El mundo más allá de SWIFT: Rusia y la economía clandestina de las criptomonedas

Las sanciones que cortaron a Rusia del sistema financiero global han impulsado las stablecoins a su uso cotidiano, formando un mercado de criptomonedas clandestino para la liquidación de transacciones y líneas de vida financieras personales.

Los datos en cadena muestran enormes entradas de criptomonedas y una participación significativa en la minería de Bitcoin, revelando el papel en expansión de Rusia en activos digitales a pesar del aislamiento financiero global.

Plataformas como Garantex y nuevas stablecoins vinculadas al rublo destacan la paradoja de luchar por la soberanía financiera mientras aún dependen de la infraestructura blockchain global.

El mercado clandestino de criptomonedas en Rusia, impulsado por las sanciones, utiliza stablecoins y minería para evadir SWIFT, alimentando la adopción minorista y una economía sumergida que moldea los flujos de pago y comercio.

Las mañanas de invierno en Moscú siempre llegan lentamente. El metro se desliza desde las zonas residenciales grises hacia el centro de la ciudad, con las pantallas publicitarias del vagón desplazándose por contenido habitual de préstamos en rublos, promociones de compras en línea y un banner aparentemente normal: “¿Liquidando ingresos en el extranjero? Se acepta USDT.” Es difícil imaginar que en un país rodeado por el sistema financiero occidental, el término “stablecoin,” originalmente solo encontrado en documentos técnicos de Silicon Valley, se haya convertido silenciosamente en la infraestructura en la que confían personas y empresas comunes.

Alexei (seudónimo), 34 años, afirma “hacer consultoría en TI,” pero su verdadera identidad es un pequeño nodo en la cadena del mercado negro de stablecoins de Moscú. Su jornada comienza a las 9 a.m. revisando canales de Telegram. Su teléfono muestra cuatro o cinco grupos: “Tasa interna de USDT en Moscú,” “Canal de liquidación para freelancers,” “Intercambio en efectivo de rublos / tarjeta a tarjeta · Solo partes confiables.”

Cada grupo tiene bots que ofrecen tasas — “Compra USDT a 76.3, Vende a 77.1,” y debajo, hay docenas de chats privados. Hay jóvenes freelancers que buscan convertir dólares recibidos de clientes en USDT y luego en rublos, pequeñas empresas importando piezas que necesitan pagar a un proveedor turco en USDT, y números extranjeros con acento que solo dicen, “Gran cantidad, reunión en persona.”

La estrategia de ganancias de Alexei es sencilla. Obtiene un pequeño diferencial de transacciones pequeñas o cobra una fracción de porcentaje como “tarifa” por pedidos grandes, con plataformas de intercambio o trading más grandes detrás de él.

Todo esto puede parecer un simple “cambio de divisas,” pero los fondos fluyen rápidamente hacia corrientes oscuras más profundas.

Algunos depositan USDT en intercambios locales con interfaces amigables con Rusia y luego lo convierten en Bitcoin para transferirlo fuera. Otros usan plataformas rusas como Garantex para lavar fondos en cuentas offshore, mientras que algunos lo usan para proporcionar liquidez a empresas en Georgia o los Emiratos Árabes Unidos.

Por la noche, divide el USDT que ganó en dos partes. Una se vende por rublos para pagar la hipoteca y comprar alimentos, mientras que la otra descansa en silencio en una cartera multisignature, esperando el día en que la situación cambie, quizás sirviendo como la última línea de defensa en casa.

En las estadísticas, es solo un pequeño punto en el “flujo minorista de criptomonedas en Rusia.”

Pero todos estos puntos conectados por una línea forman ese mercado invisible.

1. Tras ser aislada, nuevas “vasos sanguíneos” crecen en la clandestinidad

La historia de las criptomonedas en Rusia no comenzó después de que se impusieron las sanciones.

En 2020, Europa del Este ya era una de las “regiones con mayor volumen de transacciones criptográficas relacionadas con delitos.” La investigación de Chainalysis mostró que en ese año, la darknet recibió un récord de 1.7 mil millones de dólares en criptomonedas, con la mayor parte fluyendo a un nombre: Hydra. Hydra es hasta la fecha el mayor mercado darknet, que en su pico representaba el 75% de los ingresos del mercado darknet global.

Antes de ser cerrada por la policía alemana en abril de 2022, en realidad era un enorme “centro económico oscuro” — drogas, documentos falsificados, servicios de lavado de dinero, datos biométricos, todas “transacciones no reconocidas por el mundo oficial,” liquidadas en stablecoins.

La caída de Hydra no hizo desaparecer esta cadena, solo dispersó la sombra: sus usuarios, infraestructura y redes intermediarias se reorganizaron posteriormente entre Garantex, OTC en Telegram y pequeñas plataformas de trading.

El lado oscuro de la economía criptográfica de Rusia no surgió tras las sanciones; tiene una base histórica profunda.

Desde el estallido de la guerra ruso-ucraniana en 2022 y la escalada integral de sanciones, Rusia ha sido cercada en el sistema financiero tradicional: reservas de divisas congeladas, grandes bancos excluidos de SWIFT, retiro colectivo de Visa y Mastercard. Para un país cuya vida depende de las exportaciones de energía y commodities, esto es casi como tener el cuello torcido.

Pero los datos en cadena cuentan otra historia:

Según las estadísticas de Chainalysis sobre la actividad criptográfica en Europa desde julio de 2024 hasta junio de 2025, Rusia recibió durante ese período un equivalente de 376,3 mil millones de dólares en activos criptográficos, ocupando el primer lugar en Europa, muy por encima de los 273,2 mil millones del Reino Unido.

En minería de Bitcoin, Rusia ya no es un jugador oculto. Según la última estimación de la plataforma Hashrate Index, para finales de 2024, Rusia poseía aproximadamente el 16% del hash global de Bitcoin — solo por detrás de Estados Unidos.

Estas dos cifras pueden parecer frías, pero son suficientes para ilustrar:

Mientras el mundo intenta expulsar a Rusia del sistema financiero tradicional, una nueva economía criptográfica clandestina crece rápidamente.

Si consideramos a los operadores OTC como Alexei como capilares, entonces los intercambios locales como Garantex son el corazón del mercado negro.

Garantex fue originalmente registrada en Estonia pero siempre centró sus operaciones en Moscú. A partir de 2022, fue sucesivamente incluida en listas negras por el Departamento del Tesoro de EE.UU. y la Unión Europea, acusada de facilitar ransomware, transacciones en la web oscura y ofrecer servicios a bancos sancionados.

En teoría, tal plataforma debería estar “muerta” hace tiempo. Sin embargo, en septiembre de 2025, un informe del Consorcio Internacional de Periodistas de Investigación (ICIJ) reveló que, pese a múltiples acciones de represión, Garantex seguía “operando en las sombras,” ofreciendo servicios de intercambio y transferencia de criptomonedas a clientes rusos y regionales a través de una red de empresas offshore, sitios espejo y cuentas proxy.

Más importante aún, un informe detallado de la firma de análisis blockchain TRM Labs indicó que en 2025, Garantex y la plataforma iraní Nobitex representaron más del 85% del flujo de fondos en criptomonedas hacia entidades y jurisdicciones sancionadas.

En marzo de 2025, Tether congeló una cartera USDT vinculada a Garantex, por valor de aproximadamente 280,000 dólares (unos 25 mil millones de rublos), lo que llevó a la plataforma a anunciar la suspensión de operaciones. Sin embargo, unos meses después, el Departamento del Tesoro de EE.UU. sancionó un nuevo nombre: Grinex — “una plataforma de intercambio de criptomonedas creada por empleados de Garantex para ayudar a evadir sanciones.”

El corazón del mercado negro sufrió un golpe, pero resurgió en una nueva forma.

II. A7A5: La ambición y paradoja del “Rublon en cadena”

USDT puede ser la estrella actual de la economía sumergida de Rusia, pero a ojos de las autoridades de Moscú, tiene un defecto fatal — es demasiado “americano” y demasiado “centralizado.”

En 2025, surgió silenciosamente un nuevo actor: A7A5, una stablecoin emitida por una plataforma con sede en Kirguistán, que afirma estar “respaldada por rublos.”

El Financial Times reveló en una investigación que en aproximadamente cuatro meses, A7A5 completó transacciones por valor de unos 60-80 mil millones de dólares en equivalente, con la mayoría ocurriendo en días laborables y concentradas durante las horas de negociación en Moscú, con el banco custodio siendo el sancionado Promsvyazbank de Rusia.

Los documentos de sanciones de la UE y el Reino Unido lo describen claramente como una “herramienta para que Rusia evada sanciones.” Para octubre de 2025, la UE sancionó oficialmente a A7A5, y las firmas de análisis blockchain también señalaron sus estrechos vínculos con Garantex y Grinex, convirtiéndose en un nuevo nodo central en la red de liquidación de criptomonedas de Rusia.

El papel de A7A5 es muy sutil:

1. Para las empresas rusas, es una “stablecoin en rublos que puede evadir el riesgo de USDT”;

2. Para los reguladores, es una “herramienta oculta para poner el rublo en la cadena y evadir la supervisión bancaria.”

Detrás de esto hay una idea cada vez más clara en Rusia: “Ya que no podemos prescindir de las stablecoins, al menos algunas deben ser emitidas por nosotros.”

La paradoja radica en que cualquier stablecoin que aspire a la adopción global debe depender de infraestructura que Rusia no puede controlar: blockchains públicas, nodos transfronterizos, intercambios en el extranjero y sistemas financieros de terceros países.

A7A5 pretende ser una “stablecoin soberana,” pero debe circular en un mundo que Rusia no controla completamente. Esto resume la estrategia criptográfica de Rusia: quiere liberarse de las finanzas occidentales, pero debe seguir usando los “ladrillos” financieros blockchain creados en Occidente.

Tres, ¿Qué significa la criptomoneda para Rusia? No el futuro, sino el presente

El mundo occidental suele ver la criptomoneda como un activo, una tecnología o incluso una cultura. Pero en Rusia, cumple un papel completamente diferente:

1. Para las empresas: la criptomoneda es un canal alternativo para la liquidación de comercio

Las empresas rusas importan componentes de alta tecnología, partes de drones, instrumentos industriales e incluso bienes de consumo que no pueden pagarse a través de sistemas bancarios tradicionales. Esto ha creado una ruta discreta pero estable: exportan a intermediarios en Oriente Medio/Asia Central, luego usan USDT/USDC para transaccionar con proveedores y finalmente convierten en efectivo en Moscú.

No es sofisticado, romántico ni “descentralizado,” pero es funcional, operativo y viable.

Aquí, la criptomoneda no es un sueño, sino la menor eficiencia y la única realidad operativa.

2. Para los jóvenes, la criptomoneda es una salida del rublo

El sistema bancario ruso ha sufrido durante mucho tiempo por la falta de confianza, y la fragilidad del rublo ha hecho de la criptomoneda un refugio natural para la clase media y jóvenes ingenieros.

Si preguntas a un ingeniero de software moscovita, lo que te diga quizás no sea “Estoy en criptomonedas,” sino “Convierto mi salario en USDT, lo guardo con un equipo OTC confiable en Telegram. Las tarjetas bancarias se congelan, pero la cadena no me congelará a mí.”

Esta declaración es una microcosmos de la Rusia contemporánea.

3. Para la nación, las criptomonedas y la minería son la “exportación de energía digital”

Rusia tiene algunas de las tarifas eléctricas más baratas del mundo — hidroeléctricas siberianas y gas natural no explotado se han convertido en un paraíso para la minería de Bitcoin.

La minería proporciona: un “producto de exportación” fuera del sistema bancario, una mercancía digital intercambiable globalmente, una forma de evadir bloqueos financieros.

El Ministerio de Finanzas ruso ha admitido oficialmente varias veces que “los ingresos por minería son una parte esencial del sistema comercial nacional.”

Ya no es una actividad de base, sino un sector económico cuasi-nacional.

4. En el sistema gris: la criptografía es el lubricante invisible

Esta parte es difícil de cuantificar, pero hechos existentes incluyen agencias de inteligencia europeas señalando que la inteligencia rusa usa cifrado para guerras de información, pagos por acciones de hackers, fondos clandestinos en gran escala que circulan entre Europa y Rusia mediante stablecoins, y diversas redes de contrabando que dependen mucho de las rutas de fondos en cadena.

¿Es Rusia una “Potencia Cripto”?

La respuesta es más compleja de lo que se imagina. Si se mide por innovación tecnológica, no. Si se mira desde la perspectiva de proyectos VC y DeFi, tampoco. Pero si se mide por minería, volumen de transacciones en cadena, entrada de stablecoins, dependencia en liquidación de transacciones, es una fuerza criptográfica que el mundo no puede ignorar.

No se convirtió “voluntariamente” en una, sino que “fue impulsada por el mundo para convertirse en una.”

〈El mundo más allá de SWIFT: Rusia y la economía clandestina de las criptomonedas〉Este artículo fue publicado originalmente en 《CoinRank》.