Opciones de venta de enero de 2028: Estrategias de recopilación de primas para inversores de GlobalFoundries

GlobalFoundries Inc (GFS) ha abierto recientemente contratos de opciones a largo plazo con vencimiento en enero de 2028, presentando una oportunidad atractiva para inversores que buscan mayores ingresos por primas. Con aproximadamente dos años hasta el vencimiento, estas opciones de venta y compra recién listadas ofrecen ventajas en valor temporal que los derivados de menor plazo no pueden igualar. Mediante análisis cuantitativo de la cadena de opciones, hemos identificado dos estrategias particularmente destacadas que vale la pena examinar para inversores interesados en exposición a GFS.

Establecimiento de Posiciones en Opciones de Venta (Put): La Oportunidad en el Strike de $45

El contrato de opción de venta en el strike de $45.00 tiene una oferta actual de $7.50, lo que representa un punto de entrada atractivo para vendedores dispuestos a comprometer capital. Un inversor que ejecute una estrategia de venta para abrir en esta opción de venta aceptaría comprar acciones de GFS a $45.00 mientras recibe inmediatamente la prima, resultando en un precio neto de compra de $37.50 (sin incluir comisiones).

Para inversores que ya consideran una posición en GFS, este enfoque con opciones de venta ofrece una alternativa a comprar acciones directamente al precio actual de $45.78. El precio de ejercicio se sitúa aproximadamente un 2% por debajo de los niveles de negociación actuales, posicionando esta opción de venta en territorio fuera del dinero. Esta configuración crea una probabilidad significativa de que expire sin valor—los modelos analíticos actuales sugieren aproximadamente un 68% de probabilidades de que ocurra este resultado.

Si el contrato de opción de venta expira sin asignación, la prima de $7.50 representa un retorno del 16.67% sobre el compromiso de efectivo requerido, o aproximadamente un 8.41% anualizado considerando el horizonte de dos años. Este retorno anualizado, que el Canal de Opciones de Acciones denomina “YieldBoost”, proporciona una métrica cuantificable para evaluar el potencial de rendimiento de la estrategia frente a inversiones alternativas.

Contratos de Compra Cubierta (Covered Call): La Alternativa en el Strike de $55

Pasando al lado de las opciones de compra, el contrato en $55.00 está disponible con una oferta de $10.00. Un inversor que compre acciones de GFS en el nivel actual de $45.78 y venda simultáneamente esta opción de compra se comprometería a vender a $55.00 al vencimiento. Este enfoque de compra cubierta generaría retornos totales del 41.98% en el momento del ejercicio, incluyendo la prima recibida, excluyendo dividendos y comisiones.

El strike de la opción de compra representa una prima del 20% por encima de los niveles de precio actuales, haciendo de este un contrato fuera del dinero con una probabilidad significativa de expirar sin uso. Los modelos indican aproximadamente un 43% de probabilidad de que este contrato de compra cubierta termine sin valor, permitiendo al inversor mantener tanto las acciones como los ingresos por prima.

Si la opción de compra expira sin ser ejercida, el inversor conserva la prima de $10.00 además de su posición en acciones, lo que se traduce en un aumento del rendimiento del 21.84% o un YieldBoost anualizado del 11.03%. Sin embargo, el potencial de ganancia adicional más allá de $55.00—el upside significativo incorporado en esta estructura—significa que los inversores deben considerar cuidadosamente los fundamentos de GFS y su comportamiento reciente en el mercado antes de comprometerse a vender la opción de compra.

Comparación de Retornos YieldBoost y Perfiles de Riesgo

Ambas estrategias presentan perfiles de riesgo-recompensa distintos que reflejan sus posiciones opuestas. La posición en opciones de venta ofrece un rendimiento anualizado menor (8.41%) pero brinda la oportunidad de adquirir acciones de GFS con un 2% de descuento mediante la asignación. La estrategia de compra cubierta proporciona un rendimiento más alto (11.03%) pero limita el potencial de ganancia al precio de $55.

La volatilidad implícita actual en el contrato de opciones de venta se sitúa en un 48%, mientras que la opción de compra muestra un 50%, ligeramente por encima de la volatilidad realizada en los últimos doce meses del 48% en las acciones de GFS. Este entorno de volatilidad respalda niveles saludables de primas para ambas estrategias, haciendo que las expiraciones en enero de 2028 sean particularmente atractivas para operadores enfocados en ingresos.

Los inversores que evalúen estas estrategias de opciones de venta y compra deben considerar su perspectiva sobre los fundamentos de GFS, la disponibilidad de capital para escenarios de asignación y su tolerancia a un upside limitado en las posiciones de compra cubierta. Para quienes buscan oportunidades adicionales, el Canal de Opciones de Acciones ofrece análisis continuos de posiciones con rendimiento mejorado en mercados más amplios.