Diferencias entre Precio de Marca, Índice de Precio y Precio de Comercio más Cercano en Contratos de Margen

Por qué los precios importantes que los traders deben entender

Al participar en el comercio de contratos de margen, generalmente te encontrarás con tres conceptos de precio: precio de negociación más reciente, precio del índice y precio de marcado. Entender claramente la diferencia entre ellos es esencial para gestionar riesgos y evitar liquidaciones inesperadas.

¿Qué es el precio de negociación más reciente?

Este es el precio real que se muestra en el libro de órdenes en el momento actual, actualizado continuamente durante la operación. Refleja exactamente lo que ves en la pantalla, pero en períodos de alta volatilidad, este precio puede fluctuar de forma abrupta.

¿Qué es el precio del índice? - Base para cálculos científicos

El precio del índice no proviene de un solo exchange. En cambio, se calcula tomando el precio de negociación más reciente de al menos tres exchanges diferentes con suficiente liquidez, y luego promediando con ponderación. Este método busca eliminar las fluctuaciones anómalas en un exchange específico y proporcionar un precio más justo.

¿Qué es el precio de marcado? - Factor decisivo para la liquidación

Este es el concepto más importante para los traders. El precio de marcado se calcula a partir del precio del índice y una media móvil base. La gran diferencia: las liquidaciones forzosas se realizan en base al precio de marcado, no al precio de negociación más reciente. Es decir, incluso si el precio salta, no serás liquidado inmediatamente si el precio de marcado aún es seguro.

Cómo se calcula el precio del índice - Método especial

Proceso de actualización del precio del índice

Para calcular el precio del índice, la plataforma realiza los siguientes pasos:

1. Recopilación de datos en tiempo real: Extraer el precio y volumen de los pares de trading correspondientes en los exchanges designados.

2. Eliminar datos no actualizados: Los exchanges que estén en mantenimiento o no hayan actualizado datos en un período determinado serán excluidos del cálculo.

3. Conversión a una unidad común: Para pares de trading en BTC, el precio se convertirá a USDT multiplicando por el índice BTC/USDT de la plataforma.

4. Cálculo de ponderaciones en caso de problemas: Si algunos exchanges no tienen datos válidos, los datos disponibles se ponderarán según reglas de protección adicionales.

Medidas de protección adicional

La plataforma aplica reglas para evitar situaciones en las que el mercado tenga problemas:

• Cuando hay tres o más exchanges: Todos tendrán igual peso. Si un exchange tiene una diferencia de precio superior al 3% respecto al precio promedio, será ajustado a 97% o 103% del precio promedio (dependiendo de la desviación).

• Cuando solo hay dos exchanges con datos: Ambos tendrán peso igual.

• Cuando solo un exchange tiene datos válidos: Se usará directamente el precio de negociación más reciente de ese exchange como precio del índice.

Precio de marcado - Fórmula y aplicaciones

Cómo calcular el precio de marcado para contratos futuros y swaps perpetuos

El precio de marcado combina el precio del índice spot y un componente llamado media móvil base. Este mecanismo busca suavizar las fluctuaciones de precios a corto plazo y reducir las liquidaciones forzosas causadas por movimientos anómalos.

Fórmula de cálculo:

• Precio de marcado = Precio del índice spot + Media móvil base
• Media móvil base = Media móvil (Precio medio entre el contrato - Precio del índice)
• Precio medio del contrato = (Mejor precio de venta + Mejor precio de compra) / 2

El componente “media móvil base” puede ser positivo o negativo, ajustando el precio de marcado hacia arriba o abajo respecto al precio del índice puro.

¿Dónde se usa el precio de marcado?

El precio de marcado se usa como base para calcular ganancias y pérdidas no realizadas tanto en contratos de margen de criptomonedas como en contratos de margen USDT.

Para contratos de margen en criptomonedas:

• PNL posición larga = Valor nominal × |Cantidad del contrato| × Factor de multiplicación × (1 / Precio de espera medio - 1 / Precio de marcado medio)
• PNL posición corta = Valor nominal × |Cantidad del contrato| × Factor de multiplicación × (1 / Precio de marcado medio - 1 / Precio de espera medio)

Para contratos de margen en USDT:

• PNL posición larga = Valor nominal × |Cantidad del contrato| × Factor de multiplicación × (Precio de marcado medio - Precio de espera medio)
• PNL posición corta = Valor nominal × |Cantidad del contrato| × Factor de multiplicación × (Precio de espera medio - Precio de marcado medio)

Resumen: ¿Qué es el precio de marcado y por qué es importante?

El precio de marcado es el precio que se usa para determinar tus ganancias y pérdidas, y decidir si tu posición será liquidada o no. No es el precio de negociación real, sino que está diseñado para proteger a los traders de movimientos de precios anómalos a corto plazo. Al combinar el precio del índice de varias fuentes y agregar una media móvil, el sistema crea un nivel de precio más estable para evaluar la salud de tu cuenta.

Entender estos tres tipos de precios te ayudará a gestionar mejor los riesgos y evitar liquidaciones sorpresivas en el comercio de contratos de margen.