La entrada en vigor de la ley básica de activos digitales está próxima, ¿el futuro de mis activos?

Cambio en el entorno regulatorio: un punto de inflexión en el mercado de criptomonedas de Corea

Tras la implementación de la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales en 2024 y la entrada en funcionamiento de la Ley Básica de Activos Digitales, el mercado de criptomonedas de Corea ha entrado en una nueva fase. No se trata solo de un cambio de política, sino de una transformación que altera fundamentalmente la forma en que los inversores gestionan sus activos.

Desde la entrada en vigor de la Ley de Información Financiera Específica en 2021, la estructura del mercado de exchanges domésticos ha cambiado drásticamente. Los más de 60 exchanges que existían se han reducido rápidamente, ya que no pudieron cumplir con los tres requisitos de cuentas reales, declaración VASP y certificación ISMS. Muchos exchanges pequeños no lograron asegurar contratos de cuentas reales con bancos y, en consecuencia, han salido del mercado.

La situación actual se ha intensificado aún más. La tendencia a la “limpieza masiva de tokens no aptos” en los principales exchanges nacionales se ha acelerado, exponiendo especialmente a los tokens listados de forma independiente a riesgos de eliminación. De hecho, casi la mitad de las criptomonedas listadas de forma independiente desde 2018 ya han sido eliminadas.

Los tres riesgos que enfrentan los inversores

Primer riesgo: miedo a la eliminación

Las llamadas “kimchi coins”, con baja liquidez y listadas en un solo lugar, están siendo objeto de limpieza. En un sistema donde la evaluación de listado se deja a la autonomía, la responsabilidad de la limpieza recae completamente en los inversores.

Segundo riesgo: restricciones de retiro y bloqueo de transferencias

El alcance de la aplicación de la Travel Rule continúa ampliándose. Ahora, incluso para transferencias de menos de 1 millón de wones a wallets personales, se requiere registro previo de la dirección y confirmaciones adicionales. Los retiros a direcciones de exchanges extranjeros clasificados como VASP no reportados se bloquean sin importar la cantidad.

Tercer riesgo: trauma por congelación de activos

Cuando un exchange se somete a investigaciones, como en los casos de Mt. Gox, FTX o V Global, los fondos de los usuarios permanecen bloqueados durante largos períodos. Mientras se llevan a cabo los procedimientos legales, los inversores no pueden hacer nada.

Limitaciones de la estrategia de tenencia en activos físicos

Mantener activos físicos en el mercado de criptomonedas en 2026 ya no es solo una opción de inversión. Es una decisión arriesgada que implica aceptar riesgos como hackeos, riesgos de exchanges, posibles eliminaciones y restricciones de retiro.

Incluso si el precio de una moneda sube, si no se garantiza la posibilidad de mantenerla en la lista o retirar, las ganancias no se materializan. Por otro lado, si el precio cae, las opciones de respuesta son muy limitadas. Solo queda “aguantar”.

La necesidad de cambiar el modo de operar

El cambio de paradigma de mantener activos físicos a operar mediante transacciones es claro. Si el objetivo de la inversión es obtener beneficios de las variaciones de precio y no la propiedad del activo, no es necesario poseer directamente las criptomonedas.

Aquí destaca el método de negociación mediante CFD(, contrato por diferencia). Los CFD son instrumentos derivados que permiten pactar sobre las variaciones de precio de un activo sin poseer realmente Bitcoin o altcoins. No hay transferencias en la cadena, ni gestión de wallets o claves privadas. Solo se apuesta a si el precio subirá o bajará, en una operación puramente especulativa.

5 razones por las que el trading con CFD es ventajoso en un entorno regulatorio

1. Evitar riesgos regulatorios en la cadena

El trading en activos físicos requiere cumplir con la Travel Rule, la certificación de wallets y los requisitos VASP, pero los CFD no implican transferencias en la cadena. No se necesita wallet personal y el dinero se transfiere a través de cuentas en moneda fiduciaria. Al no entrar en el ámbito de “transferencias de activos virtuales”, no hay riesgo de bloqueo de retiros ni problemas de registro de wallets.

2. Oportunidades incluso en mercados bajistas

Cuando se producen eventos adversos por regulaciones más estrictas, los inversores en activos físicos tienen pocas opciones: soportar la caída de precios o realizar pérdidas. Sin embargo, en CFD se puede usar la opción de venta en corto. La caída de precios se convierte en una estrategia, no en un riesgo.

3. Estabilidad bajo estándares regulatorios internacionales

Los exchanges nacionales están bajo la regulación de las autoridades financieras coreanas, y los cambios en políticas pueden alterar rápidamente el entorno empresarial. En cambio, los exchanges regulados por organismos internacionales ofrecen estándares claros y definidos. Los fondos de los clientes se mantienen en cuentas fiduciarias separadas de los fondos operativos de la empresa, protegiendo los activos del cliente incluso en caso de problemas operativos de la plataforma.

4. Transparencia de precios y liquidez

En exchanges nacionales, los volúmenes bajos en ciertos activos provocan frecuentemente distorsiones en los precios y paradas por mantenimiento del sistema. En cambio, los exchanges internacionales de CFD están conectados a pools de liquidez global, por lo que los precios no dependen de la oferta y demanda de un solo exchange. La liquidez es profunda y la formación de precios es relativamente estable.

5. Limitación en las pérdidas

Lo que más temen los inversores coreanos no es la pérdida en sí, sino la deuda generada por el apalancamiento. Los exchanges de CFD regulados internacionalmente ofrecen funciones básicas como el establecimiento de stop-loss y, en muchos casos, protección contra saldos negativos. La estructura limita que las pérdidas puedan exceder el saldo de la cuenta.

Revisión de estrategias de inversión en la era regulatoria

El mercado de criptomonedas, que en 2017 mostraba un crecimiento explosivo, se está integrando cada vez más en el mercado institucional. La fórmula de invertir solo porque un activo está listado, esperando que suba de valor y que, soportando las caídas, eventualmente se recupere, ya no es válida.

Las regulaciones ya no son variables temporales, sino una estructura que cambia la forma misma de operar. En el mercado de criptomonedas de Corea, los riesgos a los que hay que hacer frente ya no solo son la volatilidad de los precios, sino también la posible eliminación de listados, restricciones de retiro, bloqueo de transferencias por la Travel Rule y riesgos asociados a los exchanges.

En estas condiciones, mantener activos físicos se vuelve cada vez más incierto. En cambio, los métodos de operación diseñados teniendo en cuenta el entorno regulatorio pueden convertirse en nuevas alternativas.

El trading con CFD no es la solución perfecta para todos los inversores. Pero si el objetivo es obtener beneficios por diferencias de precio, responder a la volatilidad y minimizar riesgos regulatorios, es una opción que vale la pena considerar. Las herramientas de venta en corto y gestión de riesgos pueden transformar la volatilidad en una estrategia.

Lo más importante es el timing. Entender y prepararse para la estructura regulatoria antes de que funcione es mucho más racional que lamentarlo después. Lo que se necesita para sobrevivir en el mercado ahora no es un optimismo ciego, sino una rápida adaptación al entorno.