La escalada de tensiones geopolíticas impulsa la subida de los productos básicos, y los mercados mundiales enfrentan presiones de desaceleración del crecimiento

La tensión en Oriente Medio se intensifica, energía y metales preciosos al alza

Las protestas sociales más grandes en tres años en Irán entran en su duodécimo día, extendiéndose por todo el país. Las autoridades iraníes implementan controles de internet a nivel nacional para intentar bloquear la organización de las protestas. Al mismo tiempo, el hijo del ex rey de Irán y opositor exiliado, Reza Pahlavi, llama a la población a seguir protestando en las calles. El presidente de EE. UU., Trump, emite una declaración contundente advirtiendo que si hay víctimas entre los manifestantes iraníes, EE. UU. tomará medidas en respuesta.

El aumento del riesgo geopolítico en Oriente Medio genera una mayor aversión al riesgo en los mercados, impulsando al alza los precios del petróleo. El WTI sube un 3.55% intradía, rompiendo la barrera de 58.0 dólares, cerrando en 58.4 dólares por barril. El oro también rebota desde mínimos, con un incremento del 0.48% en el día, cotizando a 4477.8 dólares la onza. La demanda de refugio impulsa también el índice del dólar en un 0.12% hasta 98.8, aunque con una recuperación moderada.

Los mercados bursátiles globales muestran resultados mixtos, las acciones de defensa y energía en ganancias

Los principales índices de EE. UU. muestran un rendimiento divergente. El Dow Jones sube un 0.55%, el S&P 500 apenas avanza un 0.01%, mientras que el Nasdaq cae un 0.44%. Las acciones tecnológicas están bajo presión, Apple cierra con una caída del 0.5%, acumulando siete días consecutivos a la baja, Meta cae un 0.4%, Microsoft y Cisco caen más del 1%, y Nvidia cae un 2.2%.

El aumento del presupuesto de defensa impulsa los sectores relacionados. Trump anuncia un incremento significativo en el gasto en defensa hasta 2027, alcanzando 1.5 billones de dólares, un aumento del aproximadamente 50%, lo que impulsa a las acciones del sector militar: Northrop Grumman rebota un 2.3%, Lockheed Martin sube un 4.3%. Las acciones energéticas también se benefician del aumento en los precios del petróleo, Chevron sube un 2.6%, ExxonMobil avanza un 3.7%.

En China, el índice Jinlong sube un 1.09%. En Europa, los mercados permanecen estables: el FTSE 100 de Reino Unido retrocede un 0.04%, el CAC 40 de Francia sube un 0.12%, y el DAX 30 de Alemania apenas avanza un 0.02%.

El mercado de criptoactivos muestra debilidad, nuevos datos reflejan optimismo en la oferta

Bitcoin cae un 0.22 en 24 horas, cotizando actualmente a 91071 dólares; Ethereum baja un 1.87%, cotizando a 3106 dólares. (Datos recientes: Bitcoin en 96.83K, sube un 1.98% en 24h; Ethereum en 3.36K, sube un 1.88% en 24h). El mercado de criptomonedas en general está bajo presión, en línea con la venta de activos de riesgo.

El mercado de divisas, el yen bajo presión y el euro depreciándose

El índice del dólar continúa en alza, llegando a 98.8, con un aumento de 12 puntos básicos respecto al día anterior. El USD/JPY sube ligeramente un 0.03%, reflejando la relativa debilidad del yen en movimientos de refugio. El EUR/USD cae un 0.15%, presionado por la fortaleza del dólar. Es importante destacar que el yen sigue bajo presión cerca de los 1100 yenes, en relación con las expectativas divergentes respecto a la política de la Reserva Federal.

Los rendimientos de los bonos a plazo fijo suben ligeramente

El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años en EE. UU. alcanza un 4.16%, subiendo un punto base respecto al día anterior, reflejando una reevaluación de las expectativas de inflación en el mercado.

La bolsa de Hong Kong mantiene su fortaleza nocturna, el índice HSI sube 171 puntos

El contrato de futuros del mercado nocturno de Hong Kong cierra en 26312 puntos, por encima de los 26149 puntos del cierre del día anterior, mostrando un interés de compra aún vigente. El contrato de futuros del índice Hang Seng en la noche cierra en 9097 puntos, con una ganancia de 58 puntos. El volumen de negociación fue de 14701 contratos.

Enfoque macro: incertidumbre política y preocupaciones laborales

( Trump no revela su candidato a la Fed, el mercado se divide

El presidente Trump revela en una entrevista que ya ha decidido quién será su próximo presidente de la Reserva Federal, pero no da nombres específicos. Cuando se le pregunta por el actual asesor económico en jefe, Hasset, Trump dice “no quiero decir”, pero destaca que Hasset es “uno de mis favoritos”. Las apuestas en el mercado de predicciones Kalshi muestran una probabilidad del 41% para Kevin Waugh, 39% para Kevin Hasset y 12% para Christopher Waller. Cualquier candidato enfrentará presiones fuertes del presidente para reducir tasas.

) Los consumidores en EE. UU. se vuelven pesimistas, aumentan las presiones inflacionarias a corto plazo

La última encuesta de la Reserva Federal de Nueva York muestra señales de deterioro en la confianza del consumidor. La expectativa de inflación a un año sube del 3.2% en diciembre pasado al 3.42%, un aumento notable. Las expectativas a tres y cinco años permanecen en torno al 3%. Lo más preocupante es que las expectativas de desempleo empeoran significativamente: los consumidores creen que la probabilidad de encontrar un nuevo empleo tras perderlo cae un 4.2 puntos porcentuales hasta el 43.1%, el nivel más bajo desde que la NY Fed inició la encuesta en 2013. La expectativa de incumplimiento de deuda en los próximos tres meses aumenta 1.6 puntos hasta el 15.3%, el nivel más alto desde el brote de COVID en abril de 2020.

Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentan, señalando una posible recesión en el mercado laboral

El Departamento de Trabajo de EE. UU. informa que, en la semana que termina el 3 de enero, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo alcanzaron 208,000, un aumento de 8,000 respecto a la semana anterior, por encima de las 212,000 esperadas. La media móvil de cuatro semanas es de 211,75 mil, una caída de 7,250 respecto a la semana previa. Las solicitudes continuas de subsidio suben a 1.914 millones, un incremento semanal de 56,000, por encima de las 1.9 millones previstas, indicando mayores dificultades para reincorporarse al mercado laboral tras dejar un empleo.

La ONU revisa a la baja sus previsiones de crecimiento global, el comercio será clave

La ONU publica su informe de previsiones económicas, rebajando la tasa de crecimiento global para este año al 2.7% (desde el 2.8% del año pasado), y estima que en 2027 volverá al 2.9%, aún muy por debajo del promedio del 3.2% de 2010 a 2019 antes de la pandemia. La economía de EE. UU. crecerá un 2% este año (ligeramente por encima del 1.9% del año pasado), alcanzando un 2.2% en 2027. La economía china crecerá un 4.6% este año y un 4.5% en 2027, revisado a la baja desde el 4.9% anterior. El informe señala que las políticas macroeconómicas pueden amortiguar el impacto de los aranceles, pero en el corto plazo, el ritmo del comercio y la actividad económica podrían desacelerarse aún más.

Geopolítica y ajustes estratégicos

El ministro de Exteriores de Irán muestra firmeza pero deja espacio para negociaciones, Teherán se prepara para el conflicto

El ministro de Exteriores iraní, Araghchi, dice el jueves en Beirut que Teherán está preparado para cualquier escenario de guerra, pero que Irán no busca el conflicto y sigue dispuesto a negociar sobre bases de respeto mutuo. Araghchi afirma que los movimientos anteriores de EE. UU. e Israel contra Irán han fracasado, y que cualquier intento nuevo será en vano. Lidera una delegación económica en una visita de dos días a Líbano, donde mantiene reuniones con altos funcionarios sobre la situación regional.

Macron llama a Europa a la autonomía estratégica, alerta sobre cambios en la estrategia de EE. UU.

El presidente francés, Macron, advierte en la reunión anual de diplomáticos que EE. UU. está alejándose progresivamente de algunos aliados y abandonando el marco de reglas internacionales en áreas como el comercio y la seguridad. Macron señala que el orden internacional actual enfrenta una crisis de desorden, que los mecanismos multilaterales están bloqueados y que el mundo está en medio de una división de grandes potencias y riesgos de fragmentación. Macron enfatiza que Europa no debe ceder a la lógica del poder ni limitarse a la condena moral, sino fortalecer su poder e influencia en medio del caos, para aumentar su autonomía estratégica. Francia y Europa deben proteger sus intereses de seguridad, economía y valores, consolidando alianzas mediante acciones diplomáticas y defendiendo los principios del multilateralismo. Estas declaraciones se producen en un contexto en el que EE. UU. arrestó a líderes venezolanos y Trump amenazó con invadir Groenland.

Dinámica de materias primas y sectores industriales

Los inversores institucionales en petróleo alcanzan máximos en casi una década, aumentando el riesgo de sobreoferta

Una encuesta de Goldman Sachs muestra que los factores geopolíticos no han disipado las expectativas pesimistas de los inversores sobre el petróleo, con un 59% de los más de 1100 clientes que esperan una tendencia bajista o moderadamente bajista en el mercado del crudo, cerca del nivel más bajo desde que hay registros en enero de 2016. El precio del petróleo en 2022 fue el peor desde 2020, debido a la mayor producción de OPEP+, el récord en producción de EE. UU. y el aumento en la oferta de Brasil, Guyana y otros países. Se espera que la sobreoferta se amplíe aún más este año. La finalización del conflicto entre Rusia y Ucrania ayudaría a eliminar riesgos de interrupciones y sanciones a la exportación de petróleo ruso, pero EE. UU. planea controlar las ventas de petróleo venezolano, lo que aumentará la oferta en Sudamérica y generará nuevas presiones en el mercado.

Las grandes empresas mineras reanudan negociaciones, la fusión de Glencore y Rio Tinto en espera

Glencore anuncia que está en conversaciones preliminares con Rio Tinto sobre una posible fusión, que abarcaría algunos o todos sus negocios y la posible adquisición de acciones completas. Se espera que cualquier acuerdo se realice mediante una adquisición por parte de Rio Tinto, aprobada por los tribunales. Aún no se puede confirmar si se alcanzarán los términos, y si se logra, puede haber incertidumbre estructural. Rio Tinto debe decidir antes del 5 de febrero de 2026 a las 17:00 horas. Hace casi un año, ambas empresas ya discutieron una posible fusión, pero no llegaron a un acuerdo.

La regulación de gigantes tecnológicos en la UE podría aliviar, con un marco voluntario en lugar de reglas obligatorias

Fuentes cercanas a la situación indican que, aunque las telecomunicaciones piden mayor regulación, Google, Meta, Netflix, Microsoft y Amazon no enfrentan una regulación estricta en la reforma de las reglas digitales de la UE. La comisaria de la UE para Asuntos Digitales publicará el 20 de enero una propuesta de reforma de la Ley de Redes Digitales, que busca mejorar la competitividad europea y promover inversiones en infraestructura digital. Las grandes tecnológicas solo estarán sujetas a un marco voluntario, en lugar de reglas obligatorias para los operadores de telecomunicaciones, lo que ha generado preocupaciones en algunos sectores sobre la equidad.

Datos y eventos importantes de hoy

Se publicarán próximamente datos como la inflación IPC de diciembre en China, la producción industrial de Francia en noviembre, las ventas minoristas de la zona euro en noviembre, el empleo en Canadá en diciembre, la tasa de desempleo en EE. UU. en diciembre, las nóminas no agrícolas ajustadas en EE. UU. en diciembre, las viviendas nuevas iniciadas en EE. UU. en octubre, las licencias de construcción en EE. UU. en octubre, la expectativa inicial de inflación a un año en EE. UU. en enero, el índice de confianza del consumidor de Michigan en su valor preliminar, la participación de la Fed en conversaciones informales en Kashkari, y el total de plataformas petroleras en EE. UU. hasta la semana del 9 de enero. Los inversores deben estar atentos a estos datos.