A jogada estratégica de Nvidia na infraestrutura de nuvem: Como as cotações de ANET e CRWV estão a subir em 2026

O ressurgimento das ações de infraestrutura de IA torna-se cada vez mais evidente à medida que os principais players de semicondutores reforçam o seu compromisso com os ecossistemas de computação em nuvem. Arista Networks (ANET) e CoreWeave (CRWV) emergiram como principais beneficiários, com ambas as empresas a registarem ganhos substanciais no início de 2026, após movimentos decisivos da Nvidia para aprofundar a sua integração com parceiros especializados em nuvem. Para os investidores que monitorizam cotações do setor tecnológico, este rally representa mais do que uma recuperação temporária—sinaliza uma mudança estrutural na forma como as cargas de trabalho de IA estão a ser implementadas e escaladas em ambientes empresariais.

O Investimento de 2,1 Mil Milhões de Dólares da Nvidia na CoreWeave Remodela o Panorama da Computação em Nuvem

O gigante dos semicondutores elevou dramaticamente o seu compromisso com a infraestrutura de IA baseada em nuvem através de uma injeção de capital transformadora na CoreWeave. A participação total da Nvidia agora atinge aproximadamente 2,1 mil milhões de dólares, combinando um investimento anterior de 100 milhões de dólares com uma nova injeção de 2 mil milhões de dólares em capital próprio, destinada a estabelecer fábricas de computação de IA massivas capazes de fornecer mais de 5 gigawatts de capacidade até ao final da década. Esta posição coloca a Nvidia como o segundo maior acionista da CoreWeave, uma movimentação que reforça a importância estratégica da empresa no ecossistema mais amplo da Nvidia.

A plataforma de nuvem especializada da CoreWeave tornou-se parte integrante da estratégia de expansão da “fábrica de IA” da Nvidia, fornecendo recursos de computação acelerados por GPU construídos inteiramente com as arquiteturas mais recentes da Nvidia. A parceria vai além de uma simples relação fornecedor-cliente; a CoreWeave funciona como uma extensão operacional das ambições de infraestrutura da Nvidia. Após este anúncio, as ações da CoreWeave subiram mais de 40% no mês anterior, refletindo a confiança dos investidores na trajetória de receitas da empresa e na sua posição de mercado.

Por Que a Demanda por Infraestrutura de Nuvem de IA Está a Acelerar

As dinâmicas de mercado mudaram fundamentalmente à medida que o capital institucional volta a fluir para a espinha dorsal física dos sistemas de inteligência artificial—uma tendência visível na atividade de negociação de vários players de infraestrutura em nuvem. O volume de negociação da CoreWeave aumentou 55% acima da sua média de três meses, indicando uma participação institucional substancial em janeiro e início de fevereiro. Esta atividade reforça uma verdade mais profunda: a procura por infraestrutura de nuvem especializada está a tornar-se cada vez mais duradoura e essencial para as operações de IA empresariais.

A rotação de investidores reflete uma perspetiva mais madura sobre os requisitos de infraestrutura de IA. Em vez de ver a capacidade de nuvem como uma jogada especulativa, os participantes do mercado reconhecem agora que ela é fundamental para a implementação de inteligência artificial a longo prazo. Empresas que fornecem capacidade de computação GPU, infraestrutura de rede e serviços de data center estão a experimentar um renovado interesse institucional à medida que os clientes corporativos finalizam os seus planos de despesa de capital para 2026.

A Vantagem de Rede de IA da Arista Captura Participação de Mercado

Enquanto a CoreWeave beneficiou do investimento direto da Nvidia, a Arista Networks ganhou tração através da sua posição dominante em hardware de rede de IA. Os switches de alta velocidade da empresa—particularmente as arquiteturas de 400G e 800G—tornaram-se infraestruturas padrão para operadores de escala hyperscale e construtores de data centers de IA. Estas soluções respondem a uma necessidade técnica crítica: fornecer conectividade de baixa latência e alta largura de banda necessária para treinar e implementar grandes modelos de linguagem em sistemas distribuídos.

As parcerias estratégicas da Arista com Nvidia e VAST Data focam especificamente na resolução de gargalos de rede na infraestrutura de IA. A empresa serve grandes operadores de nuvem, incluindo Microsoft e Meta Platforms, posicionando-se como um componente indispensável na expansão da sua infraestrutura de IA. O desempenho financeiro recente da Arista reflete esta força de mercado: as receitas do terceiro trimestre de 2025 atingiram 2,3 mil milhões de dólares, representando um crescimento de 27% ano após ano, enquanto o lucro por ação diluído subiu 25%, para 0,75 dólares.

A perspetiva para o ano completo de 2025 projeta um momentum contínuo, com receitas anuais esperadas de 8,87 mil milhões de dólares (aproximadamente 27% de crescimento) e EPS previsto em 2,88 dólares por ação. Estes números demonstram que a avaliação da Arista, embora seja negociada a um múltiplo de 44X do lucro futuro, é suportada por fundamentos comerciais tangíveis, e não apenas por sentimento. À medida que os operadores de nuvem continuam a expandir a sua infraestrutura de IA, as soluções de rede da Arista permanecem estrategicamente críticas.

Duas Teses de Investimento Distintas Emergentes

Os caminhos divergentes destas duas empresas de infraestrutura em nuvem merecem uma análise cuidadosa. A valorização da CoreWeave é fundamentalmente impulsionada pelo apoio institucional da Nvidia e pelo seu papel estratégico na iniciativa de construção de fábricas do fabricante de chips. A atratividade da empresa assenta na credibilidade de ser parceira preferencial da Nvidia, embora permaneçam questões sobre os prazos de rentabilidade—a CoreWeave registou uma perda ajustada de 0,08 dólares por ação no terceiro trimestre, com receitas de 1,36 mil milhões de dólares, e as projeções para 2025 mostram uma perda ajustada de 1,31 dólares por ação, apesar de receitas de 5,1 mil milhões de dólares (aumento de 168% em relação a 2024).

O caso de investimento da Arista baseia-se em fundamentos diferentes. A diversificação de receitas entre vários hyperscalers oferece proteção contra dependência de um único cliente ou parceiro estratégico. O forte crescimento dos lucros e a expansão da quota de mercado em hardware de rede de IA criam um perfil de ação de crescimento mais convencional. A transição da empresa de redes de data center gerais para uma posição especializada em infraestrutura de IA representa uma vantagem competitiva genuína num mercado cada vez mais especializado.

Posicionamento de Investimento Atual e Perspetivas

De acordo com a Zacks Investment Research, as duas empresas refletem perfis de risco-recompensa diferentes. A Arista Networks tem uma classificação Zacks Rank #2 (Comprar), refletindo confiança nos seus fundamentos financeiros e na sua posição competitiva no espaço de redes de IA. A CoreWeave tem uma classificação Zacks Rank #3 (Manter), reconhecendo tanto a importância estratégica da sua parceria com a Nvidia como as incertezas em torno do caminho para a rentabilidade.

Para os investidores que avaliam estas cotações de infraestrutura em nuvem no ambiente atual, a distinção principal reside na filosofia de investimento. A CoreWeave oferece exposição às ambições de escalabilidade da Nvidia e ao potencial de crescimento explosivo à medida que a empresa atinge a rentabilidade. A Arista proporciona uma abordagem mais fundamentada ao investimento em infraestrutura de nuvem, baseada em crescimento de receitas comprovado, margens em expansão e relações diversificadas com clientes. Ambas as empresas estão agendadas para divulgar resultados do quarto trimestre no início de fevereiro, com a CoreWeave a anunciar na segunda-feira, 9 de fevereiro, e a Arista a fornecer orientações na quinta-feira, 12 de fevereiro—relatórios que podem oferecer maior clareza sobre a sustentabilidade do momentum recente em ambas as ações de nuvem.