Fitch advierte a los bancos estadounidenses: los beneficios de las criptomonedas podrían provocar rebajas de calificación crediticia

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Fitch advierte a los bancos estadounidenses: los beneficios de las criptomonedas podrían provocar rebajas de calificación crediticia

• Fitch afirma que los bancos estadounidenses con gran exposición a las criptomonedas afrontan mayores riesgos reputacionales y de liquidez.
• Las leyes GENIUS y CLARITY allanan el camino para las stablecoins bancarias y los depósitos tokenizados.
• Los bancos deben reforzar el cumplimiento normativo y las operaciones a medida que crece el volumen de activos digitales bajo la nueva normativa.

Fitch Ratings, la principal agencia global de calificación crediticia, ha publicado un informe sobre los posibles riesgos a los que pueden enfrentarse los bancos y entidades financieras de EE. UU. tras la creciente implicación de los activos digitales en sus sistemas.

En un nuevo informe publicado el lunes, la agencia advirtió que los bancos estadounidenses que integren servicios de criptomonedas podrían enfrentarse a obstáculos reputacionales, de liquidez y operativos lo suficientemente graves como para provocar rebajas en sus calificaciones crediticias.

La Ley GENIUS frente a la realidad crediticia

Es fundamental señalar que el ambiente regulatorio relativamente favorable hacia las criptomonedas ha abierto la puerta a que los bancos puedan ofrecer custodia de criptomonedas, emisión de stablecoins y servicios basados en blockchain sin necesidad de aprobación previa. Así, grandes entidades financieras como JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo ya se han sumado a iniciativas de activos digitales.

Estas principales instituciones financieras, junto con empresas de criptomonedas que solicitan licencias federales de bancos fiduciarios, se apoyan en las disposiciones de las leyes GENIUS y CLARITY, dos normativas que han redefinido el ecosistema de criptomonedas en EE. UU.

Mientras que las autoridades regulatorias ven esto como una modernización del dólar, los analistas de Fitch argumentan que la “seudonimidad” de los propietarios de activos digitales y la volatilidad inherente de los tokens subyacentes introducen puntos ciegos de cumplimiento normativo que los modelos de riesgo tradicionales no pueden absorber fácilmente.

La agencia señaló que, a menos que los bancos puedan demostrar aislamiento de riesgos, sus perfiles crediticios generales seguirán siendo vulnerables al contagio del mercado cripto.

El caso optimista del Tesoro: un mercado de stablecoins de $3 billones

Aunque las nuevas leyes entrarán en vigor en fechas futuras, expertos y analistas prevén que impulsarán considerablemente la industria estadounidense de activos digitales. Por ejemplo, el Secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, proyecta un volumen objetivo de $2 billones para las stablecoins, frente al volumen actual de $265 mil millones.

Dos caras de la misma moneda

En el lado positivo, la nueva legislación, que permite a los bancos emitir stablecoins, tokenizar depósitos y utilizar la tecnología blockchain, fomentará un mejor servicio al cliente y permitirá a los bancos aprovechar la velocidad y eficiencia del blockchain en pagos y contratos inteligentes. Sin embargo, Fitch Ratings subraya los riesgos para el sistema financiero asociados a la expansión de la adopción de stablecoins.

La agencia de calificación crediticia señaló que los bancos deberán abordar los retos de volatilidad asociados a los valores de las criptomonedas. Además, la seudonimidad de los propietarios de activos digitales y la protección de dichos activos ante pérdidas o robos siguen siendo puntos críticos y canales de riesgo que los bancos deberán gestionar.