Es interesante ver cómo la comunidad de fondos de cobertura se está posicionando en este momento. A medida que la situación en Irán se prolonga en su séptima semana, ha habido un cambio bastante notable en hacia dónde fluye el dinero institucional. Según los datos más recientes de Hazeltree, los fondos de cobertura han estado acumulando agresivamente acciones del sector energético: las posiciones largas han aumentado más del 10% desde febrero.

Lo que llamó mi atención es la magnitud de este movimiento. Estamos hablando de que el 55% de las empresas que rastrea Hazeltree tienen posiciones largas en energía. Eso es una parte significativa del mercado que muestra convicción aquí. Los datos cubren 600 instituciones de gestión de activos que rastrean 16,000 acciones globales, por lo que no es una muestra pequeña.

El catalizador parece bastante claro. Las negociaciones entre EE. UU. e Irán del fin de semana pasado no llegaron a ningún lado, y la Marina ha estado bloqueando a los petroleros iraníes en puerto. Los precios de la energía han respondido en consecuencia: el sector en sí ha subido más del 22% este año. Las cifras de Morgan Stanley también respaldan esto. Para la semana que terminó el 10 de abril, la energía fue literalmente el único sector de acciones en EE. UU. que vio entradas netas, con los fondos de cobertura continuando a construir posiciones relacionadas con el petróleo crudo.

Lo que es notable desde una perspectiva de noticias sobre fondos de cobertura es la consistencia de este posicionamiento. Cuando miras los números, el 44% de los gestores de activos han aumentado sus posiciones largas en más del 10% en comparación con febrero. No son solo unos pocos jugadores agresivos, sino que se está formando un consenso institucional en torno a la exposición a la energía.

Así que la narrativa de los fondos de cobertura aquí es bastante sencilla: el riesgo geopolítico para el suministro de petróleo significa potencial alcista para la energía. Si esa tesis se mantiene depende de cómo evolucione esta situación, pero la convicción en el espacio es claramente evidente en este momento.