Elegir el mejor ETF de dividendos: cómo se comparan SCHD y NOBL para inversores en busca de ingresos

El factor de coste que podría transformar tus rendimientos

Al evaluar inversiones centradas en dividendos, pocas métricas importan tanto como la ratio de gastos, y aquí uno de estos fondos destaca significativamente sobre el otro. El ETF Schwab U.S. Dividend Equity (NYSEMKT:SCHD) cobra solo un 0,06% anual, mientras que el ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NYSEMKT:NOBL) tiene un coste del 0,35%. En una cartera de 100.000 dólares, eso equivale a $35 por año frente a solo 6 dólares. Con el tiempo, esta diferencia se acumula en una preservación de riqueza significativa.

Pero el coste por sí solo no cuenta toda la historia. SCHD también ofrece un rendimiento actual superior del 3,8% en comparación con el 2,2% de NOBL, lo que supone más de 70 puntos básicos de ingreso adicional anualmente. Para quienes buscan el mejor ETF de dividendos para flujo de caja inmediato, esta ventaja es sustancial.

Estrategias divergentes: alto rendimiento vs. crecimiento de dividendos

Estos dos fondos adoptan enfoques fundamentalmente diferentes para seleccionar sus participaciones, lo que explica su divergencia en rendimiento.

SCHD sigue el índice Dow Jones U.S. Dividend 100 y mantiene 102 acciones de gran capitalización con dividendos. Su cartera se inclina fuertemente hacia energía (19,3%), bienes de consumo básicos (18,5%) y salud (16,1%), con posiciones principales como Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY), Merck & Co (NYSE:MRK) y ConocoPhillips (NYSE:COP). El fondo prioriza tanto el rendimiento como la fiabilidad de los dividendos, lo que lo hace ideal para carteras centradas en ingresos.

NOBL, en cambio, limita su enfoque a solo 70 componentes del S&P 500—específicamente aquellos que han aumentado sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos (los criterios de Dividend Aristocrats). Este mandato más estricto crea diferentes ponderaciones sectoriales: industriales (22,4%), bienes de consumo defensivos (22%) y servicios financieros (12,4%). Participaciones principales como Albemarle (NYSE:ALB), Cardinal Health (NYSE:CAH) y C.H. Robinson Worldwide (NASDAQ:CHRW) reflejan esta inclinación hacia empresas con historial probado de aumento de dividendos, en lugar de altos rendimientos actuales.

Rendimiento bajo presión

Durante el período de cinco años, SCHD entregó 1.298 dólares con una inversión de 1.000 dólares frente a los 1.308 dólares de NOBL—una igualdad casi perfecta en rendimientos totales, a pesar de la clara ventaja en rendimiento de SCHD. Las cifras de caída máxima muestran riesgos similares a la baja: SCHD sufrió una caída del 16,82% desde el pico hasta el mínimo, frente al 17,91% de NOBL. Esto sugiere que ambos ETFs se comportaron de manera similar durante las momentos de estrés del mercado, sin que las diferencias estructurales generaran perfiles de riesgo significativamente distintos.

En un año (a partir del 31 de diciembre de 2025), SCHD retornó un 4,3% mientras que NOBL alcanzó un 6,8%, una diferencia que vale la pena destacar, aunque ambos siguen por debajo de los promedios históricos de renta variable a largo plazo.

Por qué el mejor ETF de dividendos depende de tus objetivos

Para maximizar ingresos: La combinación de menores costes y mayores rendimientos de SCHD lo convierte en la opción destacada. Sus 72,5 mil millones de dólares en activos bajo gestión (AUM) frente a los 11,3 mil millones de NOBL, también ofrecen mayor liquidez y una trayectoria más consolidada (14,2 años de historia operativa).

Para inversores en crecimiento de dividendos: El enfoque en Dividend Aristocrats de NOBL significa que no solo estás recibiendo los pagos de hoy, sino invirtiendo en empresas con capacidad probada para aumentar dividendos a través de ciclos económicos. Esto atrae a quienes buscan construir riqueza a largo plazo mediante la capitalización de ingresos.

La conclusión

Ambos fondos ofrecen caminos legítimos para invertir en dividendos sin seleccionar acciones individuales. La estructura de costes bajos y el rendimiento superior de SCHD lo convierten en el mejor ETF de dividendos para quienes priorizan los ingresos actuales y la eficiencia en las comisiones. NOBL es más adecuado para inversores que valoran el historial de aumentos constantes de dividendos por encima de maximizar el rendimiento inmediato. La elección final debe reflejar si priorizas las distribuciones de hoy o el crecimiento de dividendos de mañana.