Comissão de Valores Mobiliários: esclarecidas as exigências de supervisão de registo, seis categorias de situações proibidas de realizar negócios

【Aviso nº 1】Diretrizes de Supervisão sobre a Emissão de Tokens de Valores Garantidos por Ativos no Estrangeiro a partir de Ativos Domésticos

Publica-se agora as «Diretrizes de Supervisão sobre a Emissão de Tokens de Valores Garantidos por Ativos no Estrangeiro a partir de Ativos Domésticos», que entram em vigor a partir da data de publicação.

Anexo do aviso conforme abaixo:

Diretrizes de Supervisão sobre a Emissão de Tokens de Valores Garantidos por Ativos no Estrangeiro a partir de Ativos Domésticos

Para reforçar a supervisão das atividades relacionadas à emissão de tokens de valores garantidos por ativos no estrangeiro a partir de ativos no território da República Popular da China, prevenir riscos de especulação relacionados, e proteger de forma efetiva a ordem económica e financeira e a segurança patrimonial do povo, de acordo com a «Lei de Valores da República Popular da China», «Aviso sobre a Prevenção e Gestão de Riscos Relacionados com Moedas Virtuais e Outros» (银发[2026]42号) e outras disposições, elaboram-se estas diretrizes.

1. As «diretrizes» referem-se à atividade de emissão de tokens de valores garantidos por ativos no estrangeiro a partir de ativos domésticos ou direitos relacionados a ativos, cujo pagamento é suportado por fluxos de caixa gerados por esses ativos, utilizando tecnologia de criptografia e livro-razão distribuído ou tecnologia similar, emitindo certificados de direitos tokenizados no estrangeiro.

2. A emissão de tokens de valores garantidos por ativos no estrangeiro a partir de ativos domésticos deve cumprir estritamente as leis, regulamentos administrativos e políticas relevantes relativas a investimentos transfronteiriços, gestão de divisas, segurança de rede e dados, realizando os procedimentos de aprovação, registo ou revisão de segurança exigidos pelas autoridades reguladoras pertinentes, sem prejudicar os interesses nacionais e o bem comum social.

3. Os ativos subjacentes e os sujeitos internos que controlam efetivamente esses ativos não podem estar nas seguintes situações:

（1） Proibidos por leis, regulamentos administrativos ou disposições nacionais de obter financiamento através do mercado de capitais;

（2） Após revisão e aprovação do departamento competente do Conselho de Estado, considerados potencialmente prejudiciais à segurança nacional na emissão de tokens de valores garantidos por ativos no estrangeiro;

（3） Os sujeitos internos ou seus acionistas controladores ou controladores efetivos tenham, nos últimos 3 anos, cometido crimes de corrupção, suborno, apropriação de bens, desvio de fundos ou atos que prejudiquem a ordem do mercado socialista;

（4） Os sujeitos internos estão sob investigação por suspeita de crimes ou por violações graves de leis e regulamentos, sem decisão definitiva;

（5） Existem disputas de propriedade significativas sobre os ativos subjacentes, ou esses ativos não podem ser transferidos por lei;

（6） Os ativos subjacentes estão sujeitos a proibições na lista de ativos de base para securitização de ativos domésticos.

4. A Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China (doravante «CSRC») realiza uma supervisão rigorosa e conforme a lei sobre a emissão de tokens de valores garantidos por ativos no estrangeiro a partir de ativos domésticos.

Antes de iniciar as atividades relacionadas, o sujeito interno que controla efetivamente os ativos (doravante «sujeito de registo doméstico») deve registrar-se na CSRC, enviando relatórios de registo, documentação completa de emissão no estrangeiro e outros materiais relevantes, explicando de forma completa as informações do sujeito de registo doméstico, os ativos subjacentes, o plano de emissão de tokens, etc.

Os sujeitos de registo doméstico, seus acionistas controladores, controladores efetivos, diretores, supervisores, altos gestores e as instituições intermediárias relevantes devem garantir que os materiais de registo fornecidos sejam verdadeiros, precisos e completos, sem falsidades, declarações enganosas ou omissões importantes.

5. Caso os materiais de registo estejam incompletos ou necessitem de correções, a CSRC informará sobre os materiais a serem complementados. Quando os materiais estiverem completos e em conformidade com as regras, a CSRC realizará o procedimento de registo e divulgará as informações de registo no seu website após a conclusão; se não estiverem em conformidade, a CSRC não efetuará o registo.

A CSRC pode solicitar opiniões de departamentos reguladores relevantes do Conselho de Estado e de órgãos de supervisão do setor, conforme a situação.

6. Após a conclusão do registo, o sujeito de registo doméstico deve relatar prontamente à CSRC quaisquer eventos seguintes:

（1） Conclusão da emissão no estrangeiro;

（2） Ocorrência de riscos significativos;

（3） Outros eventos importantes.

7. A CSRC reforça a cooperação transfronteiriça com órgãos reguladores de valores mobiliários no estrangeiro e o intercâmbio de informações, para prevenir riscos na atividade de emissão de tokens de valores garantidos por ativos no estrangeiro a partir de ativos domésticos.

Fonte do texto: CSRC

Aviso de risco e cláusulas de isenção de responsabilidade

        O mercado apresenta riscos, investimentos devem ser feitos com cautela. Este texto não constitui aconselhamento de investimento pessoal, nem leva em consideração objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada utilizador. Os utilizadores devem avaliar se quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões aqui apresentadas são compatíveis com a sua situação particular. Investimentos baseados nesta informação são de responsabilidade do investidor.