Fuente: CryptoDaily Título original: Crypto Loan LTV Explained: How to Measure Risk and Borrowing Power Enlace original: https://cryptodaily.co.uk/2025/12/crypto-loan-ltv-explained-how-to-measure-risk-and-borrowing-power

Entendiendo el LTV en los préstamos de criptomonedas

En los préstamos de criptomonedas, el apalancamiento es fácil de acceder pero difícil de gestionar. Los precios se mueven rápidamente, los valores de las garantías cambian en tiempo real y la liquidación puede ocurrir más rápido de lo que muchos prestatarios esperan. La métrica que conecta todos estos elementos es el Loan-to-Value, o LTV.

Entender el LTV es esencial para cualquier persona que utilice préstamos respaldados por criptomonedas. Determina cuánto puedes pedir prestado, cuán arriesgada es tu posición y qué tan cerca estás de la liquidación en cualquier momento.

Qué mide el LTV en los préstamos de criptomonedas

El LTV representa la proporción entre la cantidad que has prestado y el valor de mercado actual de tu garantía.

Si depositas criptomonedas por valor de 10,000 dólares y tomas un préstamo de 5,000 dólares, tu LTV es del 50%. Si el valor de la garantía cae a 8,000 dólares mientras el préstamo permanece sin cambios, el LTV sube al 62.5%. El préstamo no cambió, pero el riesgo sí.

Por eso, el LTV es dinámico. Se mueve con los precios del mercado, no con los cronogramas de pago.

LTV y poder de préstamo

El LTV define el poder de préstamo. Cada plataforma establece un LTV máximo inicial, que limita cuánto puedes pedir prestado contra tu garantía.

Un LTV máximo más alto permite mayor apalancamiento, pero reduce el margen de seguridad frente a las fluctuaciones de precios. Un LTV más bajo limita la capacidad de préstamo, pero proporciona mayor seguridad. En la práctica, un préstamo conservador deja espacio para la volatilidad sin forzar una acción inmediata.

Los prestatarios a menudo subestiman cuán rápido puede aumentar el LTV en un mercado de movimientos rápidos. Incluso caídas moderadas en el precio pueden poner en peligro una posición agresiva.

Riesgo de liquidación y umbrales de LTV

La mayoría de las plataformas de préstamos de criptomonedas definen un umbral de liquidación. Cuando el LTV alcanza este nivel, la plataforma vende automáticamente parte o toda la garantía para pagar el préstamo y los intereses acumulados.

La liquidación no es discrecional. Es un control de riesgo predefinido diseñado para asegurar que el préstamo quede cubierto. Una vez activada, generalmente ocurre rápidamente y puede incluir tarifas adicionales.

Por eso, gestionar el LTV de manera proactiva importa más que reaccionar una vez que se alcanzan los umbrales.

El LTV como mecanismo de control

Algunos proveedores de préstamos de criptomonedas con licencia construyen su modelo de línea de crédito en torno a la monitorización continua del LTV en lugar de términos de préstamo estáticos.

Los usuarios aseguran un límite de crédito con garantía en criptomonedas, pero los intereses solo se acumulan sobre la cantidad realmente retirada. El LTV se calcula en tiempo real en función del saldo retirado y el valor actual de la garantía. El crédito no utilizado tiene un APR del 0% y no afecta al riesgo de LTV.

Las tasas dependen del LTV. A medida que aumenta el LTV, los costos de préstamo también suben, reflejando un mayor riesgo. Este modelo de precios fomenta que los prestatarios mantengan posiciones más seguras en lugar de maximizar el apalancamiento.

Las líneas de crédito multigarantía permiten a los usuarios combinar hasta 19 activos, incluyendo BTC, ETH, SOL y stablecoins. Diversificar las garantías puede ayudar a suavizar la volatilidad y reducir picos repentinos de LTV cuando un solo activo se mueve bruscamente.

Monitoreo y gestión del LTV en la práctica

La gestión del LTV no consiste en maximizar el poder de préstamo. Se trata de mantener el control.

El LTV debe ser monitoreado de forma continua, y los usuarios deben recibir notificaciones anticipadas si su posición se acerca a niveles de liquidación. Esto da tiempo para actuar antes de que sea necesario vender de forma forzada.

Reducir el LTV es sencillo. Los prestatarios pueden añadir más garantía o pagar parte del saldo retirado. Debido a que las estructuras de línea de crédito permiten que los pagos realizados restauren inmediatamente el crédito disponible sin volver a abrir un préstamo, esta flexibilidad permite a los usuarios ajustar su exposición a medida que cambian los mercados, en lugar de quedar atados a términos fijos.

Reflexiones finales

El LTV es la medida de cuánto margen de error tiene tu préstamo en cualquier momento. Los préstamos respaldados por criptomonedas pueden ser una herramienta útil de liquidez cuando se gestionan con cuidado. Entender el LTV y mantenerlo en niveles seguros da a los prestatarios una mejor oportunidad de mantener el control.

Aviso legal: Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos. No se ofrece ni pretende ser utilizado como asesoramiento legal, fiscal, de inversión, financiero u otro.