¿Hasta qué punto el mercado de valores de EE. UU. enfrenta riesgos de volatilidad a medio plazo debido a la reconfiguración de la oferta en el mercado petrolero y la persistente inflación?

La oferta mundial de petróleo podría cambiar, exceso de oferta en 2026

El lunes (5 de enero), influenciado por cambios en el entorno político internacional, los fondos ingresaron en activos denominados en dólares estadounidenses. Según la información más reciente, la inestabilidad en el panorama político internacional está elevando la ansiedad en el mercado energético.

Cabe destacar que la organización de países productores de petróleo, OPEP+, anunció recientemente que mantendrá el plan de producción establecido a principios de noviembre de 2025, y decidió suspender el aumento de producción en enero, febrero y marzo de 2026, manteniendo la producción igual a la de diciembre de 2025. Esta medida refleja expectativas de mercado complejas.

Anteriormente, en abril de 2023, OPEP+ anunció una reducción voluntaria de aproximadamente 1.65 millones de barriles por día, y en noviembre de 2023, anunció una reducción adicional voluntaria de 2.2 millones de barriles por día. Desde entonces, estas dos medidas de reducción se han pospuesto varias veces. Sin embargo, durante este período, la producción de petróleo en Estados Unidos, Canadá y otros países aumentó, lo que presionó la participación de OPEP en el mercado global.

En marzo de 2025, los principales países productores decidieron aumentar gradualmente la producción de petróleo. En mayo, junio y julio, la producción diaria aumentó en 411,000 barriles; en agosto, en 548,000 barriles; en septiembre, en 547,000 barriles; y en octubre, noviembre y diciembre, en 137,000 barriles diarios. La decisión actual de suspender el aumento de producción indica que las preocupaciones del mercado sobre la oferta están cambiando.

Lo que los inversores deben tener en cuenta es que el mercado en general espera que en 2026 el mercado internacional de petróleo experimente un claro exceso de oferta. Los precios del petróleo ya reflejan esta expectativa, y se prevé que la volatilidad del precio internacional del petróleo en 2026 aumente significativamente, lo que representa un riesgo a medio plazo para la economía global, dependiente de la estabilidad energética.

La presión inflacionaria persiste, la Reserva Federal enfrenta un dilema

Al comenzar el año, Janet Yellen, exsecretaria del Tesoro de EE. UU. y ex presidenta de la Reserva Federal, señaló en la reunión anual de la Asociación de Economistas de EE. UU. que la “dominancia fiscal”(fiscal dominance) representa una amenaza creciente para la economía estadounidense. EE. UU. enfrenta riesgos a largo plazo: el aumento continuo del tamaño de la deuda, lo que obligará a la Reserva Federal a mantener tasas de interés bajas para reducir los costos de servicio de la deuda gubernamental, en lugar de centrarse en controlar la inflación.

Yellen enfatizó que el expresidente Trump solicitó públicamente a la Reserva Federal que redujera las tasas de interés para aliviar la carga de la deuda gubernamental. Si la Fed se ve obligada a usar políticas de tasas bajas para aliviar la presión de la deuda, EE. UU. podría enfrentar el riesgo de una intervención excesiva de los poderes políticos en la política monetaria.

Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE. UU. el 18 de diciembre muestran que en noviembre, el índice de precios al consumidor (IPC) subió un 2.7% interanual, por debajo del 3% de septiembre; el IPC subyacente en noviembre aumentó un 2.6% interanual. El índice de precios PCE subyacente de septiembre, que más preocupa a la Fed, subió un 2.8% interanual, en línea con las expectativas. En general, el mercado considera que la presión inflacionaria proviene principalmente de las políticas arancelarias, siendo un impacto puntual.

Sin embargo, si la estructura de suministro de petróleo internacional experimenta cambios significativos, no se descarta que los precios elevados del petróleo limiten una mayor caída de la inflación. Los precios altos del petróleo dificultarán que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en la magnitud que Trump deseaba, convirtiéndose en un riesgo clave a medio plazo para las acciones estadounidenses.

Variables geopolíticas en aumento, inversión en año electoral requiere cautela

Es importante que los inversores presten atención a los cambios en la geopolítica energética internacional. Considerando que Trump enfrentará elecciones de medio término en 2026, varias señales indican que los conflictos geopolíticos en 2026 seguirán siendo un factor importante que los inversores no podrán ignorar.

La inestabilidad en el entorno político internacional ya representa una amenaza potencial para la cadena de suministro energética global. A corto plazo, las acciones en EE. UU. podrían continuar en tendencia alcista, pero a medio plazo, los inversores deben ajustar su ritmo. En un contexto donde la problemática de la deuda en EE. UU. difícilmente se resolverá en el corto plazo, el foco del mercado podría centrarse más en la profundización en aplicaciones de IA, pasando de inversiones en infraestructura a mejoras en productividad real.

Análisis técnico del Nasdaq 100: ¿ha terminado la corrección a corto plazo? Atención a soportes clave

El índice Nasdaq 100 ha registrado cuatro días consecutivos de caída, pero la tendencia alcista general no se ha revertido. Desde el análisis técnico, el índice ha subido un 0.36% en el período, estabilizándose por encima de los 25,300 puntos.

Desde una perspectiva a medio plazo, si el Nasdaq 100 se mantiene por encima de los 23,900 puntos, la tendencia alcista podría continuar. A corto plazo, los inversores deben centrarse en la resistencia en 25,300 puntos. Si logra estabilizarse en ese nivel, aún existe potencial de rebote hacia los 26,000 puntos, y posteriormente hacia los 27,630 puntos.

En general, el mercado de EE. UU. enfrenta un escenario de oportunidades a corto plazo y riesgos a medio plazo. La inflación, los precios del petróleo, los factores geopolíticos y las expectativas de política serán variables que seguirán poniendo a prueba la capacidad de los inversores para gestionar riesgos en 2026.