¿Qué es el intercambio y cómo afecta las ganancias de los traders?

Para los traders que desean aumentar sus ganancias, el swapping es un costo que a menudo se pasa por alto, pero que puede comerse las ganancias silenciosamente. Por lo tanto, entender qué es el swapping, cómo calcularlo y cómo gestionarlo adecuadamente es una habilidad clave que cada trader debe tener. Este método te ayudará a planificar tus operaciones de manera racional, sin que este costo oculto te tome por sorpresa más adelante.

¿Cuánto daño puede causar este costo oculto a los traders?

Además del spread y las comisiones, el swapping es otra tarifa que suele ser ignorada, especialmente por los traders novatos. Imagina que obtienes una ganancia de 30 USD por la diferencia de precio, pero si mantienes la orden durante 3 noches, y se te deducen 26 USD por swapping, tu ganancia neta será solo de 4 USD. Por eso, muchas personas sienten que operar es muy difícil, incluso si obtienen ganancias en cada operación.

Comprender este costo no solo ayuda a prevenir pérdidas, sino también a elegir la estrategia adecuada. Los traders a corto plazo que cierran sus órdenes en minutos u horas pueden verse apenas afectados por el swapping, pero los que mantienen sus órdenes durante semanas o meses deben considerar seriamente este costo para mantener sus ganancias altas.

¿Cómo funciona el Swapping? La diferencia de intereses entre monedas

Si simplificamos el concepto, el swapping no es tan complicado. Es una tarifa por mantener una posición durante la noche, que surge de la diferencia en las tasas de interés entre las dos monedas que estás operando.

Al operar un par de divisas, como EUR/USD, en realidad estás “prestando” una moneda para “comprar” otra. Si abres una orden Long (Compra) de EUR/USD, estás “comprando” EUR y “prestando” USD. Si abres una orden Short (Venta), estás “prestando” EUR y “poseyendo” USD.

Cada moneda tiene su propia tasa de interés establecida por su banco central, como la FED para USD o el BCE para EUR. Cuando “prestamos” una moneda, debemos pagar intereses, y cuando “poseemos” una moneda, deberíamos recibir intereses. La diferencia entre estos intereses es lo que llamamos swapping.

Por ejemplo, si la tasa de interés del euro (EUR) es 4.0% anual y la del dólar estadounidense (USD) es 5.0% anual, y compras EUR/USD (EUR long, USD short), recibirás intereses de EUR (4.0%) pero pagarás intereses de USD (5.0%), la diferencia será -1.0% anual, por lo que el swapping será negativo. En cambio, si vendes EUR/USD (EUR short, USD long), pagarás intereses de EUR (4.0%) y recibirás intereses de USD (5.0%), la diferencia será +1.0% anual, y el swapping será positivo.

En la realidad, los brokers actúan como intermediarios en este préstamo, añadiendo su comisión al tipo de swapping real. Así, aunque en teoría deberías recibir un swapping positivo, el broker puede reducirlo o incluso convertirlo en negativo, dependiendo de sus tarifas. Por eso, el swapping Long y Short nunca son exactamente iguales.

Cómo leer y calcular el costo de swapping en la plataforma de trading

Es importante saber cuánto es el swapping de los activos que operas antes de abrir una posición. La forma de obtener esta información varía según la plataforma.

En plataformas estándar como MT4 o MT5, ve a la ventana Market Watch, haz clic derecho en el activo (por ejemplo, EUR/USD) y selecciona “Specification”. Busca las líneas “Swap Long” y “Swap Short”. Los números suelen estar en puntos (pips), que luego debes convertir a dinero real.

En plataformas de brokers más modernas, como Mitrade, simplemente selecciona el activo y en la sección de información o detalles, busca “Overnight Fee” o “Tarifa nocturna”. Allí te mostrarán el swap en porcentaje (%), por ejemplo -0.015% o +0.008% por noche, lo que facilita su cálculo. La transparencia en estos datos ayuda a los traders a calcular con precisión el costo antes de decidir operar.

Para calcular el swapping real, hay dos métodos principales, dependiendo de cómo el broker muestre el valor:

1. Si se muestra en Pips (como en MT4/MT5), la fórmula es:
   swapping (en dinero) = (Tasa de swap en Pips) × (Valor de 1 pip).
   Ejemplo: si operas 1 lote de EUR/USD y el Swap Long es -8.5 Pips, y 1 pip equivale a $10 USD, entonces:
   (-8.5 Pips) × $10 = -85 USD.
   Esto significa que si mantienes la posición una noche, perderás 85 USD.

2. Si se muestra en porcentaje (%), la fórmula es:
   swapping (en dinero) = (Valor total de la posición) × (Tasa de Swap %).
   Ejemplo: si operas 1 lote de EUR/USD (100,000 unidades) a 1.0900, y la tarifa de swap para compra es -0.008%, entonces:
   Valor total = 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD.
   Swapping = 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD por noche.
   Para 3 noches, sería -8.72 × 3 = -26.16 USD.

Es crucial entender que el swapping se calcula sobre el valor total de la posición, no solo sobre el margen. Si usas apalancamiento, por ejemplo 1:100, para abrir 1 lote, solo necesitas un margen de aproximadamente 1,090 USD, pero pagarás el swapping completo de 8.72 USD por noche. Esto representa aproximadamente un 0.8% del margen, lo que puede erosionar tus ganancias si mantienes la posición largo tiempo.

¿Por qué la mayoría pierde en swapping?

Muchos preguntan: ¿por qué perdemos en swapping si en teoría deberíamos ganar? La confusión surge porque, al mantener una orden desde miércoles hasta lunes, el proceso de liquidación (settlement) de T+2 se realiza en lunes, y en ese momento el mercado Forex está cerrado. Esto significa que estás “prestando” dinero durante el fin de semana (viernes, sábado, domingo), y el broker calcula el interés (swapping) por esos 3 días en una sola noche, lo que se llama “swap de 3 días”. Muchos traders novatos no consideran esto y piensan que solo es una noche.

Algunos brokers también ajustan los días según su política o el activo, por lo que es importante verificar exactamente cuándo se aplica el swap de 3 días para planificar bien.

Además, el swapping también aplica a otros activos como CFD de acciones, índices, commodities (oro, petróleo) y criptomonedas, donde las tarifas dependen de tasas de interés, costos de almacenamiento, rollover de futuros o tasas de financiamiento del mercado de criptos, que pueden ser muy volátiles.

Estrategia Carry Trade: convertir el swapping en una oportunidad

Una vez que entiendes cómo funciona el swapping, verás que no siempre es solo un riesgo, sino también una oportunidad.

La estrategia clásica que aprovecha el swapping positivo es el “Carry Trade”. Consiste en “tomar prestado” una moneda con tasa de interés muy baja (como JPY o CHF) para “comprar” una moneda con tasa alta (como MXN o TRY). La idea es recibir el swapping positivo diariamente.

Por ejemplo, si abres una orden de compra en AUD/JPY (comprando AUD y vendiendo JPY), y el swap Long es positivo, ganarás intereses cada noche. Muchos traders usan esta estrategia para obtener ingresos adicionales.

El riesgo principal del Carry Trade es el tipo de cambio: si compras AUD/JPY para beneficiarte del swap, pero el yen se aprecia mucho frente al dólar australiano, las pérdidas por cambio pueden superar las ganancias del swap. Por eso, esta estrategia funciona mejor en mercados estables y con poca volatilidad en las tasas de cambio.

Otra opción es usar cuentas “Swap-Free” o “Islamic Accounts”, que algunos brokers ofrecen para traders musulmanes, ya que la ley islámica prohíbe pagar intereses. Estas cuentas no cobran swap, independientemente de cuánto mantengas la posición, ideales para traders que quieren mantener operaciones largas sin preocuparse por el costo oculto. Sin embargo, suelen tener spreads más amplios o tarifas fijas para compensar.

Resumen: gestionar el swapping según tu estilo de trading

Comprender qué es el swapping y cómo afecta tus ganancias es clave para distinguir entre traders exitosos y los que fracasan. El swapping no es solo una tarifa menor, sino una parte importante de la planificación de tus operaciones.

Para traders a corto plazo, como scalping o day trading, generalmente no afecta mucho, ya que cierran en minutos u horas. Pero para los que mantienen posiciones semanas o meses, el swapping puede consumir una parte significativa de su capital. En estos casos, conviene optar por estrategias con swapping positivo, usar Carry Trade o cuentas Swap-Free.

Por último, elegir un broker transparente en tarifas y que muestre claramente el swapping, como Mitrade, te permitirá planificar mejor y evitar sorpresas desagradables.