UBS publicó recientemente un informe de perspectivas para 2026, y la conclusión central es bastante interesante: esta ola de AI no ha llegado a su fin, y las acciones relacionadas con estos conceptos aún pueden subir el próximo año.

La oficina del director de inversiones de ellos da dos razones principales: las empresas todavía están invirtiendo a lo loco en infraestructura, y la implementación real de AI está avanzando mucho más rápido de lo que se pensaba. Por lo tanto, esto no es solo una tendencia pasajera, sino más bien un ciclo largo que durará varios años.

¿A dónde va todo ese dinero? Básicamente a cosas tangibles — servidores de AI, equipos de computación para entrenamiento, expansión de centros de datos, y el desarrollo de diversas aplicaciones comerciales. Lo importante es que estos gastos no solo no se han frenado, sino que incluso están aumentando.

Desde modelos técnicos hasta su adopción en las empresas, y la transformación de toda la cadena industrial, este proceso claramente se está acelerando. Antes el mercado estaba observando si todo esto sería solo un ruido, pero ahora parece que están invirtiendo en serio con dinero real.

El CIO de UBS en Asia-Pacífico, Chen Minlan, planteó un punto clave: Estados Unidos y China no están jugando la misma partida.

Por un lado, EE. UU. se enfoca en la élite — gigantes de chips como NVIDIA, AMD, y los grandes proveedores de servicios en la nube. En esencia, quien controle la infraestructura básica de computación será quien domine. Este sector es muy volátil y riesgoso, adecuado para inversores que puedan soportar esas fluctuaciones.

Por otro lado, en China la estrategia es completamente diferente y más pragmática. Debido a las condiciones externas, el foco está en la optimización de algoritmos, en cómo aplicar AIGC en escenarios industriales específicos, en alternativas locales a chips y potencia de cálculo, y en cómo integrar AI profundamente en las cadenas de producción tradicionales. En definitiva, se trata de cómo convertir la tecnología en valor tangible.

Por lo tanto, si quieres invertir en AI, debes dividir la lógica en dos: si quieres aprovechar la ola de beneficios en EE. UU., enfócate en infraestructura y en las empresas del ecosistema de grandes modelos; si confías en el mercado chino, concéntrate en aplicaciones industriales y en la optimización de la cadena de suministro. La diversificación en el desarrollo de AI a nivel global ofrece más opciones para los inversores.

En resumen: esta ola alcista de AI todavía está en marcha, y probablemente en 2026 será otro año de inversión masiva y de aceleración en la aplicación práctica. EE. UU. se fija en quién tiene más potencia de cálculo, y China en quién implementa más rápido las aplicaciones; en ambos lados todavía hay muchas oportunidades por explorar.