Cinco acciones para mantener para siempre y por siempre: Mi estrategia de inversión atemporal

Durante años, operé activamente comprando y vendiendo diferentes acciones, reposicionando constantemente mi cartera en función de los movimientos del mercado y los resultados trimestrales. Pero noté algo revelador: las acciones que ofrecieron los retornos más sustanciales fueron aquellas que mantuve a través de múltiples ciclos de mercado. Esta observación provocó un cambio fundamental en mi enfoque. Pasé a una estrategia de comprar y mantener, y los resultados hablaron por sí mismos. Hoy en día, rara vez salgo de las posiciones—y cuando lo hago, es solo cuando la tesis fundamental que sustenta la inversión ha cambiado realmente. Sin embargo, dentro de mi cartera, existe una categoría especial: cinco participaciones que no planeo vender nunca, porque realmente no anticipo que mis convicciones a largo plazo sobre estas empresas cambien.

Los Gigantes Tecnológicos Inamovibles: Infraestructura y Juegos de Ecosistema

Amazon: La Empresa Perpetua del Día 1

Al armar mi cartera para siempre y para siempre, Amazon estuvo en la cima de mi lista. El fundador Jeff Bezos estableció una cultura corporativa única donde cada día se siente como el primer día de la empresa. Esta mentalidad de “Día 1” asegura que Amazon innove continuamente en lugar de descansar en logros pasados.

La evidencia más convincente del valor de esta filosofía es Amazon Web Services (AWS). Esta división generó $93 mil millones en ingresos durante los primeros nueve meses de 2025 y representó el 59% del beneficio operativo total de la empresa. AWS se transformó de un proyecto secundario en una potencia de beneficios, demostrando cómo la cultura de innovación de Amazon convierte ideas en valor para los accionistas.

De cara al futuro, Amazon no se está deteniendo. La compañía está lanzando servicios de internet satelital para servir a regiones con poca conectividad. La robótica de consumo representa otra frontera—un mercado que eventualmente podría rivalizar con AWS en escala si se ejecuta correctamente. Para una empresa con recursos financieros enormes y un compromiso institucional con el pensamiento de “Día 1”, la pista de crecimiento parece prácticamente ilimitada.

Apple: Construyendo la Próxima Evolución de su Ecosistema

Apple representa mi mayor posición individual en acciones, y no he vendido ni una sola acción en años—una decisión que lamento profundamente no haber tomado antes. Warren Buffett capturó mi sentimiento exactamente cuando llamó a Apple “probablemente el mejor negocio que conozco en el mundo”. La compañía construyó un ecosistema extraordinariamente poderoso centrado en el iPhone, creando costos de cambio y lealtad del cliente que los competidores luchan por replicar.

Aunque sería una tontería predecir la forma específica del negocio de Apple dentro de tres décadas, confío en que la empresa dominará categorías tecnológicas emergentes. Los gafas de realidad aumentada representan una de esas oportunidades. Además, las redes inalámbricas 6G—que llegarán en la próxima década—permitirán capacidades como la comunicación holográfica, y Apple sin duda capturará ingresos significativos de esta transición. El historial de la compañía de liderar los mercados en los que entra sugiere que estas apuestas darán frutos de manera muy rentable.

Poder Diversificado de Inversión: El Enfoque Conglomerado

Berkshire Hathaway: Preservando un Legado Más Allá de su Fundador

Aunque Warren Buffett dejó el cargo de CEO, Berkshire Hathaway sigue siendo su legado definitivo. Algunos inversores temían que su salida alterara fundamentalmente la empresa, pero esta preocupación parece infundada. El nuevo CEO Greg Abel habla y piensa de manera notablemente coherente con la filosofía de Buffett. Sus decisiones iniciales sugieren que el marco de inversión y operación que Buffett construyó permanece intacto.

Además, la cartera diversificada de Berkshire—una colección de negocios operativos totalmente propiedad junto con participaciones en acciones cotizadas—sigue proporcionando protección contra caídas mientras mantiene exposición a las subidas. Esta diversificación no ha diluido los retornos en el pasado y no muestra signos de hacerlo en el futuro. Para los inversores que buscan participaciones perpetuas, la combinación de disciplina en valor y diversificación estratégica de Berkshire la convierte en un activo ideal para siempre y para siempre.

Innovación en Salud: Donde la Medicina Encuentra la Tecnología

Intuitive Surgical: Surfeando la Ola de Robótica y Demografía

Los sistemas de salud en todo el mundo enfrentan un desafío demográfico sin precedentes: poblaciones envejecidas que requieren un volumen creciente de procedimientos quirúrgicos. Esta tendencia estructural por sí sola crea un caso convincente para Intuitive Surgical, el líder mundial en sistemas quirúrgicos robóticos.

Pero la oportunidad va mucho más allá de las tendencias demográficas. La compañía estima que 8 millones de procedimientos quirúrgicos en su cartera actual representan candidatos para asistencia robótica. Sin embargo, considerando productos aún en desarrollo y en espera de aprobación regulatoria, esta cifra se expande a 22 millones. A medida que la tecnología continúa avanzando—volviéndose más precisa, más intuitiva y más rentable—ese total podría crecer aún más. Para una empresa posicionada en la intersección de poblaciones envejecidas y progreso tecnológico, la pista de crecimiento parece prácticamente infinita.

Vertex Pharmaceuticals: De la Especialización a la Diversificación

A primera vista, incluir una acción biotecnológica en una cartera para siempre y para siempre puede parecer contradictorio. Sin embargo, Vertex Pharmaceuticals funciona de manera diferente a las empresas farmacéuticas típicas. La firma efectivamente tiene un monopolio en el tratamiento de la causa subyacente de la fibrosis quística. Recientemente fortaleció esta posición con Alyftrek, que representa la terapia más efectiva contra la fibrosis quística hasta la fecha.

Lo que distingue a Vertex para los inversores a largo plazo es su expansión estratégica más allá de una sola enfermedad. La compañía fue pionera en Casgevy, una terapia de edición genética que abre nuevas fronteras en el tratamiento. Más recientemente, lanzó Journavx, un medicamento para el dolor sin opioides que aborda una necesidad crítica en la atención médica. De cara al futuro, Vertex está avanzando con povetacicept para la nefropatía por IgA, una enfermedad renal que afecta a aproximadamente 330,000 pacientes en EE. UU. y Europa—casi el triple de la población de pacientes con fibrosis quística.

Otros candidatos en su pipeline incluyen inaxaplin para la enfermedad renal mediada por APOL1 y zimislecel para la diabetes tipo 1. Lo que más me emociona, sin embargo, es la capacidad demostrada de Vertex para aplicar su experiencia científica a resolver enfermedades previamente intratables. La compañía ha construido una cultura de innovación y rigor científico que debería generar valor durante décadas.

La Filosofía Detrás de las Participaciones para Siempre

Estas cinco posiciones representan más que selecciones individuales de acciones—encarnan una filosofía sobre la creación de riqueza sostenible. Cada empresa demuestra: (1) ventajas competitivas que son difíciles de erosionar, (2) equipos de gestión comprometidos con la creación de valor a largo plazo en lugar de optimizar resultados trimestrales, y (3) impulsores estructurales de crecimiento que deberían persistir durante años o décadas.

Para los inversores comprometidos con el enfoque de comprar y mantener, identificar tales participaciones para siempre puede simplificar drásticamente la gestión de la cartera y mejorar notablemente los resultados. Los datos respaldan este enfoque: la rentabilidad promedio a largo plazo de Stock Advisor es del 955% en comparación con el 196% del S&P 500—una brecha que se compone de manera poderosa a lo largo de las décadas.

En lugar de perseguir las últimas tendencias del mercado, el camino más seguro hacia la prosperidad consiste en identificar negocios excepcionales y mantenerlos indefinidamente.