El oro alcanza los 4,000 dólares: factores impulsores y perspectivas de las principales instituciones financieras

El oro corre hacia los $4,000, mira las razones

A finales de 2568, el precio del oro parece seguir en tendencia. El 20 de octubre, el oro alcanzó un máximo histórico de 4,181 dólares por onza, lo que representa un aumento de aproximadamente el 66% desde principios de año. Es decir, en solo 7 meses, subió de 3,000 a 4,000 dólares, mucho más rápido que la vez anterior, cuando tomó 14 meses para subir de 2,000 a 3,000 dólares.

En Tailandia, el lingote de oro de 96.5% tampoco se queda atrás en esta tendencia. Cuando el precio del oro tailandés superó los 62,000 baht, las predicciones iniciales de los expertos que apuntaban a 55,000 baht tuvieron que ser revisadas y ajustadas a la alza.

¿Qué hay detrás del aumento en el precio del oro?

La fortaleza del oro no solo proviene de oportunidades, sino también de factores inteligentes que el mercado ha creado. A continuación, analizamos 4 razones principales por las que el oro ha subido.

Tensión geopolítica y guerra comercial

La inestabilidad entre las grandes potencias mundiales genera una alta incertidumbre económica. Recientemente, el presidente Trump anunció que planea imponer un arancel del 100% a las importaciones de China a partir del 1 de noviembre de 2568. Este movimiento choca con el control de China sobre la exportación de minerales raros y tecnología, creando un escenario que impulsa a los inversores a confiar en activos seguros como el oro.

Políticas de tasas de interés y señales de la Reserva Federal

La Fed ha comenzado a reducir las tasas de interés en 0.25% desde septiembre de 2568, y se espera que continúe en octubre-diciembre. La reducción de tasas ha provocado una caída en el valor del dólar, haciendo que el oro sea más atractivo para inversores en otras monedas. En general, el oro y las tasas de interés reales siempre se mueven en direcciones opuestas.

Acumulación de oro por bancos centrales de mercados emergentes

Este es un factor arquitectónico de gran importancia. Los bancos centrales de mercados emergentes han comprado más de 1,000 toneladas de oro anualmente durante 3 años consecutivos (2565-2567) y continúan haciéndolo en 2568, mientras las reservas mundiales de oro alcanzan los 36,699 toneladas, el nivel más alto en una década. La desdolarización (De-dollarization) es una fuerza impulsora principal, especialmente después de que en 2022 se congelaron activos de bancos centrales rusos, lo que hizo que muchos países tomaran conciencia de su vulnerabilidad ante la dependencia de una sola moneda.

La influencia de los países del BRICS

Las noticias indican que el grupo BRICS está preparando una moneda digital respaldada por oro para usar como estándar en intercambios entre sus miembros. Esto desafía directamente la hegemonía del dólar estadounidense, generando una demanda natural de oro.

La mente alerta: factores que podrían hacer que el oro retroceda

Aunque la tendencia del oro es alcista, hay condiciones que podrían cambiar la dirección.

Si las negociaciones arancelarias entre EE. UU. y China llegan a buen puerto, la tensión disminuirá y los inversores no tendrán que huir a refugios seguros.

Podría ocurrir una toma de ganancias, ya que el precio ha subido fuerte durante 8 semanas consecutivas, especialmente si las señales técnicas indican sobrecompra (Overbought).

Si la economía estadounidense muestra mayor fortaleza de lo esperado y la Fed detiene la reducción de tasas, el dólar podría fortalecerse, presionando a la baja el precio del oro.

Si la inflación no disminuye como se esperaba, la Fed podría mantener las tasas altas, lo que disminuiría el interés en el oro, haciendo que su precio caiga poco a poco.

Cómo operar con oro según el escenario actual

Con las señales del mercado actuales, los traders pueden considerar 3 enfoques:

Enfoque 1: Esperar una corrección (Buy the Dip)

Dado que el oro está en tendencia alcista pero sube rápidamente, existe la posibilidad de una breve corrección. Los traders pueden esperar a que el precio retroceda a la primera zona de soporte alrededor de 3,859 dólares o a un soporte más fuerte en 3,782 dólares, para comprar con un stop debajo de 3,750 dólares. El objetivo de ganancia sería entre 4,084 y 4,113 dólares.

Enfoque 2: Probar la resistencia y volver a la zona de soporte (Breakout Retest)

Tras superar la resistencia psicológica de 4,000 dólares, el precio puede volver a probar la resistencia anterior en 3,980-4,000 dólares. Si en ese momento el precio rebota con fuerza y aumenta el volumen de compra, será una buena oportunidad de compra. Colocar un stop en 3,950 dólares y objetivo de ganancia por encima de 4,100 dólares.

Enfoque 3: Usar la secuencia de Fibonacci (Fibonacci Retracement)

Dibujar la línea de Fibonacci desde el inicio de la subida en aproximadamente 3,500 dólares hasta el máximo reciente en 4,059 dólares. Luego, buscar puntos de entrada en los niveles del 38.2% o 61.8%, que son niveles de recuperación natural. Entrar en compra cuando las señales técnicas indiquen un cambio de tendencia, con un stop debajo del nivel Fibonacci correspondiente.

Perspectiva de las principales instituciones financieras: ¿Seguirá en alza?

Goldman Sachs, con la analista Lina Thomas, ha ajustado su objetivo de precio del oro a 4,900 dólares por onza para finales de 2569, por encima de su anterior meta de 4,300 dólares. UBS Group de Suiza también mantiene su objetivo en 3,500 dólares desde diciembre de 2568, aunque algo más bajo, pero con una visión positiva sobre el oro.

Si la estimación se cumple y el precio del oro en Tailandia alcanza los 4,900 dólares, el lingote tailandés de 96.5% podría llegar a los 75,000-80,000 baht en 2569, lo que representa una oportunidad aún más atractiva.

Resumen del análisis: ¿Por qué sube el oro?

El oro sigue en una fuerte tendencia alcista, impulsada por diversos factores: inestabilidad política, recortes en las tasas de interés de la Fed, y acumulación de oro por bancos centrales. Aunque existe el riesgo de toma de ganancias, la tendencia general indica que el oro tiene espacio para seguir subiendo.

Para quienes desean invertir en oro en este momento, lo más importante es captar los momentos adecuados. No se apresuren; esperen una pequeña corrección para entrar, esto les permitirá obtener mejores precios y aumentar las probabilidades de obtener beneficios máximos.