios finais.

Além do aumento evidente de custos fiscais, a lógica subjacente à fixação de preços também está a mudar silenciosamente. Apesar do relatório “Tabela de Expectativa de Vida da Indústria de Seguros de Vida (2025)” indicar uma esperança de vida mais longa a partir de 2026, a realidade é mais complexa.

Um gerente de desenvolvimento de produtos de uma grande seguradora revelou que, para grupos de meia-idade e jovens com altas coberturas, as avaliações de risco de morte estão a tornar-se mais conservadoras, elevando diretamente as taxas de risco.

Adicionalmente, o aumento da pressão de indemnizações também dificulta às seguradoras manter estratégias de preços baixos. Fontes do setor indicaram que, nos últimos dois anos, a taxa de sinistralidade de seguros de vida temporários tem vindo a subir. “Os seguros de vida temporários são produtos de alta alavancagem; uma única indemnização pode precisar de milhares de prémios para equilibrar”, explicou um atuário. “Quando o número de sinistros aumenta, a balança de preços inevitavelmente se inclina para o outro lado.”

Mudança para uma competição pela qualidade

Este ajuste de preços marca o fim de uma era de crescimento selvagem e preços baixos no mercado de seguros de vida temporários online.

Nos últimos anos, devido à simplicidade das cláusulas, transparência de preços e facilidade de comparação, os seguros de vida temporários tornaram-se a principal ferramenta de conquista de quota de mercado pelas seguradoras no canal digital. Para atrair atenção e tráfego, algumas seguradoras adotaram estratégias de preços agressivas, até abaixo do custo, criando um piso de preços frequente. Contudo, este modelo tornou-se insustentável face ao atual ambiente económico e regulatório.

“Agora, a competição está a mudar de uma orientação de preço para uma orientação de valor”, afirmou um especialista do setor. Este aumento de tarifas reflete uma busca por equilíbrio entre uma fixação de preços mais precisa e uma gestão mais racional. Chen Hui, diretor do Laboratório de Tecnologia Atuária da Universidade Central de Finanças e Economia, também considera que esta mudança é uma demonstração de uma fixação de preços mais correta e de uma gestão mais racional, com o setor a evoluir de uma simples comparação de preços para uma fixação de risco mais detalhada.

Esta mudança também se reflete na evolução das responsabilidades dos produtos. No futuro, a competição em seguros de vida temporários não se limitará a números de tarifas, mas também à otimização das coberturas e à melhoria da experiência de serviço. Por exemplo, indemnizações adicionais por doenças específicas, maior integração com cenários de risco familiar, e serviços de subscrição e indemnização mais eficientes podem tornar-se novos focos de diferenciação. Afinal, quando a guerra de preços não é mais viável, a chave para reter consumidores é oferecer produtos com maior “valor percebido”.

Apesar do aumento geral de preços, os especialistas acreditam que não haverá uma onda de aumentos em todo o setor. A taxa de juros prevista para produtos de seguros de vida comuns, divulgada pela Associação de Seguradoras da China em janeiro, é de 1,89%, ainda acima do valor máximo de 2,0% dos produtos atualmente em venda, deixando uma margem de segurança. Relatórios do Citic Securities também indicam que, se as taxas de juros se mantiverem estáveis, é pouco provável que uma redução na valor de reserva cause aumentos generalizados de preços ao longo do ano.

Como devem os consumidores reagir?

Diante da onda de aumentos e do “medo de suspensão de vendas” criado por agentes nas redes sociais, como devem agir os consumidores?

“Os produtos baseiam-se na necessidade de consumo”, alertou um especialista do setor. Os consumidores devem estar atentos ao risco de “fazer compras por impulso” ou de serem induzidos a pensar que os produtos estão indisponíveis. Embora os aumentos sejam uma realidade, não há motivo para pânico ou para adquirir seguros além das necessidades.

Para famílias que já planejam adquirir este tipo de produto, este momento pode ser uma oportunidade. O valor principal do seguro de vida temporário é “proteção de respaldo” — com um investimento relativamente pequeno, garante-se uma cobertura elevada contra incertezas futuras. Para os principais responsáveis financeiros de famílias com responsabilidades elevadas, como hipotecas, filhos ou idosos a cargo, o seguro de vida temporário continua a ser uma ferramenta de alta relação custo-benefício.

Quais pontos devem ser considerados na escolha? O gerente de desenvolvimento de produtos sugeriu quatro dicas: primeiro, definir o valor de cobertura, geralmente entre 100 mil e 300 mil euros, cobrindo dívidas, educação dos filhos e despesas de sustento dos pais; segundo, escolher o prazo de proteção, preferencialmente até à quitação do crédito ou à maioridade dos filhos, normalmente até aos 60 ou 70 anos, sem necessidade de cobertura vitalícia; terceiro, verificar cláusulas de exclusão e requisitos de saúde, quanto mais simples e abrangentes, melhor, pois influenciam a facilidade de indemnização futura; por último, dentro de opções semelhantes, optar por produtos com prémios mais acessíveis e com uma seguradora com bom serviço de indemnizações.

Júlio Junsheng, pós-doutorado em Economia Aplicada na Universidade de Pequim, acredita que, mesmo com o aumento de tarifas, o seguro de vida temporário continua a ser um dos produtos mais eficientes do sistema de proteção. Por exemplo, um homem de 32 anos a segurar 2 milhões de cobertura até aos 60 anos, com o prémio anual a cerca de 1682 yuan, mantém uma relação de proteção de mais de 59 vezes. Em tempos de “aumento de preços”, o preço não deve ser o único fator decisivo; aspetos como regras de subscrição, cláusulas de exclusão e a compatibilidade com o ciclo de responsabilidades familiares podem ser mais importantes do que uma diferença de dezenas de euros no prémio.

Esta mudança, impulsionada por reformas fiscais, ajustes nas hipóteses atuariais e uma mudança na lógica de competição do mercado, pode marcar o início de uma maturidade no mercado de seguros de vida temporários na China. Quando a maré recuar, não ficarão os “jogadores de tráfego” que vivem de preços baixos, mas sim aqueles que, de forma sustentável, oferecem uma proteção sólida às famílias ao longo do tempo.