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💥 ¡Justo ahora! La Reserva Federal ha actuado, el dólar estadounidense cae en picado

Esta reunión lanzó dos bombas: primero, una bajada de 25 puntos básicos (el mercado ya lo había previsto), y segundo, el anuncio repentino de un plan de compra de gestión de reservas (RMPs) — en pocas palabras, comenzar a comprar bonos del Estado.

El índice del dólar cayó directamente un 0.4%, alcanzando su peor caída en un solo día en tres meses. La última caída así de fuerte fue a mediados de septiembre.

Las señales en el discurso de Powell esta vez fueron aún más interesantes. Puso todo su énfasis en los riesgos del mercado laboral, repitiendo que le preocupa la economía laboral, pero en cuanto a la inflación? Prácticamente lo pasó por alto. La implicación es clara: a corto plazo, puede que se suspenda el ritmo de recortes de tasas, no será tan agresivo como antes.

📊 La reacción del mercado fue inmediata:

Las acciones tecnológicas en EE.UU. lideraron la subida, Bitcoin superó los 3350 dólares, y el oro alcanzó un máximo de un mes. Las tres principales clases de activos se fortalecieron simultáneamente, y la lógica detrás de esto es simple: mejora en las expectativas de liquidez.

Comprar bonos del Estado equivale a una expansión monetaria encubierta, el mercado ya no carece de dinero. Pero lo interesante es que otros bancos centrales importantes probablemente no seguirán este ritmo de flexibilización, lo que genera una divergencia en las políticas de la Fed y otros bancos centrales globales. Además, la tolerancia de la Reserva Federal a la inflación ha aumentado claramente, por lo que los próximos movimientos serán más complejos.

⚠️ Algunos puntos clave en el tiempo a seguir:

Los datos de empleo no agrícola de principios de enero serán la primera ventana de confirmación; si los datos son débiles, la Fed podría verse obligada a ajustar su estrategia. Además, seguramente Trump vuelva a disparar acusaciones, diciendo que la bajada de tasas no fue suficiente. Y también, si los bancos centrales de Europa y Japón reaccionarán de forma pasiva o seguirán el ritmo.

¿Creen que esta fase del dólar es solo una corrección técnica o estamos entrando en un ciclo bajista?