Não é ser subvertido pela IA, mas sim dominar a IA! A gigante da cibersegurança CrowdStrike(CRWD.US) superou todas as expectativas nos resultados

A APP de notícias financeiras de Zhitong informa que, no início da manhã de quarta-feira, horário de Pequim, a gigante do setor de cibersegurança CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD.US) divulgou o relatório de resultados do quarto trimestre fiscal de 2026, encerrado em 31 de janeiro, bem como as últimas projeções de desempenho para o próximo trimestre e para o ano fiscal de 2027. Indiscutivelmente, os fortes resultados financeiros da CrowdStrike e as perspectivas futuras acima das expectativas do mercado enfraquecem claramente a narrativa pessimista extrema de que “a IA irá rapidamente revolucionar o software de cibersegurança, esmagando a lógica de crescimento dos atuais fornecedores de plataformas de segurança”. A CrowdStrike demonstra aos investidores, com seus dados de desempenho robustos, que a ferramenta de segurança alimentada por IA lançada anteriormente pela Anthropic não representa uma ameaça significativa ao domínio das plataformas de segurança de rede.

Os resultados do quarto trimestre fiscal de 2026 mostram que a CrowdStrike obteve uma receita total de aproximadamente 1,305 bilhões de dólares, um aumento de 23% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando a expectativa média dos analistas de Wall Street de cerca de 1,3 bilhões de dólares. A receita de assinaturas atingiu cerca de 1,242 bilhões de dólares, um crescimento de 23% ano a ano; o lucro por ação ajustado sob normas não-GAAP foi de 1,12 dólares, um aumento de 38% em relação ao mesmo período do ano anterior, e acima da previsão dos analistas de aproximadamente 1,10 dólares. Até 31 de janeiro de 2026, a receita recorrente anual (ARR) da empresa cresceu 24% em relação ao ano anterior, atingindo 5,25 bilhões de dólares, incluindo 330,7 milhões de dólares de novas ARR no quarto trimestre, um aumento de 47% que estabeleceu um recorde histórico, muito acima da expectativa dos analistas de cerca de 300 milhões de dólares.

Em outros indicadores-chave do quarto trimestre fiscal de 2026, a margem operacional ajustada sob normas não-GAAP foi de aproximadamente 326 milhões de dólares, um aumento de 45% ano a ano; a ARR de contas Falcon Fle atingiu cerca de 1,69 bilhões de dólares, um crescimento de mais de 120%; o número de clientes Flex ultrapassou 1.600; a ARR de segurança em nuvem superou 800 milhões de dólares, um aumento de 35%; a ARR do Next-Gen SIEM (LogScale) foi de 585 milhões de dólares, um crescimento de 75%; e a ARR de Identidade de Nova Geração foi de aproximadamente 520 milhões de dólares, um aumento de 34%.

No que diz respeito às projeções de desempenho para o primeiro trimestre fiscal de 2027, a gestão da CrowdStrike estima uma ARR entre 5,5018 bilhões e 5,5038 bilhões de dólares, e uma receita total entre aproximadamente 1,36 e 1,364 bilhões de dólares, ligeiramente acima da média das expectativas dos analistas de cerca de 1,36 bilhões de dólares. A previsão de lucro por ação ajustado sob normas não-GAAP para o trimestre é de 1,06 a 1,07 dólares, praticamente em linha com as expectativas do mercado.

Para o ano fiscal de 2027, a gestão da CrowdStrike projeta uma ARR entre 6,4658 bilhões e 6,5164 bilhões de dólares, uma receita total entre aproximadamente 5,8676 e 5,9276 bilhões de dólares, acima da média das expectativas dos analistas de cerca de 5,86 a 5,87 bilhões de dólares. A previsão de lucro por ação ajustado é de 4,78 a 4,90 dólares, também ligeiramente acima das projeções do mercado.

Resumindo, a mais recente divulgação de resultados da CrowdStrike pode ser descrita como uma performance “duplo-resultado positivo no Q4, ARR e novos ARR muito fortes, previsão de desempenho do Q1 acima do esperado, e resultados anuais superiores às expectativas”, uma demonstração de força em todos os aspectos.

A Wedbush, uma renomada instituição de investimento de Wall Street, publicou recentemente um relatório de pesquisa afirmando que, com base em dados de canais, atualmente não há evidências de que as empresas estejam cancelando pedidos de segurança de rede devido a preocupações com substituição por IA. Pelo contrário, o aumento de ameaças impulsionado por IA está incentivando as empresas a adotarem sistemas avançados de defesa, como a plataforma Falcon da CrowdStrike. A Wedbush manteve sua classificação de “superar o mercado” para as ações da empresa e um preço-alvo de até 600 dólares, acrescentando que a CrowdStrike será uma das principais vencedoras na lista IVES AI 30 (as 30 principais empresas de tecnologia de IA nos EUA) de 2026. Até o fechamento de terça-feira, o preço das ações da CrowdStrike era de 391,42 dólares.

O pessimismo de mercado de “IA vai revolucionar tudo”, que prejudicou setores como software e outros, é visto por instituições como Goldman Sachs como uma fase de alta probabilidade de uma “primeira rodada de turbulência/retração, seguida de uma tentativa de romper efetivamente o nível de 7000 pontos, para então iniciar um novo ciclo de alta”. Antes de uma recuperação mais forte, o mercado de ações dos EUA pode passar por uma significativa correção devido a tensões geopolíticas, guerras comerciais e o clima pessimista de que “a IA vai revolucionar tudo”, levando a uma forte queda do índice S&P 500.

Após uma tentativa fracassada de ultrapassar 7.000 pontos, a “tempestade Anthropic” que prejudicou as ações de software ainda está se desenrolando globalmente — o pânico de que a IA vai revolucionar tudo continua, agravado por fluxos de capital em saída e riscos geopolíticos. Isso faz com que o índice S&P 500 possa experimentar uma trajetória de “sofrimento” no curto prazo.

Com o lançamento de várias novas IA focadas em fluxos de trabalho autônomos, capazes de revolucionar setores tradicionais e pressionar os preços na economia mais ampla, a preocupação de que a “maré de IA possa reduzir lucros empresariais, perturbar o emprego e causar deflação” se espalhou rapidamente para setores como software, crédito privado, imóveis, seguros e logística. Essa visão pessimista de que “tudo será revolucionado pela IA” tem causado uma onda de vendas em diversos setores, incluindo software, SaaS, private equity, seguros, gestão de patrimônio, imóveis, administração de propriedades e logística, levando a uma forte redução nas expectativas de lucro e a uma venda acelerada de ações de potenciais “perdedores”.

Desde fevereiro, esse clima pessimista se intensificou devido ao receio de que agentes de IA como Claude e OpenClaw (antiga Clawdbot, Moltbot), que se tornaram viral, possam enfraquecer o modelo de receita baseado em assinaturas SaaS de toda a indústria de software, levando a vendas massivas. Essa onda de vendas se espalhou rapidamente para seguros, imóveis, transporte de caminhões e outros setores que dependem de receitas de assinaturas ou modelos de negócios intensivos em mão de obra, considerados vulneráveis à revolução da IA.

A pressão de venda impulsionada pela “tempestade Anthropic” se intensificou no final de fevereiro, quando a Anthropic lançou o Claude Code Security, uma ferramenta de varredura de vulnerabilidades de segurança de rede alimentada por IA. Essa ferramenta causou quedas de 8% a 10% nas ações de empresas de segurança de rede como CrowdStrike, Cloudflare e Okta em um único dia de negociação. Posteriormente, ao afirmar que sua ferramenta Claude Code poderia ajudar empresas a automatizar processos de programação tradicionais em sistemas IBM com baixa barreira de entrada, a Anthropic provocou uma das maiores quedas diárias de ações da IBM em mais de 25 anos.

CrowdStrike usa resultados sólidos e perspectivas otimistas para refutar essa narrativa pessimista

Enquanto a narrativa de que “tudo será revolucionado pela IA” prejudicou setores como ativos digitais e empresas de ativos leves nos EUA, a gigante de cibersegurança CrowdStrike demonstra, com seus resultados fortes, que essa visão pessimista está incorreta.

Se os agentes de IA realmente conseguirem “desintermediar” rapidamente plataformas como a CrowdStrike, os investidores inicialmente perceberiam uma desaceleração na adição de ARR, deterioração na penetração da plataforma, desaceleração na expansão de módulos adjacentes e uma orientação de resultados anuais conservadora. No entanto, o que os investidores estão vendo agora é exatamente o oposto — recordes de novos ARR, forte expansão do Flex, e a continuação da penetração de módulos 6+, 7+ e 8+, além de negócios de plataformas como Cloud, SIEM e Identidade ainda crescendo rapidamente.

No dia 22 de fevereiro, quando as ações da CrowdStrike despencaram devido à “tempestade Anthropic AI”, o CEO George Kurtz publicou um post no LinkedIn afirmando: “A inteligência artificial é poderosa. É transformadora. Com certeza tornará nossa segurança melhor. Mas a IA não eliminou a forte demanda por plataformas de segurança de rede. Pelo contrário, aumentou significativamente a segurança.”

Mesmo com a sociedade entrando na era da IA, alguns empregos continuam em alta, como posições relacionadas à integração de modelos em fluxos de trabalho empresariais, como FDE, que tiveram um crescimento de 42 vezes entre 2023 e 2025. Além disso, o mercado de ações pode não estar simplesmente “dando vitória à IA e perdendo para o software”, pois as verdadeiras oportunidades estão concentradas em dois temas principais: primeiro, infraestrutura de implantação e governança de IA, incluindo provedores de plataformas integradas que ajudam as empresas a realmente colocar a IA em funcionamento — como provedores de plataformas de nuvem, segurança, governança de dados, gerenciamento de identidade, auditoria, observabilidade e orquestração de fluxos de trabalho (exemplos: CrowdStrike, Microsoft, Oracle, ServiceNow e SAP). Quando a IA aumenta a eficiência e reduz os custos marginais de decisão, empresas de plataformas como CrowdStrike, Microsoft e SAP podem experimentar um “aumento de throughput + economia de escala”, ao invés de serem completamente substituídas. Segundo, o setor mais sólido do mercado global atualmente é o de centros de dados de IA e cadeia de energia elétrica.

Kurtz afirmou no relatório de resultados recente que: “A revolução da inteligência artificial criou enormes oportunidades de crescimento para a CrowdStrike. Nossa tecnologia, equipe e ecossistema têm capacidade para continuar vencendo.”

Do ponto de vista da arquitetura de segurança e TI, a IA não reduzirá a demanda por segurança, mas expandirá essa demanda de segurança de endpoints para identidade, nuvem, dados, fluxos de trabalho, modelos, agentes e runtime de browsers. Um relatório recente de ameaças da CrowdStrike fornece fortes evidências industriais: o volume de ataques impulsionados por IA aumentou 89% em relação ao ano anterior, com o tempo médio de detecção (breakout time) reduzido para apenas 29 minutos. Isso significa que os atacantes estão usando IA para melhorar a espionagem, roubo de credenciais, evasão de detecção e movimento lateral, e sem uma capacidade de telemetria unificada, análise em tempo real, investigação automatizada e resposta rápida, as defesas não conseguiriam acompanhar.

Por isso, Kurtz tem enfatizado os novos riscos trazidos por agentes de IA, injeção de prompts e ferramentas de hacking alimentadas por IA, o que contraria a lógica de que “a IA tornará o software de segurança obsoleto”. Na verdade, a IA automatiza ataques, amplia a identidade e dinamiza o acesso, aumentando a necessidade de plataformas de segurança como a CrowdStrike, que integram tecnologias de ponta de IA na sua central de segurança. Assim, a CrowdStrike se beneficia não só do avanço na formação de modelos, mas também de uma adoção mais profunda e duradoura de agentes inteligentes e raciocínio baseado em IA.