¿Cuáles son los ETF de criptomonedas en 2025? Guía completa de 30 fondos con un volumen total que supera los 100 mil millones

¿Cuáles son los ETF de criptomonedas en 2025? Actualmente, el mercado estadounidense cuenta con 30 ETF de criptomonedas, con un volumen total de activos gestionados que supera los 100.000 millones de dólares. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock lidera con 71.760 millones de dólares, seguido muy de cerca por Fidelity y Grayscale. Estos ETF se dividen en dos grandes categorías: spot (al contado) y futuros.

BlackRock IBIT lidera el mercado con 71.760 millones de dólares

¿Cuáles son los productos estrella de mayor tamaño entre los ETF de criptomonedas en 2025? El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock mantiene su posición de liderazgo con 71.760 millones de dólares en activos bajo gestión, un volumen diario de negociación de 2.030 millones de dólares y una comisión de solo el 0,25%. Desde su lanzamiento en enero de 2024, IBIT se ha convertido en uno de los ETF de más rápido crecimiento de la historia, un logro sin precedentes en la industria.

El éxito de IBIT se debe a varios factores. En primer lugar, el respaldo de la marca BlackRock. Como la mayor gestora de activos del mundo, con más de 10 billones de dólares bajo gestión, sus productos cuentan naturalmente con la confianza de los inversores institucionales. En segundo lugar, su política de comisiones competitivas: el 0,25% está entre las más bajas de los ETF de bitcoin, muy por debajo del 1,50% de Grayscale. En tercer lugar, la ventaja de liquidez: el volumen diario de IBIT supera los 2.000 millones de dólares, lo que permite ejecutar grandes operaciones con un mínimo deslizamiento.

El Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), con 21.350 millones de dólares, ocupa el segundo lugar y también aplica una baja comisión del 0,25%. Fidelity, una de las mayores gestoras de fondos mutuos de EE. UU., tiene una base de clientes predominantemente conservadora, principalmente ahorradores para la jubilación que anteriormente veían las criptomonedas con cautela. El éxito de FBTC demuestra que incluso los inversores más conservadores empiezan a aceptar bitcoin como una clase de activo legítima.

El Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC), a pesar de su alta comisión del 1,50%, gestiona todavía 15.500 millones de dólares gracias a su posición pionera como primer producto fiduciario de bitcoin. En 2024, GBTC se transformó de un fondo fiduciario a un ETF, lo que mejoró notablemente su liquidez y accesibilidad. Sin embargo, la elevada comisión se ha convertido en su mayor desventaja competitiva, y los fondos fluyen lentamente hacia rivales con menores comisiones.

Top 5 ETF de criptomonedas por volumen en 2025

IBIT (BlackRock Bitcoin): 71.760 millones de dólares, comisión 0,25%

FBTC (Fidelity Bitcoin): 21.350 millones de dólares, comisión 0,25%

GBTC (Grayscale Bitcoin): 15.500 millones de dólares, comisión 1,50%

ETHA (BlackRock Ethereum): 11.430 millones de dólares, comisión 0,25%

BTC (Grayscale Bitcoin Mini Trust): 4.050 millones de dólares, comisión 0,15%

Estos cinco ETF gestionan en conjunto más de 124.000 millones de dólares, representando la gran mayoría del mercado de ETF de criptomonedas. Esta concentración indica que los inversores prefieren productos de bajo coste emitidos por gestoras de activos reconocidas.

Diferencias clave entre ETF spot y ETF de futuros: análisis completo

¿Qué tipos de ETF de criptomonedas existen en 2025? Se dividen principalmente en dos categorías: spot (al contado) y futuros. Los ETF spot poseen directamente las criptomonedas, replicando el precio de un activo específico; son ideales para quienes buscan invertir de forma sencilla y sin la complejidad de almacenar criptomonedas. Los ETF de futuros no poseen las criptos directamente; en su lugar, replican los precios a través de contratos de futuros, calculando el valor en base a las expectativas sobre el precio futuro.

La principal ventaja de los ETF spot es la precisión en la replicación del precio. Al poseer directamente bitcoin o ethereum, el valor liquidativo (NAV) del ETF se sincroniza estrechamente con el precio de mercado de la criptomoneda. Al comprar participaciones de IBIT, el inversor posee indirectamente la cantidad correspondiente de bitcoin. Este modelo de tenencia directa elimina los costes de “rollover” y el riesgo de base de los futuros.

Por otro lado, los ETF de futuros sufren problemas de error de seguimiento. Los contratos de futuros tienen vencimiento, por lo que el gestor debe vender los contratos próximos a vencer y comprar nuevos a plazo más largo, lo que se denomina “rollover”. En condiciones normales de mercado, los contratos a plazo suelen cotizar por encima de los cortos (contango), lo que implica una pérdida de coste en cada renovación. Acumulado a largo plazo, el rendimiento de los ETF de futuros suele quedarse por detrás del precio spot.

El ProShares Bitcoin ETF (BITO) es el mayor ETF de futuros de bitcoin, con 2.760 millones de dólares bajo gestión, pero su tamaño es claramente inferior al de los ETF spot. Cuando se lanzó en 2021, era la única opción del mercado, pero tras la aprobación de los ETF spot en 2024, una gran cantidad de fondos migró de BITO a productos spot. Esta migración evidencia la preferencia de los inversores por los ETF spot.

Diferencias clave entre ETF spot y de futuros

Forma de tenencia: spot posee directamente criptomonedas vs futuros posee contratos

Replicación del precio: spot sincronización precisa vs futuros existe riesgo de base

Coste de rollover: spot ninguno vs futuros coste mensual

Perfil de usuario: spot para inversores a largo plazo vs futuros para traders a corto plazo

Para la mayoría de los inversores, el ETF spot es la mejor opción, salvo estrategias específicas que requieran el apalancamiento de los ETF de futuros.

Para principiantes: tres grandes ventajas de invertir en ETF de criptomonedas

¿Qué ventajas clave ofrecen los ETF de criptomonedas en 2025? La primera es la simplicidad de la operativa. A diferencia de las criptomonedas negociadas solo en exchanges, los ETF de criptomonedas se compran y venden igual que las acciones. Se pueden adquirir a través de la cuenta de bróker habitual, sin necesidad de registrarse en un exchange, completar KYC o aprender a usar monederos digitales.

La segunda es la flexibilidad de cuenta. En algunas jurisdicciones (como Canadá), los ETF de criptomonedas pueden comprarse dentro de cuentas registradas (TFSA, RRSP) y beneficiarse de ventajas fiscales. En comparación, la tenencia directa de criptos no suele gozar de estos beneficios. Para los inversores preocupados por la planificación fiscal, esto es clave.

La tercera es la seguridad y comodidad. Los ETF de criptomonedas eliminan la necesidad de que el inversor administre monederos digitales o gestione claves privadas y públicas. La tenencia directa implica riesgos de pérdida de claves, hackeos o quiebra de exchanges. La estructura del ETF transfiere estos riesgos a custodios profesionales, dotados de medidas de seguridad de nivel militar y seguros.

Sin embargo, los riesgos deben ser reconocidos. Las criptomonedas son altamente volátiles, y el ETF no elimina este riesgo. El entorno regulatorio sigue evolucionando, y los cambios en la normativa pueden afectar el funcionamiento de los ETF. Además, pueden existir errores de seguimiento entre el rendimiento del ETF y el mercado real de criptomonedas, generando diferencias entre la rentabilidad esperada y la real. En situaciones extremas, también puede haber riesgo de liquidez, afectando la capacidad de comprar o vender el ETF al precio deseado.

Top 10 recomendados de ETF de criptomonedas para 2025

¿Qué ETF de criptomonedas merecen la pena en 2025? Según una evaluación integral de tamaño, liquidez y comisiones, estos son los 10 principales recomendados:

Top 5 ETF spot de bitcoin

IBIT (BlackRock Bitcoin): 71.760 millones de dólares, comisión 0,25%, volumen diario 2.030 millones (a 5 de diciembre de 2026)

FBTC (Fidelity Bitcoin): 21.350 millones de dólares, comisión 0,25%, volumen diario 320 millones (a 5 de diciembre de 2026)

GBTC (Grayscale Bitcoin): 15.500 millones de dólares, comisión 1,50%, volumen diario 310 millones (a 5 de diciembre de 2026)

BTC (Grayscale Bitcoin Mini): 4.050 millones de dólares, comisión 0,15%, volumen diario 50,6 millones (a 5 de diciembre de 2026)

BITB (Bitwise Bitcoin): 3.730 millones de dólares, comisión 0,20%, volumen diario 110 millones (a 5 de diciembre de 2026)

Top 5 ETF spot de ethereum

ETHA (BlackRock Ethereum): 11.430 millones de dólares, comisión 0,25%, volumen diario 960 millones

ETHE (Grayscale Ethereum): 3.460 millones de dólares, comisión 2,50%, volumen diario 210 millones

FETH (Fidelity Ethereum): 1.340 millones de dólares, comisión 0,25%, volumen diario 200 millones

ETH (Grayscale Ethereum Mini): 1.270 millones de dólares, comisión 0,15%, volumen diario 290 millones

ETHW (Bitwise Ethereum): 374 millones de dólares, comisión 0,20%, volumen diario 31,2 millones

Desde la perspectiva de las comisiones, los productos de Grayscale, aunque de gran tamaño, tienen comisiones muy superiores a la competencia. El 1,50% de GBTC y el 2,50% de ETHE pueden erosionar rendimientos a largo plazo. En comparación, el 0,25% de BlackRock y Fidelity, y el 0,15% de las versiones mini de Grayscale, son mucho más competitivos. Para inversores a largo plazo, elegir productos de baja comisión es clave, ya que incluso una diferencia del 0,5% puede tener un gran impacto por el interés compuesto a diez años vista.

En cuanto a volumen, IBIT y ETHA lideran con diferencia, permitiendo a grandes inversores entrar y salir rápidamente sin afectar el precio. Para quienes necesitan operar frecuentemente o gestionar grandes posiciones, la liquidez es el segundo factor más importante tras la comisión.

Preguntas frecuentes FAQ

¿Qué es un ETF de criptomonedas?

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) de criptomonedas es una forma sencilla de invertir en criptomonedas a través de una cuenta de bróker tradicional, sin necesidad de poseerlas ni almacenarlas directamente. Se negocian en bolsas y replican el precio de criptomonedas como bitcoin o ethereum. Igual que los ETF tradicionales, el inversor obtiene exposición al precio comprando participaciones, sin tener que gestionar monederos digitales ni claves privadas.

¿Cómo se compra un ETF de criptomonedas?

Se compra a través de un bróker convencional, igual que una acción. Busca el ticker (por ejemplo, IBIT, FBTC) en la app o web del bróker, introduce la cantidad y ejecuta la orden. No es necesario registrarse en un exchange ni gestionar monederos digitales.

¿Debo elegir ETF spot o de futuros?

Para inversores a largo plazo se recomienda el ETF spot (por ejemplo, IBIT, FBTC), ya que replican el precio con precisión y sin coste de rollover. Los ETF de futuros (como BITO) tienen error de seguimiento y solo son adecuados para trading a corto plazo o estrategias específicas.

¿Cuánto dinero se necesita para empezar a invertir?

Una acción de IBIT cuesta unos 52 dólares, una de FBTC unos 80 dólares. Algunos brókeres permiten comprar fracciones, así que teóricamente puedes empezar con 50 dólares. Se recomienda invertir al menos 1.000 dólares para diversificar costes de entrada.

¿Cómo tributan los ETF de criptomonedas?

En EE. UU. se consideran valores y tributan por ganancias de capital (si se mantiene más de un año, el tipo es del 0%-20%; a corto plazo, según el IRPF). Inversores de Taiwán que los compren a través de brókeres extranjeros deben declarar la renta obtenida en el extranjero.

¿Es más seguro un ETF que comprar bitcoin directamente?

La seguridad es diferente: el ETF no implica riesgo de pérdida de claves o hackeo, pero hay que confiar en el custodio; tener bitcoin directamente da control total, pero exige gestionar la seguridad propia. El ETF está regulado por la SEC y ofrece protección adicional, pero solo puede negociarse en días laborables, mientras que bitcoin cotiza 24/7.