Análisis completo de los cuatro principales índices de la bolsa de EE. UU.: la guía de navegación del mercado que todo inversor debe conocer

¿Por qué prestar atención a los índices bursátiles de EE. UU.?

Estados Unidos, como líder del mercado de capitales global, cuyas tendencias bursátiles afectan a inversores en todo el mundo. Pero muchas empresas cotizadas en EE. UU. hacen que seguir solo las acciones individuales sea muy laborioso, por eso en este momento se necesitan índices para ayudar. El índice del mercado bursátil estadounidense es como un espejo que refleja la salud del mercado en su conjunto.

Al igual que la economía japonesa estancada durante décadas impidió que el índice Nikkei superara máximos históricos, los índices bursátiles de EE. UU. también pueden revelar la calidad de su economía. Sin embargo, el mercado estadounidense es muy grande y no tiene solo un índice representativo, sino varios con características distintas. Entre los más representativos están el Dow Jones Industrial, el S&P 500, el Nasdaq y el Philadelphia Semiconductor Index.

Cuatro grandes índices con sus propias características

Dow Jones Industrial: representante de las acciones blue-chip

El Dow Jones Industrial (US30) es considerado el “veterano” de los índices bursátiles estadounidenses, nació en 1896 en la era industrial, y tiene más de 130 años de historia. Originalmente incluía solo 12 empresas industriales representativas, ahora se ha ampliado a 30, cubriendo una mayor variedad de industrias.

El índice Dow, ponderado por precio, selecciona sus componentes no solo por tamaño de la empresa, sino también considerando si el precio de sus acciones puede causar una volatilidad excesiva en el índice. Esto explica por qué Apple, en su momento, tuvo que hacer un split antes de ser incluido en el índice. Sin embargo, debido a este mecanismo de selección, algunos critican que, aunque simboliza el mercado, el Dow ya no puede representar completamente la situación actual del mercado estadounidense.

S&P 500: el termómetro más completo del mercado

Con el aumento de las empresas cotizadas, la representatividad del Dow empezó a tener limitaciones. Por ello, S&P lanzó el índice S&P 500 (US500), que selecciona las 500 mayores empresas por valor de mercado en EE. UU. Estas 500 acciones representan aproximadamente el 75% del valor total del mercado bursátil estadounidense, abarcando desde líderes tecnológicos, marcas de consumo diario hasta grandes bancos.

Para garantizar la calidad de sus componentes, S&P crea un comité que revisa la situación real de las empresas, permitiendo solo a aquellas con beneficios estables entrar en el índice. Debido a su amplio alcance y selección rigurosa, el S&P 500 se ha convertido en el “barómetro” que mejor refleja la economía de EE. UU., siendo una referencia imprescindible para inversores profesionales.

Nasdaq: la brújula de las acciones tecnológicas

Tras la creación de la bolsa electrónica en 1971, nació Nasdaq, compuesta principalmente por acciones tecnológicas. A medida que la industria tecnológica creció, Nasdaq se convirtió en un referente global del sector. Posteriormente, surgió el Nasdaq 100, que se centra en las grandes empresas tecnológicas, y se ha convertido en uno de los índices tecnológicos más seguidos del mercado.

Para los inversores taiwaneses, el movimiento del Nasdaq está altamente correlacionado con las acciones electrónicas del mercado taiwanés, siendo un indicador clave a tener en cuenta.

Philadelphia Semiconductor Index: el termómetro de la industria de chips

En 1993, la Bolsa de Filadelfia lanzó el Philadelphia Semiconductor Index, que selecciona 30 empresas representativas del sector de semiconductores. Con la explosión de la demanda de productos electrónicos, nube, IA y otros, la importancia de la industria de semiconductores crece día a día, y el índice de semiconductores de Filadelfia se ha convertido en un foco de atención para inversores globales. Dado que TSMC es uno de sus componentes principales, las variaciones del índice de semiconductores afectan profundamente al mercado taiwanés, siendo un indicador clave para inversores en tecnología y en el mercado de Taiwán.

Comparativa de herramientas de inversión en índices

En comparación con invertir en acciones individuales, que enfrentan incertidumbres en gestión y competencia, invertir en índices del mercado mayorista tiene una lógica más sencilla: mientras la economía del país crezca, el índice también subirá. El S&P 500, por ejemplo, cuenta con mecanismos automáticos para eliminar las empresas débiles y mantener solo las fuertes, por lo que los inversores no tienen que preocuparse por la competitividad de las acciones, siempre que la economía esté en ascenso, habrá oportunidades de ganancia. Esta estrategia es muy valorada por inversores como Warren Buffett.

Las principales herramientas para invertir en índices bursátiles de EE. UU. son tres:

Primera: ETFs de índices

Los ETFs de índices son fondos que replican la composición y ponderación del índice. Comparados con fondos tradicionales, tienen menores costos de gestión, ya que los gestores no seleccionan acciones, solo ajustan las participaciones según el índice. Se compran y venden como acciones normales, pero no permiten apalancamiento, solo posiciones largas, sin posibilidad de vender en corto.

Segunda: Futuros de índices

Los futuros ofrecen ventajas de temporalidad y apalancamiento, y en EE. UU. suelen liquidarse cada 3 meses. La estrategia consiste en depositar margen y tomar posiciones largas o cortas para aprovechar las diferencias de precio. Debido a su efecto de apalancamiento y a que el mercado no tiene límites de subida o bajada, los inversores deben evitar usar solo el margen mínimo para no sufrir pérdidas inesperadas.

Tercera: Contratos por diferencia (CFD) sobre índices

Los CFD permiten operar en ambas direcciones, comprando o vendiendo, sin poseer realmente los activos subyacentes, y especular sobre los movimientos de precios. A diferencia de los futuros, los CFD no tienen fecha de vencimiento, ofrecen mayor apalancamiento y son más adecuados para operaciones a corto plazo. Los inversores pueden cerrar posiciones en cualquier momento durante el día, con mayor flexibilidad. Sin embargo, los CFD cobran intereses por mantener posiciones abiertas durante la noche, mientras que los futuros no.

Inversión a largo plazo vs. operaciones a corto plazo

Si el objetivo es una inversión estable a largo plazo, se recomienda comprar ETFs del mercado bursátil estadounidense de forma periódica, aprovechando el interés compuesto en el tiempo. Mientras se tenga confianza en el crecimiento a largo plazo de EE. UU., se puede disfrutar de los beneficios del crecimiento económico.

Para aprovechar las variaciones a corto plazo, los futuros y CFD son herramientas útiles. Gracias a su flexibilidad de posiciones largas y cortas, y a un apalancamiento moderado, se pueden diseñar estrategias tanto de cobertura como de especulación.

Es importante señalar que, debido a que el índice de semiconductores de Filadelfia es relativamente reciente y enfocado en un solo sector, en los mercados de futuros y CFD hay menos opciones disponibles. Sin embargo, dado que las acciones de semiconductores representan una parte importante del mercado taiwanés, la relación entre el índice de semiconductores y el mercado taiwanés sigue siendo muy estrecha y merece atención.

Conclusión

Los índices bursátiles de EE. UU. representan los indicadores más avanzados de la economía mundial, y tanto si inviertes directamente en acciones estadounidenses como en otros mercados, es recomendable desarrollar un hábito de seguimiento periódico. Entender las características de los cuatro principales índices y las ventajas y desventajas de las herramientas de inversión te permitirá, según tu estilo y horizonte temporal, escoger la estrategia más adecuada para navegar en los mercados globales.