Comprender la Oferta y la Demanda: El mecanismo fundamental de la determinación de precios en el mercado

Para cualquier inversor, ya sea que compre y venda acciones u otros activos financieros, la demanda (Demand) y la oferta (Supply) son conceptos clave que le ayudarán a entender cómo se mueven los precios. Los factores que impulsan la demanda y la oferta son complejos y están interrelacionados, pero al entender su mecanismo básico, podrá predecir la dirección de los precios y planificar sus inversiones de manera más eficiente.

Demanda y Oferta: Fundamentos del mercado financiero

La demanda y la oferta son la base para determinar los precios en todos los mercados, ya sea de bienes o de activos financieros. La relación entre ambas nos indica hacia dónde se dirigen los precios, y los inversores pueden usar este principio para tomar decisiones de inversión.

Entender la Demanda: La fuerza de compra que impulsa los precios

¿Qué es la demanda? La demanda se refiere a la cantidad de bienes o servicios que los compradores están dispuestos a adquirir a diferentes niveles de precio. Cuando graficamos esta información, obtenemos la curva de demanda, que muestra en qué cantidad los compradores están dispuestos a comprar a cada nivel de precio.

Ley de la demanda: La demanda tiene una relación inversa con el precio. Cuando el precio sube, la cantidad demandada suele disminuir; cuando baja, la demanda aumenta. ¿Por qué sucede esto? Por dos factores principales:

1) Efecto ingreso: Cuando el precio baja, el valor real del dinero en tu bolsillo aumenta (puedes comprar más con la misma cantidad), lo que incrementa tu capacidad de compra.

2) Efecto sustitución: Cuando un producto reduce su precio, se vuelve relativamente más barato que los productos sustitutos, por lo que los consumidores tienden a comprar más de este producto en lugar de otros.

Otros factores que afectan la demanda:

• Ingreso de los consumidores
• Precios de bienes relacionados
• Preferencias y gustos
• Número de consumidores en el mercado
• Expectativas sobre futuros precios
• Estaciones y condiciones climáticas
• Políticas gubernamentales
• Confianza del consumidor

Entender la Oferta: La disposición a vender que supera o es sensible

¿Qué es la oferta? La oferta se refiere a la cantidad de bienes o servicios que los vendedores están dispuestos a vender a diferentes niveles de precio. Al graficar esta información, obtenemos la curva de oferta, que indica cuánto están dispuestos a vender los vendedores a cada precio.

Ley de la oferta: La oferta tiene una relación directa con el precio. Cuando el precio sube, los vendedores están dispuestos a ofrecer más, ya que ven mayor ganancia; cuando baja, tienden a reducir la cantidad ofrecida.

Otros factores que afectan la oferta:

• Costos de producción
• Precios de bienes sustitutos para los productores
• Número de competidores
• Tecnología y capacidad productiva
• Expectativas futuras de precios
• Condiciones climáticas y desastres naturales
• Políticas fiscales y regulación de precios
• Volatilidad del tipo de cambio
• Acceso a financiamiento

Punto de equilibrio: donde la demanda y la oferta se cruzan

La demanda y la oferta por sí solas no determinan el precio; cuando sus curvas se intersectan, se dice que hay un equilibrio. En ese punto, el precio y la cantidad son estables porque:

• Si el precio es mayor que el de equilibrio, los vendedores producirán más, acumulando inventarios, lo que presionará a la baja el precio hacia el equilibrio.
• Si el precio es menor que el de equilibrio, los compradores querrán comprar más, pero los vendedores no querrán vender tanto, generando escasez y empujando el precio hacia arriba.

Factores que cambian la demanda y la oferta en el mercado

Factores que afectan la demanda en los mercados financieros

Factores macroeconómicos: El crecimiento económico, la inflación y las tasas de interés influyen en la demanda. Por ejemplo, tasas de interés bajas suelen incentivar a los inversores a buscar mayores rendimientos en acciones, aumentando la demanda.

Liquidez del sistema financiero: La cantidad de dinero en circulación afecta la capacidad de inversión. Mayor liquidez suele traducirse en mayor demanda por activos riesgosos.

Confianza de los inversores: Las expectativas sobre la economía, resultados empresariales y política influyen en las decisiones de inversión, afectando la demanda.

Factores que afectan la oferta en los mercados financieros

Políticas corporativas: Emisión de nuevas acciones, recompra de acciones, etc., afectan la cantidad de activos disponibles.

Oferta pública inicial (IPO): La venta de nuevas acciones aumenta la oferta en el mercado.

Regulaciones y normativas: Restricciones, períodos de silencio, límites en ventas, afectan la cantidad ofrecida.

Demanda y Oferta en el movimiento de precios de activos

Las acciones y otros activos financieros son considerados bienes, por lo que las leyes de demanda y oferta se aplican para evaluar precios, tanto en análisis fundamental como técnico.

Análisis fundamental: Interpretar señales de demanda y oferta a partir de datos de la empresa

Cuando el precio de una acción cae, indica que la oferta (ventas) es mayor. Cuando sube, la demanda (compras) predomina. Sin embargo, en análisis fundamental, los factores que afectan la demanda provienen de las expectativas sobre los resultados futuros, crecimiento y rentabilidad de la empresa.

Por ejemplo, si salen noticias positivas sobre la compañía, los compradores estarán dispuestos a pagar precios más altos o comprar en mayor volumen, generando mayor demanda y subiendo el precio. Si las noticias son negativas, los compradores se retraen, la oferta supera la demanda y el precio baja.

Análisis técnico: Detectar demanda y oferta en los gráficos de velas

El análisis técnico usa patrones de precios y volumen para identificar zonas de demanda y oferta.

1) Análisis de velas (Candlestick):

• Velas verdes (cierre > apertura): indica fuerza de compra, presión alcista.
• Velas rojas (cierre < apertura): indica fuerza de venta, presión bajista.
• Velas Doji (apertura y cierre iguales): equilibrio entre oferta y demanda, incertidumbre.

2) Tendencias de precios:

• Nue máximos consecutivos indican demanda fuerte y posible tendencia alcista.
• Nue mínimos consecutivos indican oferta fuerte y posible tendencia bajista.
• Rango estrecho sugiere equilibrio entre oferta y demanda.

3) Soportes y resistencias:

• Soporte: nivel donde la demanda es fuerte, suele detener o revertir caídas.
• Resistencia: nivel donde la oferta es fuerte, puede detener o revertir subidas.

Ejemplo de aplicación de demanda y oferta en trading

La técnica de Zona de Demanda y Oferta busca aprovechar desequilibrios en el mercado para identificar puntos de reversión o continuación de tendencia.

Operaciones en puntos de reversión

1) Zona de Demanda Drop Base Rally (DBR) - reversión alcista:
Se produce cuando hay exceso de oferta, el precio cae rápidamente, pero luego la demanda se fortalece, formando una base. Con buenas noticias, la demanda supera a la oferta y el precio rompe la resistencia, iniciando un rally. Los traders entran en compra en la ruptura, colocando stop debajo de la base.

2) Zona de Oferta Rally Base Drop (RBD) - reversión bajista:
Ocurre cuando hay exceso de demanda, el precio sube rápidamente, formando una base. Luego, la oferta aumenta, y con noticias negativas, el precio rompe soportes y cae. Los traders entran en venta en la ruptura, colocando stop por encima de la base.

Operaciones en continuación de tendencia

1) Rally Base Rally (RBR):
Indica que la demanda sigue fuerte, el precio continúa en tendencia alcista tras una consolidación. Los traders pueden comprar en la ruptura de la resistencia.

2) Drop Base Drop (DBD):
Indica tendencia bajista continua, tras consolidación en la base, el precio rompe soportes y continúa bajando.

Resumen

La demanda y la oferta son fundamentales en los mercados, tanto macroeconómicos como en inversión en activos. Comprender sus mecanismos y factores ayuda a predecir movimientos de precios.

Aplicar estos principios en análisis fundamental (evaluando resultados y expectativas) o técnico (observando patrones de precio y volumen) permite tomar decisiones más informadas. Cuanto más estudie y entienda la dinámica de demanda y oferta en los precios reales del mercado, mejores decisiones de inversión podrá tomar.