Por qué la verdadera tendencia alcista podría estar escondida en 2026 en lugar de 2025

Si has estado sintiendo pesimismo respecto al mercado de criptomonedas de este año, aquí tienes una reflexión: quizás la tendencia alcista no se desvaneció, simplemente se ha pospuesto.

El analista de criptomonedas Lark Davis presentó recientemente un argumento convincente de que 2026 podría ser el año en que las cosas finalmente cambien a toda velocidad. ¿La razón? Los mercados alcistas no suelen encenderse durante períodos de hype y optimismo. En realidad, tienden a surgir cuando el sentimiento alcanza su punto más bajo—cuando los inversores están agotados, escépticos y listos para rendirse. ¿Te suena familiar? Eso describe bastante bien la sensación durante todo 2025.

La base débil de la economía en 2025

¿Entonces, qué ha estado frenando las cosas? La manufactura cuenta la historia. A pesar de representar el 10%-11% del PIB de EE. UU. y emplear a unos 13 millones de personas, el sector ha estado en caída libre. El PMI de manufactura del ISM cayó a 48.2 en noviembre—marcando nueve meses consecutivos de contracción. No es un simple titubeo; es una tendencia.

Los nuevos pedidos se desplomaron a la mitad de los 47, la contratación en nóminas casi se detuvo en 44, y aproximadamente dos tercios de los fabricantes estaban simplemente tratando de gestionar la plantilla en lugar de expandirse. La imagen general: incluso con la emoción por la IA iluminando los titulares, gran parte de la economía real estuvo prácticamente en neutral durante todo 2025.

De dónde podría venir el catalizador

Avanzando a 2026, el panorama cambia drásticamente. El auge de la infraestructura de IA ya no es teórico—se está convirtiendo en la columna vertebral del gasto de capital.

El gasto en centros de datos en EE. UU. alcanzó más de $400 mil millones en 2025. Las proyecciones sugieren que llegará aproximadamente a $600 mil millones en 2026 y superará los $700 mil millones para 2027. Esto no es solo gasto en software; es infraestructura física—implementaciones masivas de servidores, chips de última generación, redes eléctricas mejoradas y proyectos de construcción sustanciales. A nivel global, la expansión es aún más ambiciosa: los analistas anticipan más de 2,000 nuevos centros de datos para 2030, con una inversión en infraestructura que se acerca a $7 billones en cinco años.

Vientos monetarios + crecimiento de ganancias = fortaleza estructural

Sumando combustible al fuego: la Reserva Federal está finalizando el ajuste cuantitativo y se proyecta que vuelva a inyectar aproximadamente $40 mil millones mensualmente en la expansión del balance. Condiciones monetarias más fáciles, combinadas con un crecimiento de ganancias del 14% en el S&P 500 en 2026, crean un entorno macro fundamentalmente diferente al que estamos navegando ahora.

La convergencia de estos factores—la recuperación de la manufactura, la liquidez renovada y las sólidas ganancias corporativas—podría preparar el escenario para el tipo de rally sostenido que todos esperaban que ocurriera este año. Si esa dinámica se desarrolla en los mercados más amplios o amplifica el potencial de tendencia alcista en las criptomonedas, aún está por verse, pero la estructura para 2026 es materialmente más fuerte que lo que nos dejó 2025.