El ETF de Ganancia Compartida de Empresas Estatales de China Guotai (517090) sube más del 3%, el concepto "HALO" impulsa la reevaluación del valor en el sector de activos pesados

Guojin Securities señaló que, en el contexto de crecientes preocupaciones sobre la disrupción de la IA, la atención de los inversores se está desplazando hacia el campo de los activos reales, que no son fácilmente reemplazados por la IA. Las industrias con muchos activos estrechamente vinculadas a la economía real y que participan en la producción física, como los metales no ferrosos, el petróleo y la petroquímica, y los servicios públicos, son más resilientes debido a su alta proporción de activos tangibles. Estas industrias que no son fácilmente reemplazadas por la IA pueden dividirse en dos categorías: una es ofensiva debido al desarrollo de la IA (como las industrias del cobre y la energía impulsadas por la construcción de centros de datos); el otro es inmune a la IA (como el acero, la petroquímica, la fabricación de bienes duraderos) y es defensivo. En el entorno actual, los activos “HALO” (activos difíciles de desestabilizar) buscados por inversores globales estarán ampliamente distribuidos en el mercado chino, porque los ingresos de los activos chinos están más concentrados en la economía real, como la minería y la manufactura, y desde una perspectiva neutral en la industria, la proporción de activos tangibles de las empresas chinas cotizadas en totales suele ser mayor que la de las sociedades anónimas estadounidenses en el mismo sector, y la capacidad para resistir el posible impacto de la disrupción de la IA es relativamente mayor. Además, la creciente atención de los gobiernos extranjeros a los productos estratégicos de recursos ha proporcionado apoyo a los productos de recursos aguas arriba tanto desde la demanda como desde la oferta, lo que subraya aún más la importancia sistémica de los activos reales bajo los actuales cambios en el orden industrial y geopolítico global. Ha comenzado la revaloración de los activos manufactureros de China.

Cathay Pacific (517090), un ETF win-win para empresas centrales, sigue el índice FTSE China State-owned Enterprises Open Win-Win Index, que selecciona valores estatales con características como ingresos internacionales y ingresos verdes de los mercados bursátiles A-share y Hong Kong como muestras de índice, y considera de forma exhaustiva factores como calidad, baja volatilidad y alta rentabilidad por dividendo para reflejar el rendimiento global de los valores de las empresas cotizadas relevantes bajo el tema de apertura y ganar-ganar.

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