El impacto del aumento de tasas de interés en Japón en los mercados financieros globales se manifiesta principalmente en la apreciación del yen, el retorno de capital, el aumento de los rendimientos de los bonos y la presión sobre los activos de riesgo, expresándose de manera específica en:

Apreciación del yen y flujo de capital
Las expectativas de aumento de tasas de interés del Banco de Japón impulsan el yen japonés a subir frente al dólar, y antes de la reunión del 19 de diciembre, el yen ya había alcanzado alrededor de 155.5. Con la política de tasas de interés ultra bajas a largo plazo, Japón se ha convertido en el núcleo del comercio de arbitraje global, y el aumento de tasas fomentará el regreso de capitales a Japón, reduciendo la asignación de bonos de alto rendimiento en el extranjero (como los bonos del Tesoro de EE. UU.).

Volatilidad del mercado de bonos
La rentabilidad de los bonos del gobierno japonés a 2 años subió al 1% (su nivel más alto en 17 años), y la rentabilidad a 10 años alcanzó su máximo desde 2008, lo que llevó a la rentabilidad de los bonos del gobierno estadounidense a elevarse al 4.04%. La interconexión en el mercado de bonos global se ha intensificado, con los rendimientos de los bonos del gobierno en Europa, Nueva Zelanda y otros países subiendo simultáneamente.

Activos de riesgo bajo presión
Las expectativas de aumento de tasas han provocado un sentimiento de aversión al riesgo en el mercado, con los tres principales índices bursátiles de EE. UU. (Nasdaq, S&P 500, Dow Jones) cayendo más del 0.5% en un solo día, y el Bitcoin cayendo brevemente por debajo de 85,000 dólares. El oro alcanzó un máximo de seis semanas (4264.61 dólares/onza).

Reacción en cadena de la economía global
Japón es uno de los mayores países inversores en bonos transfronterizos del mundo, y un aumento en las tasas de interés podría desencadenar una ola de cierres de operaciones de arbitraje, afectando mercados como el de Hong Kong y las acciones de empresas chinas. Los datos históricos muestran que los ciclos de aumento de tasas en Japón a menudo se acompañan de caídas en el mercado de valores (como en 2000 y 2006-2007, donde el índice Nikkei 225 cayó un 20% y un 40%, respectivamente).

Impacto en empresas y residentes
El aumento de las tasas de interés eleva los costos de financiación de las empresas, lo que agrava la presión financiera sobre las pequeñas y medianas empresas; los intereses de los depósitos de los residentes aumentan, pero el aumento de los costos de importación puede intensificar la presión inflacionaria.