La incertidumbre sobre los aranceles y el aumento de las tensiones geopolíticas impulsan los máximos históricos en las acciones estadounidenses y el oro alcanza el nivel de 4500 dólares

El mercado financiero estadounidense continúa siendo fuerte antes del fin de semana, pero hay corrientes subterráneas en movimiento. Por un lado, la euforia en las bolsas —el Dow Jones y el S&P 500 alcanzaron nuevos máximos históricos, con subidas del 0.48% y 0.65% respectivamente—; por otro lado, las preocupaciones del mercado por los riesgos políticos comienzan a aflorar.

El informe de empleo “moderado”, una razón más para que la Reserva Federal mantenga la calma

Los datos de empleo de diciembre del año pasado se convirtieron en el centro de atención del mercado. La creación de puestos no agrícolas en EE. UU. fue de solo 50,000, muy por debajo de las 60,000 esperadas por el mercado, siendo la segunda tasa de crecimiento más baja del año. Sin embargo, la tasa de desempleo bajó ligeramente al 4.4%, y las horas pagadas también mostraron una recuperación. Esta situación contradictoria de “moderación pero sin pesimismo” fue interpretada por los funcionarios de la Reserva Federal como una razón suficiente para mantener una postura de observación.

El presidente de la Fed, Barkin, afirmó que el crecimiento del empleo es moderado y que el entorno de contratación sigue siendo débil, manteniendo un escenario de “contratación lenta y despidos también lentos”. Estos datos respaldan directamente las expectativas del mercado de que la reunión de la Reserva Federal del 27 al 28 de enero continuará sin cambios. Al mismo tiempo, el mercado de swaps de tasas de interés muestra que la probabilidad de recortes en enero ha caído a cero, y los operadores esperan que el primer recorte del año no ocurra antes de junio.

Como resultado, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años subió 5 puntos básicos hasta el 3.538%, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años se recuperó tras una subida. Sin embargo, las tasas hipotecarias en EE. UU. alcanzaron su primer pico en años: la tasa promedio de las hipotecas fijas a 30 años cayó al 5.99%, alcanzando el nivel más bajo desde febrero de 2023, resultado de la iniciativa del gobierno de Trump de impulsar la compra de bonos hipotecarios por 200 mil millones de dólares.

La incertidumbre sobre los aranceles pendientes, el dólar y el oro en alza

Sobre la legalidad de los aranceles globales impuestos por Trump, la Corte Suprema de EE. UU. tenía previsto emitir un fallo la semana pasada, pero finalmente no tomó una decisión. Este “caso pendiente” se resolverá en la audiencia rutinaria del 14 de enero. Durante el proceso, tanto los jueces conservadores como los liberales cuestionaron la legalidad de que Trump haya invocado la ley de emergencias de 1977 para imponer aranceles.

Mientras tanto, la tensión geopolítica aumenta. Trump ha hecho varias declaraciones recientes insinuando que las operaciones militares contra los cárteles de drogas en México podrían comenzar “muy pronto”, y que también se buscará obtener Groenlandia, independientemente de las dificultades. Además, ha amenazado con intervenir en la situación en Irán, proyectando incertidumbre en los mercados. Estas señales han elevado la aversión al riesgo.

El índice del dólar rompió la barrera de 99.0, subiendo un 0.3% hasta 99.1; el oro recuperó la barrera de los 4500 dólares, cerrando en 4509 dólares por onza, con un aumento del 0.7%. El dólar/yen subió un 0.67%, mientras que el euro/dólar cayó un 0.19%. En el mercado de criptoactivos, Bitcoin subió un 0.19% en 24 horas, situándose en 90551 dólares; Ethereum aumentó un 0.25%, alcanzando los 3090 dólares. Es importante destacar que el tipo de cambio del dólar frente al renminbi en las principales plataformas de intercambio continúa fluctuando, reflejando cambios complejos en la liquidez internacional.

Las bolsas estadounidenses en alza, las tecnológicas lideran, y las ganancias bancarias se preparan para su gran show

Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. subieron en conjunto, con el Nasdaq saltando un 0.81%, mientras que el índice China Golden Dragon retrocedió un 1.3%. En el nivel de acciones individuales, Intel subió más del 10%, marcando su mayor ganancia diaria desde septiembre; Tesla subió más del 2%; Meta aumentó más del 1%; y Apple puso fin a una racha de 7 días consecutivos de caídas.

Las bolsas europeas también subieron, con el índice CAC 40 de Francia alcanzando un máximo del 1.44%, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido y el DAX 30 de Alemania subieron un 0.8% y un 0.53% respectivamente.

Esta semana será la temporada de publicación de resultados de grandes bancos, con las ganancias como la creencia central de los alcistas. Según datos de LSEG, los analistas esperan que las empresas del S&P 500 en conjunto tengan un crecimiento de beneficios del aproximadamente 13% en 2025, y que en 2026 la tasa de crecimiento de beneficios aumente aún más, por encima del 15%. Es especialmente relevante que TSMC publicará sus resultados el jueves (15 de enero), lo cual será una referencia importante para las perspectivas de la industria de chips.

Otras tendencias del mercado y de la industria

Mercado de bonos y commodities: El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se mantiene en torno al 4.17%, sin cambios respecto al día anterior. El WTI subió un 0.65% hasta 58.8 dólares por barril.

Cambios en la política japonesa: La primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, está considerando disolver la Cámara de Representantes en la sesión del Parlamento del 23 de enero, y podría convocar elecciones en principios o mediados de febrero. Esta noticia devalúa el yen, que cayó a su nivel más bajo en casi un año, 157.96.

Futuros del mercado de Hong Kong: Los futuros del índice Hang Seng cerraron en 26408 puntos, 176 puntos por encima de los 26231 del día anterior; los futuros del índice Hang Seng China Enterprises cerraron en 9119 puntos.

Actualización de perfiles de empresas globales

Chevron podría obtener unos ingresos adicionales de 7 mil millones de dólares en su negocio petrolero en Venezuela, convirtiéndose en la única gigante petrolera estadounidense que opera actualmente en Venezuela.

En el ámbito de infraestructura de IA, OpenAI y SoftBank Group anunciaron una inversión conjunta de 10 mil millones de dólares en SB Energy (cada uno aportando 5 mil millones), para apoyar la construcción y operación de un centro de datos de 1.2 gigavatios en Texas. Este es un componente clave del plan “Puerta Estelar” de OpenAI, que tiene como objetivo invertir 500 mil millones de dólares en cuatro años en centros de datos y infraestructura de IA en EE. UU.