Avant de comprendre la liquidation des options, il faut comprendre une notion : le prix d'accord.
Qu'est-ce que le prix d'accord ?
Le prix d'accord est généré par un certain pourcentage de la fluctuation du prix du marché, divisé entre le prix d'accord le plus élevé et le prix d'accord le plus bas. Le ratio de fluctuation des différents contrats d'option est différent.
Le prix d'accord a deux objectifs, l'un est de calculer la valeur de la position et de juger si le capital est négatif ; l'autre est que lors de la réduction de la position, il n'y a pas assez de liquidité sur le marché, alors une partie de la position sera reprise au prix d'accord.
Formule de calcul
Remarque :
- Le montant des positions longues est positif et le montant des positions courtes est négatif.
- La valeur de la position est la somme de la valeur de chaque position du contrat.
- Le calcul du niveau de marge ne prend en compte que la marge des ordres de vente.
Processus de liquidation
- Calculer régulièrement le capital, le capital au prix d'accord et le niveau de marge du compte de l'utilisateur.
- Si le capital est négatif par rapport au prix d'accord, toutes les positions seront reprises, et le capital sera remis à zéro, c'est-à-dire que le compte et la position seront remis à zéro.
- Si le niveau de marge atteint 100% et que la période de récupération de l'assurance a expiré,et l'utilisateur dispose des ordres en attente, le retrait commencera par le plus grand ordre en attente jusqu'à ce que le niveau de marge soit inférieur à 100% et que le retrait s'arrête. Pendant la période de retrait, lorsque le capital est négatif par rapport au prix d'accord, toutes les positions de l'utilisateur sont reprises et le capital de l'utilisateur est remis à zéro.
- Si le niveau de marge atteint 100% et que la période de récupération de l'assurance a expiré, et qu'il n'y a plus d'ordres en attente de retrait, la position courte de l'utilisateur sera réduite, en commençant par le marché ayant la meilleure liquidité. Lorsque le marché est illiquide, les positions qui ne peuvent être comblées sur le marché au prix convenu seront reprises jusqu'à ce que le niveau de marge soit inférieur à 100% et que la réduction s'arrête. Pendant la période de réduction, lorsque le capital est négatif par rapport au prix d'accord, toutes les positions de l'utilisateur sont reprises et le capital de l'utilisateur est remise à zéro.
- Si le niveau de marge atteint 100% et que la période de récupération de l'assurance n'a pas expiré, aucune opération n'est effectuée ; si aucun appel de marge n'est envoyé, un appel de marge sera envoyé ; si le niveau de marge tombe en dessous de 100% pendant la période de récupération de l'assurance, l'appel de marge sera réinitialisé.
- Si le niveau de marge est compris entre 80% et 100%, des alertes de risque seront envoyées régulièrement.
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