¡La recuperación del dólar australiano tiene potencial! La expectativa de subida de tipos por parte del banco central impulsa la tendencia, ¿qué opinan los bancos sobre el mercado futuro?

La política del Banco de la Reserva de Australia parece estar cambiando de rumbo. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas el 4 de diciembre enviaron una señal fuerte al mercado: el gasto familiar en octubre aumentó un 1.3% mensual, muy por encima del 0.6% esperado, y el aumento anual alcanzó el 5.6%, mucho más alto que el 4.6% previsto. ¿Qué tan fuertes son estos números? Directamente empujaron el rendimiento de los bonos a 3 años de Australia por encima del 4%, alcanzando un máximo desde principios de año.

El dólar australiano frente al dólar estadounidense (AUD/USD) subió en consecuencia, alcanzando los 0.6615 en el momento de redactar, rompiendo un máximo en meses. El economista de Capital Economics, Abhijit Surya, no ocultó su opinión: «Los datos de gasto familiar confirman que el Banco de la Reserva de Australia no reducirá aún más las tasas de interés, sino que enfrentará presiones para ajustar la política de forma anticipada.»

La inflación aún no ha terminado, el próximo paso del Banco de la Reserva de Australia podría ser subir las tasas

Parece que el problema de la inflación en Australia es más persistente de lo que se pensaba. El índice de precios al consumidor (IPC) de octubre, publicado anteriormente, aumentó un 3.8% anual, superando las expectativas, lo que indica que la tendencia alcista de los precios no muestra signos de desaceleración. El Banco de la Reserva de Australia anunciará su decisión sobre las tasas de interés el 9 de diciembre. Aunque ya ha reducido las tasas en tres ocasiones este año, en el contexto de una mayor presión inflacionaria, se espera que mantenga las tasas en el 3.6%.

El verdadero punto de inflexión está aquí: el mercado ha comenzado a apostar en gran medida por una subida de tasas en 2026. Después de la publicación de los datos de gasto familiar, la probabilidad de que las tasas suban en mayo de 2026 pasó del 18% del miércoles al 55%. No es un ajuste menor, sino un cambio claro en la mentalidad del mercado.

El futuro del AUD, las tres grandes instituciones tienen diferentes planes

En cuanto a la tendencia futura del AUD/USD, las principales instituciones bancarias coinciden en la dirección, aunque con diferentes grados de confianza en sus predicciones.

El National Australia Bank (NAB) es el más optimista, pronosticando que el AUD alcanzará 0.67 en diciembre de 2025 y subirá a 0.71 en junio de 2026. Westpac tiene una trayectoria más detallada, esperando llegar a 0.69 en marzo de 2026, subir a 0.70 en septiembre y alcanzar 0.71 a finales de año. ING, por su parte, es más conservador, estimando que en el segundo trimestre de 2026 el AUD llegará a 0.68 y en diciembre a 0.69.

Aunque los números específicos varían, las tres instituciones apuntan en la misma dirección: una tendencia alcista del dólar australiano. Detrás de este consenso, está la expectativa unánime de que el Banco de la Reserva de Australia subirá las tasas.

El cambio en la mentalidad del mercado, el AUD aún tiene espacio para subir

La demanda interna sigue siendo fuerte, y la inflación no cede, lo que empuja al Banco de la Reserva de Australia hacia una política de aumento de tasas. La sorprendente fortaleza del gasto familiar y la persistencia de la inflación en niveles elevados han cambiado por completo las expectativas del mercado respecto a la política monetaria australiana. La recuperación del AUD no es una moda pasajera, sino un reflejo real de este cambio. Si la expectativa de una subida de tasas en 2026 continúa creciendo, aún hay un considerable espacio para que el AUD/USD suba.