Las ventajas arancelarias de Vietnam se hacen evidentes, cambios drásticos en la estructura de la manufactura en la ASEAN

A medida que las políticas arancelarias de Estados Unidos hacia China continúan intensificándose, el panorama de la manufactura global está experimentando una reestructuración histórica. ¿Quiénes son los grandes ganadores? Según el último análisis económico regional del ING Group, las ventajas arancelarias de Vietnam se destacan, convirtiéndose a una velocidad sorprendente en el mayor centro de manufactura de la ASEAN, ganando cuota de mercado frente a otros competidores regionales.

Ola de traslado de manufactura impulsada por las políticas arancelarias de EE. UU.

En el último año, las tarifas de EE. UU. a China se han incrementado constantemente, obligando a las empresas multinacionales a reconsiderar sus cadenas de suministro. Esta guerra comercial ha dado lugar a un nuevo fenómeno: el flujo acelerado de manufactura hacia Vietnam.

La razón es sencilla: Vietnam posee todos los elementos necesarios para triunfar en esta era. Primero, su costo laboral es el más competitivo en la ASEAN, lo cual es crucial para industrias sensibles a los costos. Segundo, Vietnam ha firmado numerosos acuerdos de libre comercio con economías principales como EE. UU., China y la Unión Europea, ofreciendo condiciones arancelarias preferenciales para exportar productos. Tercero, la infraestructura de las zonas industriales se está expandiendo rápidamente, capaz de soportar una gran transferencia de capacidad productiva. Finalmente, un entorno político relativamente estable brinda confianza para decisiones de inversión a largo plazo.

La combinación de estos cuatro factores hace que el entorno arancelario de Vietnam sea claramente superior al de otros países de la ASEAN.

La verdad detrás de la inversión de las multinacionales en Vietnam

Los números hablan por sí mismos. Según estadísticas del ING Group, Vietnam atrajo 36.6 mil millones de dólares en inversión extranjera directa en 2024, un aumento del 15% interanual, liderando en la ASEAN. Este dinero no se queda en la nada, sino que está transformando de manera tangible la estructura industrial del país.

La expansión de Samsung, que opera la mayor fábrica de teléfonos inteligentes del mundo en Vietnam, y la presencia de proveedores de Apple en todo el país, no son casualidad, sino el resultado inevitable de las ventajas arancelarias y la competitividad de costos de Vietnam. Más aún, la llegada de estas grandes empresas ha impulsado la prosperidad de todo el ecosistema, desde proveedores de componentes hasta servicios logísticos, acelerando la perfección de la cadena de valor manufacturera vietnamita.

La fabricación de productos electrónicos se ha convertido en la industria estrella de Vietnam. Datos muestran que los productos electrónicos representan el 42% del total de las exportaciones del país, seguidos por textiles (15%) y maquinaria (12%). Esta optimización en la estructura de exportación refleja la concentración creciente en industrias de alto valor agregado.

La brecha de poder entre Vietnam y sus países vecinos en la ASEAN

Al comparar, se puede ver claramente la ventaja de Vietnam. La tasa de crecimiento de las exportaciones de la ASEAN en 2025 muestra:

Vietnam con un crecimiento del 10.3%, muy por encima de Tailandia (6.8%), Malasia (7.2%), Indonesia (5.9%) y Filipinas (6.4%).

Esto refleja las diferentes capacidades de los países para responder a los cambios en las políticas arancelarias y comerciales de Vietnam. Aunque Tailandia se beneficia de la fabricación de automóviles, enfrenta desafíos en electrónica. Malasia mantiene ventajas en semiconductores, pero el crecimiento en bienes de consumo es lento. Indonesia, con recursos naturales, tiene una competitividad manufacturera débil. Filipinas avanza en externalización de procesos, pero sus exportaciones de productos físicos son limitadas.

En comparación, la estructura diversificada y las ventajas competitivas integrales de Vietnam resaltan aún más.

Cómo el conflicto comercial EE. UU.-China favorece a Vietnam

La tensión comercial persistente entre EE. UU. y China en realidad crea oportunidades para Vietnam. Cuando las multinacionales se ven forzadas a adoptar estrategias “China +1”, Vietnam, por su proximidad a China, infraestructura avanzada y relaciones comerciales amistosas tanto con EE. UU. como con China, se convierte en la opción natural.

Actualmente, EE. UU. sigue siendo el principal mercado de exportación de Vietnam, con aproximadamente un 30%. Al mismo tiempo, el comercio de productos intermedios entre Vietnam y China también crece con fuerza. Este patrón de comercio “ambidiestro” maximiza los beneficios de Vietnam en la reestructuración económica global.

La clave de la ventaja arancelaria de Vietnam radica en que ha logrado encontrar un equilibrio entre EE. UU. y China, evitando depender completamente de un solo mercado y aprovechando sus ventajas geográficas y políticas.

Inversiones en infraestructura que consolidan la competitividad a largo plazo

Vietnam no se detiene en sus ventajas actuales. Según los planes, el país invertirá 120 mil millones de dólares hasta 2030 en infraestructura, incluyendo puertos, carreteras y centros logísticos clave. Esta inversión fortalecerá aún más la posición de Vietnam en la cadena de suministro regional.

Además, con una fuerza laboral de más de 57 millones de personas y en constante mejora de habilidades técnicas, se garantiza un flujo continuo de talento para la modernización industrial. Estos factores, en conjunto, sientan una base sólida para el crecimiento económico sostenido del país.

Cómo evolucionará el panorama económico regional

El creciente peso económico de Vietnam está reconfigurando la dinámica de la ASEAN. Otros países enfrentan mayor competencia, pero esto no necesariamente es negativo. La cooperación dentro del marco de la Asociación de Naciones del Sudeste Asiático (ASEAN) y el Acuerdo de RCEP puede facilitar una distribución más equitativa de los beneficios económicos mediante políticas comerciales unificadas y mejor conectividad de infraestructura.

En otras palabras, el ascenso de Vietnam puede convertirse en un motor para el desarrollo de toda la ASEAN, en lugar de una simple competencia de suma cero.

Preguntas frecuentes

Q: ¿Por qué el ING Group considera a Vietnam como el mayor beneficiario de las políticas arancelarias en Vietnam?

A: Porque combina costos de manufactura competitivos, una amplia red de acuerdos de libre comercio, una ubicación estratégica y un entorno político relativamente estable, creando las condiciones óptimas para aprovechar las oportunidades de traslado industrial generadas por las políticas arancelarias de EE. UU.

Q: ¿Qué industrias están creciendo más rápidamente en Vietnam?

A: La manufactura electrónica, especialmente teléfonos inteligentes y componentes, seguida por textiles, muebles, autopartes y maquinaria. Esta diversificación aumenta la resistencia económica de Vietnam.

Q: ¿Cómo afectan las ventajas arancelarias de Vietnam a otros países de la ASEAN?

A: Aunque enfrentan mayor competencia, mediante la cooperación regional y la integración en bloques como RCEP, estos países pueden transformar la competencia en oportunidades de desarrollo conjunto, ampliando las cadenas de valor y la colaboración.

Q: ¿Cuáles son los principales desafíos futuros para Vietnam?

A: La rápida expansión puede presionar la infraestructura, aumentar los costos laborales, complicar la regulación, elevar las exigencias ambientales y enfrentar posibles cambios en las políticas comerciales globales.

Q: ¿Podrá Vietnam mantener su tendencia de crecimiento?

A: Con el apoyo de políticas actuales, inversión en infraestructura y diversificación industrial, el crecimiento de Vietnam tiene buenas perspectivas de continuidad. Sin embargo, su desempeño a largo plazo dependerá de cómo gestione los desafíos mencionados.