¿Por qué vale la pena seguir a AMD? Tres números lo explican:

El ingreso del tercer trimestre aumentó un 36%, principalmente gracias a los chips de centros de datos (procesadores Epyc + GPU MI350). Se acaban de firmar grandes contratos con OpenAI y Oracle, no hay problemas en el lado de la demanda.

El margen de beneficio es enorme: el margen de beneficio bruto de los GPU de centro de datos de Nvidia es del 50%+, mientras que el de AMD es solo del 10%. El espacio de crecimiento es evidente.

Lo más importante es el flujo de caja: el flujo de caja libre del tercer trimestre se triplicó en comparación con el año anterior, y los analistas esperan que alcance los 31 mil millones de dólares para 2029, con una tasa de crecimiento anual del 66%. Según la valoración del flujo de caja libre de 2029, el PER actual del precio de las acciones es solo de 12 veces, lo que realmente es barato en comparación con la demanda de nivel de infraestructura.

El precio de las acciones ha aumentado un 88% en seis meses, parece un poco alto, pero en realidad solo ha digerido el reciente salto en el flujo de caja. Si realmente se pueden alcanzar las expectativas, hay espacio para imaginar en los próximos 5 años.