La verdad sobre la debilidad creciente del dólar australiano — ¿Es rentable cambiar dólares estadounidenses por dólares australianos? Predicción de la tendencia del dólar australiano frente al dólar estadounidense en 2026

El dólar australiano es una de las cinco principales monedas por volumen de negociación global, y el AUD/USD también se ha convertido en un par activo debido a su alta liquidez y spreads bajos. Muchos inversores están interesados en el dólar australiano, pero en los últimos diez años su rendimiento ha sido bastante decepcionante. Si preguntamos “¿Es rentable cambiar dólares estadounidenses por dólares australianos?”, la respuesta no es tan simple y requiere considerar las variaciones del tipo de cambio en diferentes momentos.

¿Por qué el dólar australiano ha estado depreciándose constantemente? Las causas fundamentales de una caída superior al 35% en diez años

En estos diez años (2013–2023), el dólar australiano frente al dólar estadounidense se ha depreciado más del 35%, mientras que en ese mismo período el índice del dólar estadounidense subió un 28,35%. Esto refleja un fenómeno global: el ciclo del dólar fuerte. El euro, el yen y el dólar canadiense también se han depreciado frente al dólar, por lo que el AUD no ha sido el único bajo presión.

La tendencia a la depreciación del dólar australiano se ha visto principalmente afectada por tres factores principales:

Disminución de la demanda de commodities — La economía australiana depende en gran medida de la exportación de mineral de hierro, carbón, energía y otras materias primas, y la demanda global de estos productos no ha seguido fortaleciéndose. Los commodities son el “motor externo” del AUD; cuando la recuperación económica de China es débil, el dólar australiano carece de impulso.

Disminución de la ventaja por diferencial de tasas — El AUD solía atraer capitales por sus altas tasas de interés, pero tras el ciclo de subidas de tasas en EE. UU., que elevó las tasas del dólar, la ventaja del diferencial en tasas se ha reducido notablemente. La convergencia de tasas significa que el atractivo de arbitraje para cambiar dólares por AUD ha disminuido considerablemente.

Impacto de la política arancelaria de EE. UU. — La incertidumbre reciente en la política arancelaria de EE. UU. ha afectado las perspectivas de exportación de materias primas a nivel mundial, debilitando también la posición del dólar australiano como moneda de commodities.

Es importante destacar que durante la pandemia en 2020, el AUD se recuperó un 38%, debido a un control efectivo de la pandemia en Australia y a una fuerte demanda de commodities en Asia. Sin embargo, la mayor parte del tiempo posterior, el AUD ha estado en consolidación o en tendencia débil.

¿Habrá una recuperación del AUD en 2025, pero por qué la demanda sigue siendo fría?

A mediados de 2025, los precios del mineral de hierro y del oro subieron considerablemente, y la reducción de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. impulsó el flujo de capital hacia activos de riesgo, llevando al AUD a alcanzar temporalmente 0.6636, con una apreciación anual de aproximadamente 5–7%. Pero, ¿puede mantenerse esta recuperación?

Cada vez que el AUD se acerca a los niveles máximos anteriores, la presión vendedora aumenta notablemente, y la confianza en el dólar australiano sigue siendo limitada. El mercado tiende a considerar que el AUD actualmente es una moneda de “rebote, sin tendencia clara” — es decir, puede subir en el corto plazo, pero en el medio y largo plazo carece de impulso de crecimiento.

Los tres factores clave que determinan la dirección del AUD

Para evaluar si vale la pena cambiar dólares por AUD, hay que seguir estos tres variables principales:

1. Política de tasas del RBA — ¿Se puede reconstruir el diferencial de tasas?

El Banco de Reserva de Australia (RBA) mantiene una tasa de efectivo de aproximadamente 3.60%, y se espera que en 2026 pueda volver a subir hasta 3.85%. Si la inflación persiste y el mercado laboral se mantiene fuerte, una postura hawkish del RBA ayudará a restablecer la ventaja del diferencial de tasas. Por el contrario, si las expectativas de subida de tasas no se cumplen, el soporte del AUD se verá claramente reducido.

2. Economía china y precios de commodities — El motor externo

La economía australiana depende mucho de las exportaciones a China. Cuando la infraestructura y la manufactura en China se recuperan, los precios del mineral de hierro suelen subir, y el AUD también se aprecia. Pero si la recuperación en China es débil, incluso si los commodities reaccionan al alza en corto plazo, el AUD puede “subir y volver a caer”.

3. Tendencia del dólar y el sentimiento global de refugio

En un entorno de bajada de tasas, un dólar débil suele beneficiar al AUD; pero si aumenta el sentimiento de aversión al riesgo y el flujo de capital vuelve al dólar, el AUD, incluso sin deterioro en sus fundamentos, se verá presionado.

Para que el AUD pase a una tendencia alcista sostenida en el medio y largo plazo, deben cumplirse simultáneamente tres condiciones: que el RBA mantenga una postura hawkish, que la demanda en China mejore sustancialmente y que el dólar estadounidense entre en una fase de debilitamiento estructural. Si solo se cumple una de estas condiciones, el AUD probablemente se mantenga en un rango de consolidación en lugar de una tendencia alcista clara.

Predicciones del comportamiento del AUD en 2026 y en adelante — ¿Es rentable cambiar dólares por AUD?

Las principales instituciones tienen opiniones divididas sobre el futuro del AUD:

Predicciones optimistas — Morgan Stanley estima que el AUD/USD podría subir hasta 0.72, apoyándose en una política hawkish del Banco Central de Australia y en el fortalecimiento de los commodities. El modelo de Traders Union proyecta un promedio de aproximadamente 0.6875 para finales de 2026 (rango 0.6738–0.7012), y un aumento hasta 0.725 para finales de 2027.

Predicciones conservadoras — UBS considera que la incertidumbre en el comercio global y los cambios en la política de la Reserva Federal aún podrían limitar la subida del AUD, estimando que el tipo de cambio se mantendrá cerca de 0.68 a fin de año. El Commonwealth Bank ((CBA)) advierte que la recuperación del AUD podría ser solo temporal, y que tras alcanzar un pico en marzo de 2026, podría volver a bajar.

Perspectiva realista — Es probable que en la primera mitad de 2026 el AUD oscile entre 0.68 y 0.70, con volatilidad a corto plazo influenciada por los datos económicos de China y EE. UU. La economía australiana es sólida y el RBA mantiene una postura relativamente hawkish, lo que sustenta la tendencia a largo plazo, pero la ventaja estructural del dólar sigue presente, dificultando que el AUD suba de forma sostenida.

¿Es rentable cambiar dólares por AUD? Recomendaciones de inversión

¿Es rentable cambiar dólares por AUD? La respuesta depende del momento y del propósito:

Si es para uso cotidiano o residencia, hay que seguir las variaciones del tipo de cambio diario. Desde una perspectiva de inversión, cuando el AUD se acerca a niveles bajos de 0.67–0.68, resulta relativamente atractivo, ya que en ese momento el diferencial de tasas y las expectativas de ciclo de commodities ofrecen potencial de recuperación.

El AUD, como moneda de commodities, está muy ligado a los precios del cobre, mineral de hierro y carbón. A corto plazo, el mantenimiento de una postura hawkish del RBA y la fortaleza de los commodities ofrecen soporte, pero en el medio y largo plazo hay que estar atento a la incertidumbre global y a posibles rebotes del dólar.

El AUD, por su alta liquidez y su volatilidad, facilita la evaluación de tendencias a medio y largo plazo, pero toda inversión en divisas implica riesgos. Los inversores deben evaluar cuidadosamente su tolerancia al riesgo antes de tomar decisiones.

Resumen de las claves para invertir en AUD

El AUD tiene potencial de recuperación en el corto plazo, pero para volver a una tendencia alcista fuerte, se requieren condiciones macroeconómicas más claras. Ya sea para cambiar dólares por AUD o para invertir en esta moneda, los factores clave son: ciclo de precios de commodities, impulso económico en China y la tendencia relativa del dólar. En ausencia de un crecimiento claro, el AUD se asemeja más a una “operación de rebote” que a un activo de “tendencia alcista”.