USD se dispara mientras el yen tropieza: Aquí está lo que mueve los mercados

El índice del dólar acaba de alcanzar un nuevo máximo de 1.5 semanas, subiendo un 0.39%, montado en una ola de debilidad del yen y datos comerciales positivos. Aquí está la ruptura bajista:

Por qué el dólar está ganando ahora mismo

Dos vientos a favor importantes están impulsando al dólar al alza:

1. Señales de Estímulo de Japón

Los funcionarios japoneses acaban de señalar que se está preparando un masivo presupuesto suplementario de 20 billones de yenes (~$129 billion) para estimular la demanda interna. Esto asustó a los observadores del BOJ porque sugiere un retraso en las subidas de tasas, posiblemente no hasta marzo como muy pronto. El yen se desplomó a un mínimo de 9.75 meses frente al dólar debido a estos comentarios dovish de un asesor del PM. Traducción: los inversores están huyendo del yen hacia el dólar más fuerte.

2. Los datos comerciales de EE. UU. superan

El déficit comercial de agosto se redujo a -$59.6B desde -$78.2B en julio, superando las previsiones de -$60.4B. Este tipo de mejora generalmente apoya al dólar, ya que señala una resistencia económica.

Lo que esto significa para otros activos

EUR/USD Bajo 0.23%: La debilidad del euro refleja la fortaleza del dólar. El par de divisas alcanzó un mínimo de 1 semana, aunque la ruptura bajista de la divergencia del BCE ( probablemente ha terminado de recortar frente a la Fed que recorta más hasta 2026) está proporcionando algo de soporte.

Metales Preciosos Atraen Ofertas: El oro subió un 1.55% (+63.10) y la plata se disparó un 3.03% (+1.529), recuperándose de la venta masiva de la semana pasada. La demanda de refugio seguro es real en medio de la incertidumbre geopolítica y la ansiedad por los aranceles, pero el dólar más fuerte está en su contra. La compra de bancos centrales sigue siendo un punto brillante: las reservas de oro de China alcanzaron 74.09 millones de onzas en octubre (12 meses consecutivos de acumulación), y los bancos centrales globales compraron 220 MT en el tercer trimestre, un aumento del 28% en comparación con el trimestre anterior.

El giro inesperado del recorte de tasas de la Fed

Las probabilidades de mercado para un recorte de tasas del 9 al 10 de diciembre han caído de 70% a principios de este mes a solo 47% hoy. Las solicitudes de hipoteca también están debilitándose: las aplicaciones de MBA cayeron un 5.2% en comparación semanal, con tasas fijas a 30 años aumentando 3 puntos básicos a 6.37%. Traducción: menos recortes de tasas incorporados = vientos en contra para el oro y otros activos sensibles a las tasas.

Conclusión

La racha ganadora del dólar se basa en la debilidad del yen + los datos económicos de EE. UU. + las expectativas de recortes de la Fed que se desvanecen. Los metales preciosos están atrapados en una lucha entre la demanda de refugio seguro y un dólar más fuerte. Observa de cerca la reunión de diciembre de la Fed: es el próximo gran catalizador.