En la víspera de la bajada de tipos de la Reserva Federal, ¿cómo afecta el dato del PCE al mercado de las criptomonedas?

El viernes por la noche, hora de Pekín, Estados Unidos publicará el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) de septiembre, el último indicador clave de inflación que observa la Reserva Federal antes de decidir si recorta los tipos de interés. El mercado es extremadamente sensible a la publicación de estos datos: según la Bolsa Mercantil de Chicago, la probabilidad de que la Fed recorte los tipos en 25 puntos básicos el próximo miércoles ya alcanza el 87%.

Con la publicación de los datos, la reacción del mercado cripto no se hizo esperar. El precio de Bitcoin cayó brevemente a 89,326 dólares tras la publicación, pero luego rebotó rápidamente por encima de los 91,000 dólares, registrando una subida diaria de aproximadamente el 1,86%.

01 Señales contradictorias en una encrucijada económica

La economía estadounidense presenta actualmente un panorama contradictorio. Por un lado, tanto el informe de empleo del sector privado de ADP como la encuesta de confianza del consumidor muestran un aumento del riesgo de recesión, con una desaceleración en el ritmo de contratación y un mayor número de solicitantes de empleo.

Por otro lado, el sector del consumo muestra una resiliencia inesperada. Durante el reciente Black Friday, los consumidores gastaron miles de millones de dólares tanto online como en tiendas físicas.

Esta divergencia de datos hace que el informe PCE del 8 de diciembre y los últimos datos de gasto e ingreso personal sean “extremadamente importantes”. Los inversores esperan que este informe pueda verificar el sentimiento económico con datos duros o revelar discrepancias entre la percepción del mercado y la situación real.

02 Desaceleración de la inflación y giro de la política

El foco de atención del mercado es si los datos de inflación serán tan moderados como se espera. Según economistas encuestados por The Wall Street Journal, se prevé que el PCE general de septiembre suba un 0,3% mensual, y el PCE subyacente un 0,2%. En términos interanuales, se espera que el PCE general se mantenga en el 2,9%, mientras que la inflación subyacente podría crecer un 2,8% interanual.

De hecho, el recién publicado índice de precios PCE subyacente de septiembre en EE. UU. ha caído inesperadamente al 2,8% anual, el nivel más bajo en tres meses.

Jack Janasiewicz, director de estrategia de carteras de BNP Paribas Wealth Management, señala que los responsables de política monetaria podrían “ignorar” los datos de inflación rezagados, ya que depender demasiado de ellos podría llevar a una acción tardía. Añade que el riesgo derivado de una desaceleración económica, especialmente un rápido aumento del desempleo, podría ser mayor que el de una aceleración de la inflación.

03 Reacción del mercado cripto al entorno macroeconómico

Antes de la publicación de los datos del PCE, el mercado de criptomonedas ya había comenzado a reaccionar positivamente ante la posible bajada de tipos. Bitcoin llegó a superar los 91,114 dólares en la mañana del 8 de diciembre, con una subida del 1,86% respecto al día anterior.

Este repunte en las criptomonedas no es un fenómeno aislado. En el mismo periodo, la plata al contado superó históricamente la barrera de los 59 dólares, marcando máximos históricos por segundo día consecutivo. El índice Dow Jones de la bolsa tradicional también subió 104,05 puntos, cerrando en 47,954.99 puntos.

El análisis de mercado muestra que las criptomonedas se han convertido en un indicador clave de los cambios de liquidez global. Ante la expectativa de que la Fed adopte una política más acomodaticia, los inversores han empezado a redistribuir sus activos, buscando herramientas de cobertura más allá de las acciones y bonos tradicionales.

04 Dinámica de precios de las principales criptomonedas

A continuación, el comportamiento de las principales criptomonedas en la plataforma Gate el 8 de diciembre:

Aunque el último precio de Ethereum en Gate es de 4,478.98 dólares, ha caído un 4,21% en las últimas 24 horas. Mientras tanto, Bitcoin muestra una relativa fortaleza, reflejando la tendencia del mercado a buscar activos de referencia en periodos de incertidumbre.

05 Trayectoria de la Fed y expectativas del mercado

Entre la sombra de la “estanflación” y la posibilidad de un “recorte preventivo de tipos”, el mercado ha alcanzado un alto consenso sobre el próximo paso de la Reserva Federal. Janasiewicz, de BNP Paribas Wealth Management, apunta que la inflación mantendrá “cierto grado de rigidez”, aunque no experimentará grandes fluctuaciones.

Según una encuesta de Bloomberg, los economistas esperan que la Fed recorte los tipos dos veces más a partir de marzo del próximo año. Esto significa que, incluso si se produce un recorte de tipos en esta reunión, el ciclo acomodaticio podría estar sólo comenzando.

La secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, ha declarado que el crecimiento del PIB estadounidense este año alcanzará el 3% y que se espera que la inflación caiga considerablemente el año que viene. Esta declaración refuerza aún más las expectativas del mercado de un giro en la política monetaria.

06 Recomendaciones de estrategia de trading en Gate

Ante la inminente ventana de decisión de la Fed, los traders de Gate pueden considerar varias estrategias para gestionar la volatilidad del mercado.

En primer lugar, centrarse en los criptoactivos blue chip con alta liquidez. Bitcoin suele mostrar mayor resiliencia durante los giros de la política macroeconómica, y los datos muestran que ha rebotado desde el mínimo de 89,326 dólares en la apertura hasta superar los 91,000 dólares.

En segundo lugar, aprovechar las herramientas de derivados que ofrece Gate para la gestión del riesgo. Los traders a corto plazo pueden considerar establecer órdenes de stop-loss estrechas para protegerse de la volatilidad brusca tras la publicación de datos.

Como plataforma líder global, Gate admite la negociación de más de 1,400 criptomonedas, ofreciendo a los inversores una amplia gama de opciones de asignación de activos. La plataforma no sólo supera los 4,500 millones de dólares de volumen de negociación diario, sino que también logró una tasa de crecimiento de usuarios del 24% en el tercer trimestre de 2025.

En cuanto a cumplimiento normativo, Gate ha ampliado su presencia en 15 nuevas jurisdicciones y en 2025 implementó una actualización de seguridad que redujo los incidentes de seguridad un 78% respecto a 2024.

Perspectivas de futuro

Las expectativas de un giro en la política monetaria de la Fed ya están plenamente incorporadas en el mercado, y la rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años ha alcanzado máximos de varias semanas. La recuperación de Bitcoin por encima de los 91,000 dólares refleja claramente el ajuste anticipado del mercado a un ciclo acomodaticio.

La evolución del índice dólar refleja este cambio de expectativas. El viernes, el dólar fluctuó en torno a 98.95, tras haber tocado en la sesión anterior un mínimo de casi cinco semanas en 98.77. Entre la sombra de la “estanflación” y la posibilidad de un “recorte preventivo de tipos”, el dólar podría abandonar su tendencia unidireccional y entrar en una nueva fase de alta volatilidad y movimientos laterales.

La verdadera prueba para el mercado será ver si, tras la publicación de los datos, los inversores son capaces de transformar el optimismo a corto plazo en una confianza firme en el valor a largo plazo de los criptoactivos.