USD/JPY sube mientras el sólido rendimiento económico de EE. UU. impulsa la fortaleza del dólar

El impulso del mercado se fortalece para el Dólar

El par de divisas USD/JPY ha ganado un impulso considerable, actualmente cotizando alrededor del nivel 157.00 tras tres sesiones consecutivas de subida. Este rally subraya una recuperación más amplia del Dólar estadounidense, ya que los datos económicos recientes de la economía más grande del mundo siguen apoyando el sentimiento alcista. Por su parte, el Yen japonés se encuentra bajo una presión renovada a pesar de las señales iniciales de resistencia, luchando contra la fortaleza del Dólar en medio de condiciones domésticas e internacionales mixtas.

Los datos de empleo señalan la durabilidad del mercado laboral

El último informe de empleo proporciona evidencia de la fortaleza continua del mercado laboral en EE. UU. Las nuevas solicitudes de desempleo totalizaron 208,000 para la semana que finalizó el 3 de enero, superando ligeramente la cifra pronosticada de 210,000 y superando marginalmente las 200,000 de la semana anterior. Aunque las solicitudes continuas de desempleo aumentaron a 1.914 millones desde las 1.858 millones anteriores, la media móvil de cuatro semanas para las solicitudes iniciales mostró mejoría, disminuyendo a 211,750 desde 219,000. Estas señales mixtas en conjunto sugieren que las condiciones de empleo permanecen relativamente resistentes, ayudando a calmar las preocupaciones de recesión que circulaban anteriormente.

El déficit comercial se reduce drásticamente, apoyando al USD

Una sorpresa positiva significativa surgió del informe de balanza comercial. El déficit de bienes y servicios de EE. UU. se contrajo bruscamente a 29.4 mil millones de dólares en octubre, mucho mejor que el déficit anticipado de 58.9 mil millones y representando una mejora notable respecto a los 48.1 mil millones de septiembre. Esto representa la posición comercial más ajustada desde mediados de 2009, impulsada tanto por una reducción en las importaciones a mínimos de 21 meses como por un nuevo récord de exportaciones. El entorno arancelario y las dinámicas comerciales cambiantes continúan remodelando los patrones del comercio internacional.

El índice del dólar se acerca a su pico mensual ante las expectativas de tasas

El índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza cerca de 98.80, acercándose a su nivel más alto en aproximadamente un mes, impulsado por el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los participantes del mercado están evaluando actualmente la probabilidad de ajustes en la política de la Reserva Federal, con la herramienta CME FedWatch reflejando una probabilidad del 88% de que las tasas se mantengan estables en la próxima reunión del 27-28 de enero. A pesar de las expectativas de una política sin cambios en el corto plazo, los operadores aún se posicionan para dos posibles recortes de tasas más adelante en el año. El informe de Nóminas No Agrícolas del viernes está listo para convertirse en un catalizador importante para los movimientos de divisas a corto plazo.

La presión sobre el Yen por tensiones geopolíticas y débil crecimiento salarial

La moneda japonesa enfrenta vientos en contra desde varias direcciones. Las relaciones con China se han deteriorado, con Beijing implementando controles de exportación sobre materiales estratégicos de “doble uso” destinados a Japón y lanzando una investigación antidumping sobre el dichlorosilano japonés, un material crítico para la producción de chips. A nivel doméstico, el crecimiento salarial sigue siendo flojo, con las ganancias en efectivo de los trabajadores avanzando solo un 0.5% interanual en noviembre, muy por debajo del 2.3% esperado y representando una desaceleración notable respecto al 2.6% de expansión anterior. Estas presiones combinadas continúan limitando el potencial de apreciación del yen frente a un dólar en fortalecimiento.