ビットコインのクジラおよびサメ（10～10,000 BTCを保有するウォレット）は過去1か月間継続的に買い増しを行っているものの、ビットコイン価格は90,000ドルを下回っており、市場がこのような買い増しを強気サインと見なさなくなったことを示している。この乖離は構造的な弱さを示しており、買い圧力がより広範な売り圧力、流動性の不足、またはレバレッジの清算によって相殺されている。注目すべき主要なサポート領域は82,000ドル～85,000ドルで、再び92,000ドル～95,000ドルを上回れば下落勢いの弱まりが示される。

今年以来、金と銀のパフォーマンスはビットコインを大きく上回っており、それぞれ60％と86％上昇したのに対し、ビットコインは1.2％下落しています。アナリストは、貴金属価格の急騰は、通貨価値の下落や、インフレが高止まりする中でFRBが政策ミスを犯す可能性への市場の懸念に起因するとしています。一方、S&P500指数やナスダック指数などの伝統的な株価指数も上昇しています。しかし、ビットコインは10月の市場ショックとデレバレッジ化を経て、依然として「サイクル中期の修復」段階にあり、現在の取引価格は8.2万ドルから9.4万ドルの間で推移しています。専門家は、ビットコインが他の資産と比べてパフォーマンスが劣っているのは一時的なものであり、その高度なマクロ経済状況への感応性に関連していると考えています。

BNBはすでに920米ドルを上回る水準まで反発しており、7年間続く上昇チャネルのレジスタンスに6回目の接近を果たしました。過去のこのようなパターンは、通常より高い高値を示唆しています。アナリストによると、出来高を伴ってこのレジスタンスを力強く突破すれば、複数段階の上昇トレンドが引き起こされる可能性があり、初期のターゲットは950-1000米ドル付近、さらに2026年半ばには1150-1500米ドルに到達する可能性もあります。現在の市場センチメントは低迷していますが、強気のRSIダイバージェンスやMACDゴールデンクロスなどのテクニカル指標は、依然として前向きな市場見通しを支持しています。

公式発表によると、Gate Funは最新の手数料配分プランを正式に導入しました。この発表が行われた時点からすぐに施行されます。この調整により、クリエイターとコミュニティCTOチームの報酬比率が大幅に引き上げられ、価値創造者が生態系の主要な受益者となることが実現しました。GateSwapに移行する前の総手数料は1%のままで、クリエイターの報酬は0.1%から0.8%に大幅に引き上げられました。プロトコル手数料とエコロジープールはそれぞれ0.1%に引き下げられます。卒業報酬は変わらず50 GTです。Gate Swapに移行後、手数料はプロジェクトの時価総額に応じて異なります。時価総額が100万ドル未満のプロジェクトでは、クリエイター/CTOの報酬が0.6%に引き上げられ、プロトコル手数料は0%になります。時価総額が100万ドルを超える場合、総手数料は0.3%で、エコロジープールとクリエイターの報酬はそれぞれ0.05%を占めます。これらのルールは暫定的なものであり、今後はコミュニティと市場のフィードバックに応じて動的に調整されます。

注目されているモメンタム指数MACDがビットコインの月足チャートで赤色信号を発し、11月初旬から2万ドルに近い強気相場が終了する可能性を示唆しています。月足MACDのヒストグラムが初めてゼロ軸以下の赤色ヒストグラムを示しており、この形状は2014年、2018年、2022年の重大な下落を予兆していました。現在のマクロリスク、ETF資金流出やドル高を含む、はさらに弱気信号を強化しており、ビットコインの重要なサポートレベルは84,500ドルと74,500ドル付近にあります。イーサリアムの見通しも暗く、その日足チャートで弱気の「デッドクロス」形状が確認されました。

Arthur HayesがMONを頻繁に批判している件について、Monadの創設者Keone HonがXで応答し、「あなたが業界のためにしてきたすべてを非常に尊敬しています。無期限先物は素晴らしい革新であり、私はそれらが将来も引き続き急成長すると信じています。ここ数日、あなたがMonadについて何度もコメントしているのを見ましたが、いくつかの内容が文脈を欠いている可能性があります。ただ、あなたはMonadの独特さに興味を持っているかもしれません。確信していますが、あなたがBitMEXで革新を行っていた時、必ず大量の恐怖、不確実性、疑念(FUD)に直面していたでしょうが、あなたは疑問に立ち向かい、前進し続けました。私も同じように応じる勇気を持って挑戦します……もしMonadを試してみたいのであれば、いくつかのMONをお送りします。」という話があり、Arthur Hayesは今週、Monadを何度も批判し、さらにはMONをこの「クソ」をゼロまで落ちると言い切った。

11月29日、財聯社の報道によると、米国株式市場は感謝祭のために3時間早く閉まり、3つの主要指数は5日連続で揃って上昇しました。ナスダックは0.65%上昇し、ダウは0.61%上昇、S&P500指数は0.54%上昇しました。ナスダックは今週累計で4.91%上昇し、ダウは累計で3.18%上昇、S&P500指数は累計で3.73%上昇しました。テクノロジー株の多くが上昇し、インテルは10%上昇し、9月18日以来の最大の単日上昇幅を記録しました。Metaは2%以上上昇し、AMD、アマゾン、ネットフリックス、マイクロソフトは1%以上上昇しました。ブロックチェーン関連株は全般的に上昇し、Circle (CRCL)は10.04%上昇しました。Coinbase (COIN)は2.96%上昇し、Strategy (MSTR)は0.88%上昇しました。

11月28日、BitMEX共同創設者のArthur Hayesのブログによると、彼は永続先物の発展の歴史を詳述し、これが伝統的金融の派生取引の様相を根本的に変えると予測しています。Hayesは、永続先物がレバレッジと流動性という二つの核心的な問題を解決し、小売トレーダーにとって完璧な製品となることを示しています。伝統的金融取引所は清算所保証決済モデルのため、高レバレッジを小売ユーザーに提供できませんが、暗号資産取引所は社会化損失証拠金システムを通じて、最大100倍のレバレッジを提供できます。Hayesは、2026年末までにすべてのDEXと中央集権型取引所が株式永続先物を提供するようになり、この製品が株式派生取引市場を完全に覆すと予測しています。アメリカの規制環境が暗号資産を支持する方向に変わる中、伝統的取引所は「適応するか、死ぬか」という選択に直面しており、暗号資産取引所との競争に対応するために製品構造を調整する必要があります。

オランダのビットコインスタートアップBlockriseがMiCA規制ライセンスを取得し、ヨーロッパでビットコインの共犯者、取引、資産管理サービスを提供することができ、企業顧客向けにビットコイン担保ローン業務を開始しました。最低融資額は2万ユーロ、金利は8%です。

スタンダードチャータード銀行が21Sharesのデジタル資産の共犯者となり、暗号化された共犯者サービスを提供します。21Sharesは以前、スタンダードチャータードのZodia Custodyと提携していましたが、新たな提携が従来の取り決めを置き換えるかどうかは明らかではありません。スタンダードチャータード銀行は最近、いくつかの暗号化サービスを開始しており、トラッドファイの金融機関はデジタル資産分野への取り組みを加速しています。

11月25日、glassnodeは週次市場分析レポートを発表し、現在のビットコインのトレンドは明らかに下向きであるものの、最近の8万ドル中段の堅持は、売却圧力が持続的に減少すれば、価格が安定する兆候が見られる可能性があることを示しています。現物市場は取引が少なく、取引高は低迷しており、ETF資金は持続的に流出しており、市場が過激な投げ売り段階からより秩序あるリスク削減段階に移行していることを示しています。オプション市場は依然として防御姿勢を維持し、高いスキューがあり、ボラティリティスプレッドは縮小しており、市場が将来の変動を持続的に予期していることを示していますが、恐慌感情はやや和らいでいます。オンチェーン活動は依然として低迷しています。転送量、手数料収入、実現された資本変動はすべて鈍化しており、ネットワークの運営が比較的平穏であることを示しています。利益指標はさらに悪化しています：未実現損失と実現損益は未実現損失の悪化と短期ホルダーの供給集中度の上昇を反映しており、このパターンは後期の調整と一致します。総じて、ビットコインは引き続き制御可能な範囲内で回落しており、現在は深い売られ過ぎと高圧状態に入っています。利益率は依然として圧力を受けていますが、資金流出が鈍化し、モメンタムが安定し、投機的レバレッジの蓄積が不足していることは、市場が8.4万ドルから9万ドルの範囲内で早期の底構造

暗号資産ATM運営者Crypto Dispensersは、1億ドルの売却提案を検討しています。数日前、同社の創業者兼CEOであるFiras Isaは、2018年から2025年にかけて同社のネットワークを通じて1000万ドルの違法資金を処理したとして、マネーロンダリングの共謀で告発されました。同社は2020年に詐欺や規制に関する懸念を理由にソフトウェアモデルに転換しました。現在、同社は戦略評価のためにコンサルタントを雇っています。Isaはすべての告発を否定しており、有罪判決が下された場合、最大20年の懲役に直面する可能性があります。彼は、この動きは上昇の機会を探るためのものであると述べていますが、これらの告発には応じていません。

BitwiseのCEO、ハンター・ホースリーはXプラットフォームで次のように述べています。「現在、アメリカには3つの異なるBitwise ETFがあり、合計で4000万ドル以上の資金が流入しています。売却している人もいるかもしれませんが、ETF投資家は買い入れています。ほとんどの人が完璧にディップを買うタイミングをつかむことは不可能です。最良の方法は、好きな資産が安く見えるときに購入することです。そして、多くの人にとって（現在の暗号）資産は十分に安く見えます。この瞬間を機会と見なすべきだと思います。」

シティバンクとスウィフトは、法定通貨とデジタルマネーの間でのPayment-versus-Payment（PvP）決済プロセスの試験運用を完了したと発表し、トラッドファイシステムと分散台帳ネットワークの相互運用性の実現可能性を検証しました。この試験運用は、既存のスウィフトインフラストラクチャを基にして実施され、シームレスに統合された機関レベルのブロックチェーンコネクタ、業務プロセスコーディネーター、スマートコントラクトを通じて実現されました。また、試験運用ではシティバンクがイーサリアムSepoliaテストネットのテスト版USDCを使用し、ほぼ本番環境をシミュレートしました。

11月19日（UTC+8）、独立アナリストのMarkus Thielenによる最新の報告によれば、ビットコインを保有する企業MicroStrategyの株価は、歴史的な高値474ドルから207ドルに大幅にプルバックしており、主に一株当たりの純資産価値(NAV)の低下とプレミアム圧縮の影響を受けているとされています。報告書は、同社の資金調達の大部分が株価とNAVがピークにあった時期に行われたため、高値で参加した投資家が大きな未実現損失に直面していることを指摘しています。アナリストは、同社の債務構造は堅牢であり、短期的にビットコインを売却せざるを得ない可能性は低いと考えており、12月にはS&P 500指数に組み入れられる見込みですが、この調整は投資家に対して、取引のペースと評価が同様に重要であり、参加するタイミングの選択が極めて重要であることを思い出させています。

暗号分析者 Ai 姨@ai_9684xtpa の監視によると、ある保有逾 1.24 億ドルの資産を持つアドレスが過去 12 時間内に平均価格 3013.25 ドルで 13117 枚の ETH を大口購入し、約 3952 万ドルの取引を行った。11 月 15 日以来、そのアドレスがポジション構築した ETH の数量は 19,199.91 枚に増加し、総保有価値は約 5870.5 万ドル、平均コストは 3057.78 ドルで、現在の未実現損失は約 159 万ドルとなっている。

先週の取引日（米東部時間11月10日から11月14日）におけるビットコイン現物ETFの週ごとの純流出は11.1億ドルでした。先週、週ごとの純流入が最も多かったビットコイン現物ETFはArk Investと21SharesのETF ARKBで、週次純流入は168万ドル、現在のARKBの歴史的総純流入は19.1億ドルです。先週、週ごとの純流出が最も多かったビットコイン現物ETFはブラックロック(（Blackrock）ETF IBITで、週次純流出は5.32億ドル、現在のIBITの歴史的総純流入は637.9億ドルです；次にグレイスケール(（Grayscale）)ビットコインミニトラストETF BTCがあり、週次純流入は2.90億ドル、現在のBTCの歴史的総純流入は16.8億ドルです；原稿執筆時点で、ビットコイン現物ETFの総資産純価値は1253.4億ドルで、ETFの純資産比率（時価総額がビットコインの総時価総額に占める割合）は6.67％に達し、歴史的累積純流入は588.5億ドルに達しています。

11月16日、オンチェーン分析プラットフォームLookonchainの監視によると、1人のトレーダーがいくつかの主流暗号資産に対して大量のショートポジションを構築し、総額1.96億ドルに達しました。このトレーダーは40倍レバレッジのビットコインショートポジションを構築し、1,555.56枚のビットコインを保有しており、価値は1.485億ドルです。また、20倍レバレッジのリップル（XRP）ショートポジションを構築し、1,234万枚のリップルを保有しており、価値は2,740万ドルです。同時に、10倍レバレッジのZECショートポジションを構築し、31,016枚のZECを保有しており、価値は2,040万ドルです。