ウォールストリート・インフォメーター

今はニュースを追うのではなく、「すべてが制御不能になっていないか」を見ておくことが重要です。

世界市場が週末に入った瞬間、戦闘行為は激化しました——「探り」から「制御不能の瀬戸際」へ移行し、そしてすでにグローバルなエネルギー・システムを直接叩き始めています。

- イランはアメリカの戦闘機F-15Eを撃墜し、別の強襲機A-10は墜落しました。実戦での損失は、中東におけるアメリカ軍の無敵神話を打ち砕き、イランとそのパートナーが「非対称の一撃」を用いてより攻撃的に行動することを大いに後押しするでしょう。

- 同時に、クウェートの製油所、アラブ首長国連邦のガス関連施設、海水淡水化プラントが攻撃されました。戦争の標的は完全に「軍事的な対立」から「エネルギーの窒息」へとシフトしました。

これはもう「国境をまたぐ紛争」ではなく、エネルギーへの直接攻撃であり、アメリカの資産への打撃です——時代を分ける出来事です。

まず第一に、世界中が原油価格の制御不能な上昇に備えています。原油価格はすでに110ドルを超えており、デエスカレーションに関するニュースがなければ、来週の取引開始時に世界市場は見直される可能性があります。

第二に、月曜日(6年4月)には、いわゆるトランプの「最終期限」を迎えますが、その効力は現時点では不明です。トランプは「過度の圧力」を使って交渉で有利な条件を引き出そうとし、何度も「交渉はうまく進んでいる」と述べてきました——実際には、退く余地を残していました。しかし今、イランは「交渉のための攻撃」、あるいはそもそも交渉を拒否する戦術を用いています。もし6月4日に何ら行動を起こさなければ、彼の抑止の力としての名声は崩壊します。もしイラン国内のエネルギー施設に対して大規模な空爆を仕掛けることを決めれば、原油価格は瞬時に急騰します——長い一日(UTC+8)となるでしょう。

第三に、市場は「非線形段階」に入っています。段階的な上昇や下落ではなく、突然の跳ね上がり、急激な変動、そして流動性の低下が起こります。多くの市場で大きなギャップが発生し、その結果、リスクヘッジができないままマージン・ポジションが大量に清算されることになる可能性が高いでしょう。

来週の取引開始は「通常のボラティリティ」ではありません。なぜなら、週末のあいだに蓄積された情報がすべて(すでに臨界点に達しており)、またこれが再び長い週末だからです。いま市場は、火薬で満たされた暗い部屋のようで、週末に起きたすべての出来事が、すでに一本のマッチを引く火花になっています。