Las sanciones de Venezuela son la prueba de concepto de las stablecoins

Fuente: Blockworks Título original: Las sanciones de Venezuela son la prueba de concepto de las stablecoins Enlace original: “No lo veo como algo malo, este proceso que llaman ‘dolarización’… Gracias a Dios que existe.”

— Nicolás Maduro

Venezuela se ha convertido en “la primera nación en gestionar una gran parte de sus finanzas en criptomonedas” — pero no por elección.

Aproximadamente la mitad de los ingresos de Venezuela proviene de ventas de petróleo denominadas en dólares, las cuales Venezuela, siendo un país sancionado, no puede legalmente enviar ni recibir. Anteriormente, los gobiernos sancionados vendían su petróleo en dólares a través de una red de empresas pantalla y bancos offshore, o intercambiaban su petróleo por bienes o inversiones en infraestructura.

Ahora, tienen una opción más sencilla: aceptar pagos en stablecoins. El economista Asdrúbal Oliveros estima que la stablecoin USDT de Tether es el medio de intercambio para aproximadamente el 80% de las ventas de petróleo de Venezuela.

El gobierno una vez prohibió las transacciones en stablecoins, viéndolas como una amenaza al bolívar. Pero los efectos devastadores de las sanciones de EE. UU. dejaron a Venezuela con pocas opciones más que adoptarlas. Con la aprobación estatal, los bancos ahora venden el USDT obtenido de las ventas de petróleo a empresas locales, que los utilizan para pagar tanto a proveedores nacionales como internacionales. Las tiendas de comestibles están trabajando para implementar sistemas que acepten pagos en USDT.

En otras palabras, el gobierno venezolano está fomentando el uso de dólares emitidos por Tether en lugar de los bolívares que emite por sí mismo. El USDT ahora se usa “para todo, desde comestibles y cuotas de condominios hasta salarios y pagos a proveedores.”

Las limitaciones de las criptomonedas en movimientos de dinero a gran escala

A pesar de esta adopción, ni las criptomonedas ni las stablecoins fueron mencionadas en la acusación del gobierno de EE. UU. contra Nicolás Maduro. En cambio, los fiscales describieron el movimiento ilícito de dinero de la forma tradicional: aviones cargados con ganancias de drogas, armas intercambiadas por cocaína y sobornos en efectivo en dólares.

¿Y por qué no se menciona a las criptomonedas? La explicación más probable es que “las criptomonedas y las stablecoins no son todavía capaces de mover dinero en el tamaño que Maduro y sus asociados necesitaban”. Como explica Asdrúbal Oliveros, “El Estado está luchando por liquidar estos activos con prontitud, porque mover fondos en criptomonedas requiere pasar por diversos controles que no se están cumpliendo.”

Investigaciones de TRM Labs llegan a una conclusión similar: “Las organizaciones de tráfico a gran escala siguen dependiendo en gran medida del efectivo físico, el lavado basado en el comercio y la protección estatal o cuasi-estatal para mover las ganancias principales, siendo las criptomonedas generalmente un papel secundario o complementario en lugar de reemplazar estos mecanismos.”

Los analistas de seguridad nacional señalan que “La evasión de sanciones basada en criptomonedas todavía representa solo una pequeña parte en comparación con las vías tradicionales de financiamiento ilícito.”

Nichos emergentes de las criptomonedas

Sin embargo, las stablecoins han encontrado casos de uso específicos. Los cárteles de drogas mexicanos están siendo sostenidos por una “cadena de lavado de dinero en criptomonedas a escala industrial” que mueve dinero sucio a través de redes digitales hacia proveedores químicos chinos. Las stablecoins han creado un nicho que coincide con los corredores de dinero chinos que necesitan dólares para vender a clientes que evaden controles de capital, mientras que los cárteles mexicanos necesitan comprar precursores de fentanilo en China.

La DEA informa que sus incautaciones de dinero ilícito son mucho menores, porque los grupos criminales están “priorizando las criptomonedas sobre los esquemas tradicionales de lavado de dinero en efectivo.” De 2020 a 2024, la DEA ha incautado 2.5 mil millones de dólares en criptomonedas frente a solo 2.2 mil millones en efectivo.

La implicación más amplia

No obstante, el uso de dólares digitales por parte de Venezuela está abriendo nuevos caminos. Como concluyen los analistas, “Los adversarios de EE. UU. han establecido una prueba de concepto operativa, y las tecnologías financieras emergentes probablemente la consolidarán aún más.”

Que se haya prohibido usar dólares no hizo que Venezuela aceptara yuanes por su petróleo — simplemente hizo que el gobierno usara dólares digitales en su lugar. Este desarrollo sugiere que el dominio del dólar puede persistir incluso a medida que evolucionan los mecanismos de pago.