川普关税新政搅动全球市场，黄金白银创新高美债承压

Hora local 13 de enero, los mercados globales presentan una tendencia volátil bajo la superposición de múltiples factores políticos y económicos. Entre ellos, las políticas arancelarias, los riesgos geopolíticos y la orientación de la política de la Reserva Federal se han convertido en los puntos focales de atención de los inversores. La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años está bajo presión ante la incertidumbre política, mientras que los productos básicos de metales muestran un desempeño sólido.

La escalada geopolítica fortalece el dólar débil, el oro se dispara

La situación en Oriente Medio continúa evolucionando, e Irán ha indicado que cientos de personas han muerto en eventos recientes. En respuesta, la administración Trump ha adoptado una postura agresiva, anunciando que cualquier país que realice transacciones comerciales con Irán enfrentará un arancel del 25% en todos los intercambios comerciales con Estados Unidos. Esta política entra en vigencia de inmediato, profundizando las preocupaciones del mercado sobre la incertidumbre en la política comercial exterior de EE.UU.

En este contexto, las operaciones de “venta de dólares” han vuelto a convertirse en el foco del mercado. El índice del dólar ha caído un 0.25% a 98.8, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años ha subido ligeramente a 4.18% (con un aumento de 2 puntos básicos respecto al día de negociación anterior), pero está bajo presión general. Los activos de refugio seguro han mostrado un desempeño destacado, con el oro subiendo un 1.97% a 4597.9 dólares/onza, alcanzando un máximo histórico. El petróleo crudo WTI subió un 1.8% a 59.8 dólares/barril, registrando tres días consecutivos de ganancias.

En el mercado de divisas, el dólar/yen subió un 0.14%, mientras que el euro/dólar subió un 0.26%.

Acciones estadounidenses cierran al alza en todos los frentes, acciones tecnológicas lideran con el valor de mercado de Google superando los 4 billones

A pesar de estar bajo presión por la incertidumbre política en la sesión matutina, las acciones estadounidenses finalmente rebotaron. El índice Dow Jones subió un 0.17%, el índice S&P 500 subió un 0.16% a 6977 puntos, y el índice Nasdaq subió un 0.26% a 23733 puntos.

Las acciones tecnológicas y minoristas han sido las principales fuerzas impulsoras. En particular, Alphabet, la empresa matriz de Google, ha superado históricamente los 4 billones de dólares en valor de mercado, con un fuerte desempeño de las acciones. Según reportes, la versión de IA del asistente de voz Siri de Apple utilizará Gemini, de la división de Google, como modelo base, lo que fortalece aún más el reconocimiento del mercado sobre la posición de Google en el ámbito de la IA.

Tesla subió un 0.89%, Apple subió un 0.34%, y NVIDIA subió ligeramente un 0.03%.

Al mismo tiempo, Trump ha anunciado que será ilegal que las instituciones de tarjetas de crédito no limiten las tasas de interés de las tarjetas de crédito al 10% o menos (período de un año). Esta declaración desencadenó una ola de ventas en las acciones financieras, con American Express y Capital One cayendo un 4.2% y 6.4% respectivamente, JPMorgan Chase bajando un 1.4%, y Citigroup cayendo un 3%.

Acciones chinas en Estados Unidos rebotan fuertemente, el desarrollo de IA se convierte en foco de inversión

Las perspectivas de desarrollo de la tecnología de inteligencia artificial china han generado atención de inversores internacionales. Los American Depositary Shares (ADS) de Alibaba se dispararon un 10.2% en el cierre del lunes, reportando 166.31 dólares, marcando el mayor aumento desde el 29 de agosto. El índice Nasdaq-100 China Gold Dragon, que refleja el desempeño general de las acciones chinas en EE.UU., subió significativamente un 4.26% a 8023 puntos, y el KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) subió un 5.1%.

Los inversores en general están prestando atención a si China puede lograr un avance en la próxima generación de rutas tecnológicas de IA, lo que también ha elevado las expectativas de valoración de las acciones chinas relevantes.

Mercado criptográfico sigue al alza, Bitcoin y Ethereum muestran divergencia en el desempeño

El mercado de criptomonedas ha fortalecido su conexión con el mercado de valores tradicional. El precio en tiempo real más reciente de Bitcoin reporta 96.75K dólares, con una ganancia de 24 horas del 1.97%. Ethereum se cotiza en 3.36K dólares, subiendo un 1.86% en el período de 24 horas.

En comparación, los datos mencionados en el texto original del Bitcoin subiendo un 0.29% en 24 horas y Ethereum cayendo un 0.9% han sido ajustados, con los datos más recientes mostrando que los activos criptográficos en general presentan una tendencia positiva.

Desempeño divergente en bolsa europea, índices futuros de Hong Kong suben ligeramente

Los mercados bursátiles europeos muestran alzas y bajas mixtas, con el índice alemán DAX 30 subiendo un 0.57%, el índice francés CAC 40 bajando ligeramente un 0.04%, y el índice FTSE 100 del Reino Unido subiendo un 0.16%.

En el mercado de Hong Kong, el índice Hang Seng de futuros nocturnos cerró en 26994 puntos, subiendo 397 puntos respecto al cierre anterior, con una prima de 386 puntos y un volumen de negociación de 21535 contratos. El índice de futuros nocturnos del Índice Nacional cerró en 9365 puntos, con una prima de 145 puntos.

Incertidumbre política se agrava, cuestión de independencia de la Reserva Federal puesta en duda

Una investigación iniciada por el Departamento de Justicia estadounidense contra el presidente de la Reserva Federal Powell ha generado profundas preocupaciones del mercado sobre la independencia de la Fed. Powell ha indicado que esto refleja desafíos a la autoridad de decisión de la Reserva Federal. Más de 10 funcionarios de política económica, incluyendo los ex presidentes de la Fed Yellen, Greenspan y Bernanke, han hablado conjuntamente, enfatizando que la independencia de la Fed es esencial para la estabilidad económica.

Esta declaración conjunta fue firmada por ex secretarios del Tesoro Paulson, Geithner, Rubin y Lew, así como economistas Hubbard, Rogoff y Bernstein. La declaración señala que la independencia de la Fed es una condición necesaria para lograr estabilidad de precios, pleno empleo y tasas de interés a largo plazo apropiadas.

El secretario del Tesoro estadounidense Bessent indicó el domingo por la noche a Trump que la investigación contra el presidente de la Fed podría tener impactos negativos en el mercado, y expresó su creencia de que Powell se retiraría solo cuando el presidente nombrara a un nuevo presidente. Sin embargo, este escenario ya ha cambiado en esta etapa, y la postura de Powell de hecho se ha vuelto más rígida.

Políticas arancelarias atraen escrutinio de la Corte Suprema, Trump emite advertencia

Trump declaró el lunes en redes sociales que si la Corte Suprema emite un fallo sobre aranceles desfavorable para EE.UU. por cualquier razón, el país enfrentará compensaciones de cientos de miles de millones de dólares en moneda real. Él enfatizó además que esto no incluye la cantidad de compensación requerida para la inversión en construcción de fábricas por parte del gobierno y empresas relevantes para evitar pagar aranceles. Cuando estos montos se acumulan, alcanzarán decenas de billones de dólares, cantidad que Trump dice causaría consecuencias insostenibles para la nación.

Advirtió que si la Corte Suprema emite un fallo desfavorable para EE.UU. en esta cuestión crítica relacionada con la seguridad nacional y la política de riqueza, EE.UU. enfrentará dificultades severas.

Expectativa de apreciación gradual del yen, Fitch analiza la proyección de tipos de cambio para 2026

La agencia de calificación internacional Fitch publicó un informe de monitoreo del mercado de divisas, proyectando que el yen se apreciará moderadamente en 2026, pero se mantendrá en niveles históricos débiles. Después de la volatilidad experimentada en 2025, el tipo de cambio comercial ponderado nominal y real del yen a finales de año estaba cerca de mínimos históricos.

En la primera mitad del año pasado, con la debilidad del dólar, el yen se apreció en consecuencia. Sin embargo, desde la segunda mitad del año, a pesar de la inflación persistente, las autoridades japonesas han mantenido las tasas de interés sin cambios, lo que ha resultado en una depreciación del tipo de cambio comercial ponderado nominal del yen de aproximadamente el 13% desde mediados de abril hasta finales de año.

Fitch considera que una tasa de 160 dólares estadounidenses por yen sigue siendo un nivel crítico de atención para las autoridades japonesas. Con la normalización de la política monetaria y otros bancos centrales de grandes economías reduciendo tasas o manteniéndolas estables, existe cierto espacio para que el yen se aprecie. El informe proyecta que el yen se apreciará aproximadamente un 6% frente al dólar este año.

Los principales gestores de fondos de cobertura ven con optimismo el ajuste de objetivos de inflación, Ackman recomienda reforma de pensiones

El conocido gestor de fondos de cobertura Ackman (Bill Ackman) ha señalado que el retorno de EE.UU. al objetivo de inflación del 2% constituye una expectativa “poco realista”. Él predice que la Reserva Federal abandonará este objetivo y girará hacia el establecimiento de un objetivo de inflación entre el 2.5% y el 3%.

Al asistir al Foro de Riqueza Anual de Asia de UBS, Ackman expresó que aunque el mercado espera generalmente varios recortes de tasas más por parte de la Reserva Federal, él es cauteloso al respecto. Aunque la inteligencia artificial como herramienta de productividad ayuda a reducir costos, es insuficiente para que las tasas vuelvan a los bajos niveles del pasado.

Ackman también ha recomendado que EE.UU. siga el modelo de Australia en el establecimiento de un programa de ahorro de jubilación con fondo de pensión obligatorio, permitiendo que los empleadores y empleados destinen ahorros a carteras de inversión diversificadas para mejorar la acumulación de riqueza para toda la población. Señaló que ya ha presentado esta recomendación a Trump, quien ha expresado su aprobación del esquema, convencido de que puede realizarse.

Meta invierte fuertemente en mapeo de capacidad de cálculo de IA, la inversión en centros de datos se convierte en foco

El director ejecutivo de Meta, Zuckerberg, ha anunciado el lanzamiento de un plan estratégico denominado Meta Compute, con el objetivo de construir infraestructura informática de decenas de gigavatios durante esta década, con planes de expandir aún más a cientos de gigavatios en el futuro.

Este plan es dirigido conjuntamente por Santosh Janardhan, jefe de infraestructura global de Meta, y Daniel Gross, trabajando en estrecha colaboración con la nueva presidenta y vicepresidenta de junta Dina Powell McCormick. Janardhan continúa supervisando la arquitectura tecnológica de Meta, stack de software, planes de chips y operaciones de centros de datos globales, mientras que Gross lidera el nuevo grupo especializado enfocándose en estrategia de capacidad a largo plazo y cooperación con proveedores.

Después de la tibia respuesta del mercado al modelo Llama 4, Meta continúa invirtiendo para mantener su posición en la carrera de IA del valle de Silicio, comprometiéndose a gastos de capital de 72 mil millones de dólares en 2025.

Perspectivas amplias de inversión en centros de datos, Moody’s proyecta inversión de más de 3 billones de dólares en cinco años

El informe más reciente de Moody’s proyecta que al menos 3 billones de dólares se invertirán en campos relacionados con centros de datos durante los próximos 5 años, con estos fondos dependiendo del apoyo de múltiples sectores del mercado de crédito. El informe indica que se destinarán billones de dólares para servidores, equipos informáticos, instalaciones de centros de datos y nueva capacidad eléctrica para soportar desarrollo de IA y computación en nube.

El informe muestra que la mayoría de los fondos provendrán directamente de grandes empresas tecnológicas. Seis proveedores de servicios en nube de hiperescala estadounidenses —Microsoft, Amazon, Alphabet, Oracle, Meta y CoreWeave— proyectan invertir 500 mil millones de dólares en centros de datos este año. Los bancos continuarán desempeñando un “papel importante” en la financiación; dado que el volumen de fondos requeridos es considerable, otros inversores institucionales también participarán cada vez más en el préstamo.

Puntos de observación del mercado esta semana

• Datos de balanza comercial de Japón de noviembre
• Índice de confianza de pequeñas empresas NFIB de EE.UU. de diciembre
• Tasa de inflación anual IPC sin ajustar estacionalmente de EE.UU. de diciembre
• Total de ventas de viviendas nuevas anualizadas de EE.UU. de octubre
• Discurso de Musallem, miembro de comité de la Reserva Federal
• Informe de Perspectiva de Energía a Corto Plazo mensual de la EIA

La temporada de resultados del cuarto trimestre de Wall Street oficialmente comenzará el martes, con JPMorgan Chase y otros grandes bancos divulgando resultados primero, con el mercado enfocándose en cómo la capacidad de ganancias corporativas se desempeña bajo cambios en la política económica.