Los mercados europeos cierran la sesión de manera desigual, ya que los resultados mixtos impulsan movimientos divergentes en las acciones

Los mercados de acciones europeos continuaron mostrando un rendimiento mixto por tercer día consecutivo, mientras los inversores digerían una nueva serie de resultados corporativos junto con datos económicos regionales. Los desarrollos positivos en la inflación, especialmente los datos de inflación al consumidor en EE. UU. más suaves de lo esperado, fortalecieron el optimismo respecto a posibles flexibilizaciones en la política monetaria por parte de la Reserva Federal, lo que impulsó compras selectivas en todo el continente. Sin embargo, las ganancias permanecieron desiguales, ya que los participantes del mercado siguieron siendo cautelosos respecto a las perspectivas económicas generales.

El índice de referencia continental, el Stoxx 600, bajó un 0,13%, reflejando un tono cauteloso. Los índices regionales mostraron una historia más divergente: el FTSE 100 del Reino Unido subió un 0,42%, el DAX de Alemania avanzó un 0,25%, mientras que el CAC 40 de Francia retrocedió un 0,35%. Suiza, con el SMI, tuvo un mejor desempeño, con una ganancia del 0,52%. Más allá de los principales índices, la mayoría de los mercados periféricos europeos cerraron en rojo, con Austria, Bélgica, República Checa, Grecia, Islandia, Irlanda, Noruega, Polonia, Portugal y España registrando caídas. Dinamarca, Finlandia, Países Bajos y Rusia se comportaron en contra de la tendencia con modestos avances, mientras que Suecia y Turquía terminaron sin cambios.

Dinámica sectorial y enfoque en el rendimiento corporativo

La rotación en el mercado de valores del Reino Unido reveló una posición defensiva, con nombres enfocados en defensa en alza, mientras que el sector financiero sufrió caídas. Relx lideró la subida con un impresionante 10%, mientras que Experian y 3i Group subieron un 5,5% y un 5,1%, respectivamente. Las acciones industriales y aeroespaciales también participaron en la recuperación, con Rolls-Royce Holdings, Halma, Endeavour Mining y Melrose Industries sumándose a los ganadores, junto con nombres de consumo como Tesco, Fresnillo y BAE Systems, que registraron aumentos del 2% al 4%. En contraste, Entain cayó un 4,7%, mientras que las principales instituciones bancarias mostraron un rendimiento débil, con Natwest Group, HSBC Holdings, Barclays Group y Lloyds Banking Group cayendo entre un 1% y un 2,5%. Las acciones relacionadas con bienes raíces y retail también enfrentaron obstáculos.

El mercado alemán mostró un desempeño más sólido, impulsado por líderes en industrial y tecnología. Deutsche Börse, MTU Aero Engines, Gea Group, Rheinmetall, Merck, Infineon, E.ON, BMW, SAP, Continental, Beiersdorf, Qiagen, Scout24 y Siemens Healthineers avanzaron entre un 1% y un 5,2%. Rheinmetall destacó como un rendimiento sobresaliente, impulsado por anuncios sobre la optimización del negocio automotriz de la compañía y un contrato importante de 200 millones de euros con la OTAN para suministros de municiones. Las acciones financieras y de servicios públicos mostraron menos resiliencia, con Commerzbank, RWE, Deutsche Bank, Siemens y Munich Re registrando caídas notables.

El mercado francés entregó el rendimiento más impresionante, liderado por empresas aeroespaciales y de consultoría. Safran subió más del 8% gracias a un sólido crecimiento de ingresos y una revisión al alza de las perspectivas de ganancias futuras. Capgemini subió un 5,6% tras resultados sólidos en ingresos anuales, mientras que Eurofins Scientific, Publicis Groupe, STMicroelectronics, Saint Gobain, Renault, Airbus, Carrefour y Michelin lograron ganancias sustanciales. Sin embargo, Societe Generale cayó más del 5%, y el peso pesado del lujo L’Oréal bajó casi un 4,7%, afectado por ventas decepcionantes en China en el último trimestre. Diversificadas como BNP Paribas, LVMH, Sanofi y Hermes International cerraron con caídas entre el 1% y el 2,3%.

Fundamentos económicos sugieren un impulso gradual

Los datos económicos europeos mostraron un panorama de impulso constante pero no espectacular de cara al nuevo año. Las cifras de Eurostat confirmaron que la economía de la zona euro creció a un ritmo constante del 0,3% en el cuarto trimestre, igualando la expansión secuencial del trimestre anterior. En términos anuales, el PIB aumentó un 1,3%, en línea con las estimaciones iniciales, pero desacelerando desde el 1,4% del trimestre previo. El crecimiento del empleo fue igualmente estable, con un aumento trimestral del 0,2%, y la expansión anual del empleo se mantuvo en un 0,6%.

Las dinámicas comerciales mostraron señales mixtas. El superávit comercial de la zona euro se redujo a 12,6 mil millones de euros en diciembre desde 13,9 mil millones en el mismo período del año anterior, a pesar de que las exportaciones se recuperaron un 3,4% anual tras la contracción de noviembre. El crecimiento de las importaciones aceleró a un 4,2% anual, invirtiendo la caída del 1,1% del mes anterior, lo que sugiere que la recuperación de la demanda interna podría estar superando a la demanda externa.

El panorama de precios mayoristas en Alemania aportó información adicional sobre las presiones inflacionarias. El índice de precios mayoristas subió un 1,2% interanual en enero, manteniendo el ritmo de diciembre, mientras que los precios mayoristas mensuales aumentaron un 0,9%, una reversión del descenso del 0,2% en diciembre y por encima de las expectativas del mercado de un aumento del 0,1%. Estas cifras sugieren que las presiones de costos subyacentes permanecen moderadas, apoyando la narrativa de una desinflación gradual en toda la región.