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先週、面白いことに気づきました。ナスダックが10日連続で赤から緑に戻る一方で、ちょうどその時にビットコインは74,000ドルを超えました。これは偶然ではありません。両者は同じストーリーを語っています—市場は戦争の恐怖から抜け出しつつあるのです。
アメリカ市場から始めましょう。スタンダード＆プアーズは1.2％上昇し、ナスダックは1.8％ジャンプしました。これは単なる一日の話ではなく、ナスダックは現在、連続して10日上昇しており、2021年以降最長の連続上昇記録です。3月末に市場が最も悪い状態だった時から、わずか3週間で10％以上上昇しています。これは大きいです。
しかし、なぜでしょうか？すべてはPPIデータに帰着します。3月の生産者物価指数は予想よりもはるかに低く出ました。コアPPIはわずか0.1％上昇しただけで、市場は0.5％を予想していました。これは何を意味するのでしょうか？インフレは主にエネルギー部門に限定されており、経済の他の部分には広がっていません。これにより、FRBが金利を引き下げる可能性が高まっています。金利引き下げの期待が高まると、リスク資産は飛び跳ねます。
銀行セクターも良いニュースをもたらしています。シティグループは予想を上回り、ゴールドマン・サックスは歴史上2番目に高い四半期利益を発表しました。テクノロジー株は今、「非合理的に高騰」から「適正な評価」へと変わりつ

最近ETHを見ていると、正直なところイーサリアムの強気の見通しがまた面白くなってきています。現在の価格は約2.3千ドルで、以前見た史上最高値のほぼ$5K にはまだかなり遠いです。問題は、今ETHの強気材料として挙げられるのは、RSIが29〜37の範囲で売られ過ぎの状態になっていることが多く、これは通常反発のシグナルであり、以前に効果的だったテクニカル設定もいくつか見られることです。
歴史的に、ETHがこのように叩き売りされたときには、10〜15％のリバウンドを伴う回復をかなり頻繁に見てきました。現在のサポートゾーンは約1.8千ドル〜1.9千ドルのあたりで、何度か支えられていますが、これが破られると1.6千ドル〜1.7千ドルまで下落する可能性があり、それはかなり厳しい状況です。でも、上昇サイドでは、一部のアナリストが短期的に2.1千ドル〜2.3千ドルのターゲットを見ており、より積極的な見方では本格的な勢いの変化があれば2.5千ドルに向かう可能性もあります。
潜在的な強気の勢いを促しているのは何か？主にいつもの要因です - エコシステムのアップグレード、機関投資家の関心(12ヶ月の示唆リターンが良好なデータ)、そして反発を先行しやすい売られ過ぎの状態です。MACDは平坦化しており、プラスに反転する可能性もあり、トレーダーはそれを注視しています。ただし、ATR周辺のボラティリティは依然高

NEARの最後の一手に気づきましたか？クロスチェーン取引におけるプライバシーの問題は長い間DeFiの頭痛の種であり、NEARはそれに解決策を見出したようです。
2月にConfidential Intents機能を導入しました。簡単に言えば、取引の詳細がもうブロックチェーン上で誰でも見られる形で公開されなくなったということです。NEARの専用ハードウェア上に限定的な可視性の環境を作り、取引内容を秘密に保ちます。これにより、企業投資家にとって大きなメリットとなります。
ユーザー体験の面でも良い点があります：アプリ内でメインアカウントと秘密アカウントの間を簡単に切り替えられます。送金、預入、引き出しの際にプライバシーモードを有効にできます。暗号資産の取引におけるプライバシー機能も近日登場予定です。
最も興味深いのは、intentsのアーキテクチャがこの取引の秘密性をどのように統合しているかです。IntentsはすでにNEARの取引フローを最適化していましたが、今度はプライバシー層を追加しています。企業資本や高度なDeFiユーザーにとって、この種のクロスチェーンソリューションは本当に重要です。ポジションの秘密性がなければ、大規模な取引はリスクが高いです。
DeFiにおいてこの種のプライバシーソリューションはますます重要になっています。NEARのintentsベースのアプローチは、競合他社よ

最近、NEARが17％上昇したのを見ました。彼らがConfidential Intentsをリリースしたからです。これは新しい機能で、取引を公開されないようにし、取引の詳細が完了する前に見えなくすることができます。
当然ながら、ブロックチェーンの大きな問題はフロントランニングです。ボットは私たちのメモリプール上の情報を見て、私たちより先に売買を行い、利益を得ます。Confidential Intentsは、送金やポジションの管理を見えなくすることで、そのような行為を防ぎます。これは、MoneroやZcashのようなプライバシーコインがすべてを隠すのとは異なり、取引に関する情報だけを隠す選択的なプライバシーを提供します。
NEARの時価総額はまだ約18億ドルです。この機能が、投資家が機関投資家を引き付けるためのものだと見込んでいるようです。手数料が増加するのを待つのではなく。

過去一週間、市場を注意深く観察してきましたが、Wintermuteが最近共有した観察結果は、今何が起きているのかを非常によく捉えています。ナarrativeは完全に反転しました—我々は停戦の楽観主義から始まり、ナスダックは4.5％上昇し、ビットコインは2.6％上昇しましたが、それは長続きしませんでした。イスラマバードでの和平交渉は崩壊し、米国はイランの港に全面海上封鎖を課し、突然ブレント原油は1日で8％上昇し、$103 を超えました。リスク資産は即座に逆方向に動きました。
マクロ面では、米国の3月CPIは前年比3.3％、コアCPIは2.6％で、やや予想よりも冷え込んでいます。ほとんどのトレーダーはこれをエネルギーショックと見なしており、広範なインフレではなく、おそらく正しい見方です。アジア市場は夜間に下落しましたが、ナスダック先物は比較的安定したままでした。興味深いのは、新たな展開に対する市場の反応が非常に鈍いことです。すでに最悪を織り込んでいるのか、それとも人々が単に油断しているのかもしれません。
暗号通貨に特化すると、ビットコインは先週2.6％上昇しましたが、正直なところ何もリードしませんでした。2か月以上$65k と$73k の間で統合を続けています。スポットETFの流入は控えめで、先週は2,230万ドルでしたが、イーサリアムETFは資本流出を続けており、$327 百万ドルが

ちょうどUSDTの支配率チャートを見ていたところで、まだその上昇トレンドをかなりしっかり維持しています。価格は現在調整中ですが、重要な抵抗レベルのすぐ下に位置しています。もしそこを突破すれば、USDT側でさらに上昇する可能性があります。歴史的に、USDTの支配率がこのように上昇し始めると、より広範な暗号市場は一時的に下落したり横ばいになったりする傾向があります。ですので、そのブレイクが起きた場合、アルトコインの動きにも注目する価値があるかもしれません。もちろん、これは金融アドバイスではなく、私がチャート上で見ていることに過ぎません。

ちょうどいくつかのアルトコインチャートをスクロールしていたところ、ついにアルトシーズン3.0に向かっているかどうかについての噂が高まっているのを感じます。問題は、アルトコインシーズン指数が現在約31に位置していることで、これは現実的なチェックポイントです — まだ本格的なアルトコインの上昇には低すぎる数字です。でも、どこを見るかを知っていれば、いくつかのテクニカルなセットアップは面白く見えます。
私はいくつかのアナリストが月次タイムフレームでOTHS/BTCについて投稿しているのに気づきました。MACDがゴールデンクロスし、下降ウェッジパターンが形成されつつあります — これは2020年に見られたセットアップに似ており、その後2021年にアルトコインが暴騰しました。もしこれがブレイクすれば、アルトコインが再びビットコインをアウトパフォームし始める兆候かもしれません。これこそがアルトシーズンの本質です。単にアルトコインが個別に上昇するだけでなく、BTCからリスクの高い銘柄へのローテーションが起きることです。
また、ある人々が繰り返し持ち出すタイミングの観点もあります。過去のアルトコインの時価総額サイクルを見てみると、2026年2月が潜在的なピボットポイントとして示唆されています。ただし、過去のピーク間の間隔は非常に広く — 主要なアルトシーズンの間には何年も空いています。でも、ここで

HDFC AMCは、過去の会計年度を比較的堅調に締めくくったことに最近気づきました。発表された数字はかなり興味深いものでしたが、いくつかの点は引き続き注意深く監視する必要があります。
私が最も関心を持ったのは、SIPの流入が依然として強力であり、月間₹3,450億に達していることです。これはインド株式市場に対する投資家の信頼を反映しています。AUMも₹8.44兆に達し、前年比19.4％増加しています。これは投資家基盤が継続的に拡大していることを示しています。
運営面では、EBITDAは19.3％増加しており、AUMの成長と大きく異ならないことから、運営レバレッジがかなり堅固であることを示しています。ただし、今後の四半期では、リターンの圧力やTERのリスクに注意を払う必要があると観察しています。これらの要素は、短期的にhdfcamcの株価の動きに影響を与える可能性があります。
長期投資の観点から見ると、この会社は良好な基盤、高いROE、魅力的な配当力を持っていると考えています。インドの経済動向を見据えた投資を考える投資家にとって、これらの企業は長期投資戦略の一部となり得るでしょう。

インドのハムスターコインの価格をちょっと確認したら、正直数字がすごいことになってる。2024年にHMSTRがローンチされたときのこと覚えてる？人々はエアドロップに興奮していて、プレマーケットでは1トークンあたり約₹9.99を示していた。今ではほとんど何も取引されていない状態だよ（笑）。コミュニティの盛り上がりやタップ・トゥ・アーンの仕組みは一体何だったのか。
全体としては、NFT、クラン、広告ネットワークを備えた大規模なWeb3ゲームプラットフォームになるはずだったのに…紙の上では良さそうに見えたよね？でも、インドや他の場所でのハムスターコインの価格はただただ下落した。シーズン2やロードマップのアップデート、約束された機能群は一体何だったのかと疑問に思う。
多分問題は、人々があまりにも早く期待しすぎたことだと思う。トークンロックの仕組みはダンプを防ぐはずだったけど、明らかにうまくいかなかった。新しいゲームや外部決済チャネルが導入されても、最初の盛り上がりが落ち着いた後はユーザーの関与も減少した可能性が高い。インド市場のハムスターコインの価格は勢いを維持できなかった。やっぱり暗号資産はそういうものだね—最も中毒性の高いゲームでも、基本的な要素がなければトークンの価値を保証できない。

最近気づいたのは、ビットコインの供給指標が過去の弱気市場で見られたレベルに近づいていることだ。CryptoQuantのデータによると、約1120万BTCが利益を出している一方で、820万BTCは損失を抱えている。このレベルは過去の弱気市場の最低点に近く、ビットコインの取引にとって興味深いシグナルだ。
しかし、指標が示すのは、2022年のような本当の苦痛のレベルにはまだ到達していないことだ。2022年にはBTCは最高値から77-84%下落したが、現在はわずか52%の下落にとどまっている。一部のアナリストはこれを過剰に売られすぎたサインと見ているが、Bitrueの専門家は、市場はまだ弱気市場の初期から中期段階にあり、最終段階ではないと警告している。つまり、ビットコインの取引はもう少し待つ必要があるかもしれない。
ビットコインが今苦戦している理由の一つは、米ドルの強さだ。過去2か月でDXYは約5%上昇し、リスク資産に圧力をかけている。現在のBTC価格は78,060ドルで、24時間で1.13%下落している。ビットコインの取引は、ドルが弱くなるのを待つ必要があり、それは今年後半やそれ以降に起こる可能性がある。

Circle (CRCL)が最近好調だと気づいた - 先月で86％上昇し、昨日もさらに9.7％上昇した。かなり激しい動きだ。主な要因は、イランの緊張による原油価格の2月末以降35％の急騰で、これがインフレ期待を高めており、おそらく待ち望まれていたFRBの利下げを遅らせていることだ。これは実は、ドル保有で収益を上げるステーブルコイン発行者のCircleにとっては良いニュースだ。
しかし、ここで重要なのは、深刻なショートスクイーズも起きていることだ。ヘッジファンドは、Circleの堅調な第4四半期の結果発表前に大量の空売りポジションを持っており、今はそれをカバーしようと慌てている。空売り比率は発行済み株式の約13％に達しており、これが動きをさらに加速させている。ファンダメンタルズとテクニカルの圧力が重なり、完璧な嵐を生み出している。

lol Xは彼らの暗号政策でちょっとしたミスを犯したようだ。彼らは有料パートナーシップの禁止業界リストから「金融商品」と「暗号」をまるごと削除し、その後間違いに気づいて元に戻した。クラシックな動きだ。どうやらこれはXのニキータによると誤りだったらしく、彼は個人的に予測市場に興味があるとも言っていた(面白いフレックス)。とにかく、もしXで暗号の広告を出したいなら、ミームコインリストやその他の暗号プロモーションを含め、やはり「有料」の表示ラベルが必要だ。結局のところ、何も本質的には変わっていない。ただ、暗号広告に対してプラットフォームが緩和していると期待していた人にとっては一時的な驚きだっただけだ。あの変化を待つのはもう少し先になりそうだ。

ちょうど見たところ、中国は11月に米国債を60億ドル以上売却しました - これは2008年以来の最低水準に達しているため、注目に値します。
私が気になるのは：これは一例に過ぎません。2025年初め以来、中国は米国債の保有残高を合計で10％削減しています。並行して、同国は金の購入を大幅に強化しており、金の準備高は7400万オンスを超えています。これは意図的な資産の再配分のように見えます。
それでも、中国は依然として米国債の国際的な最大保有者の3位であり、日本とイギリスに次いでいます。しかし、明らかなトレンドは：ドル債務から離れ、よりコントロールが難しい資産へとシフトしていることです。
興味深いのは、その戦略の背景です。中国は外貨準備を最適化し、地政学的に脆弱な資産から多様化しています。金は全体の準備のわずか5％に過ぎませんが、その方向性は多くを物語っています。米国がドルを通じて金融覇権を行使する一方で、中国は新たなポジショニングをしています。
長期的には、市場にとって重要となる可能性があります - もし中国のような大手プレイヤーが米国債の保有を継続的に縮小すれば、利回りや市場の安定性に影響を与えるでしょう。私たちはそれを注視すべきです。

アーテミスの最新の数字を確認したところ、今週のスポットDEXの活動がかなり激しいことがわかります。総取引数は3810万に達し、堅調ですが、私の目を引いたのはPolymarketが1960万取引で圧倒的に成功している点です。これはプラットフォームの新記録であり、正直なところ予測市場が今どれだけ注目を集めているかを示しています。このような取引量の増加により、DEX全体の市場が明らかに活気づいています。より多くの人々がスワップだけでなく、分散型金融の選択肢に目覚めつつあるようです。この勢いが今後どこへ向かうのか、興味深く見守っています。

PayPalのAIペイメントチームのEhsanが現在Kite AIのプロダクト責任者になったのを見ました。彼はこの分野で10年以上努力してきた人物で、PayPalではエージェントコマースに取り組み、UberやAmazonでは本格的なインフラストラクチャの仕事をしてきました。Kiteにとっては、自律型エージェントインフラを構築することに本気で取り組むなら、かなり良い人材の獲得です。AIエージェントの経済層全体が熱を帯びている中で、そのような支払いとAIのバックグラウンドを持つ人がいるのは理にかなっています。Ehsanがリードする中で、彼らが何をリリースするのか興味深いです。

Alloraコインのネットワーク開始は本当に注目すべき進展だと思います。11月に正式に稼働したAllora財団は、人工知能エコシステムにおいて興味深いポジションを築いています。
最も注目すべきはAlibaba Cloudとの提携です。最初の取り組みの一つは、S&P 500予測システムの開発でした。これは単なるテストではなく、実世界のアプリケーションにおいてAIモデルがどのように機能するかを示しています。Cloudician Techもこのプロセスに関わっています。
ALLOトークンの構造も差別化を図っています。ガバナンスだけでなく、調整やインセンティブメカニズムにも使用されます。ネットワークに貢献する者、つまりAI推論の質に応じて報酬を受け取る仕組みです。これにより、システムは参加者を正しく行動させるよう促しています。
現在、Alloraコインへのアクセスが可能になっています。予測に基づくシグナルを自分のアプリに統合したい開発者にとっては非常に便利です。複数のAIモデルが単一の適応システムで動作することは、長期的に見て本当に潜在的な可能性を秘めています。エコシステムが拡大するにつれて何が起こるかを見るのが楽しみです。

最近、暗号市場が地政学的ショックに対処する方法が従来の金融と異なることに気づきました。米国とイランの緊張が高まったとき、最初にビットコインがかなり下落し、約63,000ドルまで落ちましたが、ここで重要なのは、暗号は24時間取引されるため、トレーダーがリアルタイムで反応し、ポジションを調整できたことです。一方、株式市場は閉まっていたためです。イーサリアムも1,836ドルまで下落しましたが、最大の違いは、継続的な取引サイクルにあります。
私の目を引いたのは、コモディティのヘッジが永久契約でどのように展開されたかです。原油、金、銀はすべてリスクオフのセンチメントが高まると大きく急騰しました。しかし、ビットコインの24時間取引の性質がここで真価を発揮しました。従来の市場は開場を待たなければなりませんが、暗号トレーダーはいつでも瞬時にマクロ的な見解を表現できるのです。この24時間の流動性は、より洗練されたトレーダーが、眠らない市場の優位性を認識するにつれて、ますます重要になっています。
暗号の24時間取引への移行は、ますます明らかになっています。地政学的な出来事が起きると、市場のオープンを待つことなく即座に価格発見が行われるのです。これは株式の仕組みとは本質的に異なり、多くのトレーダーがこれをアドバンテージとして捉え始めていると思います。