El modo Margen con una moneda en Cuenta unificada permite a los usuarios operar con futuros perpetuos, opciones y spot (no se admite el préstamo de margen) en USDT-M (el USDT no se admite como margen). Esto describe el nombre de "Margen con una moneda". Mientras que para el modo "Margen con varias monedas", se pueden utilizar varios activos como margen. Mientras tanto, los modos cruzado y aislado, los modos unidireccional y de cobertura del trading con futuros también son compatibles con el modo Margen con una moneda.
En comparación con el modo Margen con varias monedas, el modo Margen con una moneda separa mejor los fondos y los riesgos, lo que hace que los riesgos sean más manejables y más fáciles de gestionar para los inversores minoristas. Cuando se produzca la liquidación de sus posiciones aisladas o cruzadas de futuros, esos activos de spot que no sean USDT no se verán afectados.
El modo Margen con una moneda ofrece las siguientes soluciones de separación de fondos:
Una unidad de riesgo es una unidad en la que las medidas de control de riesgos y la liquidación se realizan de forma independiente.
1. Posiciones cruzadas de derivados
Las posiciones cruzadas de derivados se consideran una unidad de riesgo que comprende múltiples posiciones de futuros y opciones. En el modo Margen con una moneda, solo hay una unidad de riesgo para las posiciones cruzadas de derivados.
El saldo de USDT en la Cuenta Unificada sirve como margen para las posiciones cruzadas de derivados. Cuando un usuario abre una posición aislada de futuros o pone una orden de compra en los mercados de USDT en el trading de spot, el usuario está consumiendo el margen para la unidad de posición cruzada de derivados.
Reglas de margen para la unidad de riesgo de posiciones cruzadas de derivados:
Saldo de margen unitario = saldo de USDT en la cuenta unificada - USDT ocupado por posiciones aisladas de futuros - USDT congelado en órdenes abiertas de spot + suma (PNL no realizada de todas las posiciones cruzadas de futuros)
Margen inicial unitario = suma (margen inicial requerido para posiciones de futuros y órdenes abiertas en el modo cruzado) + suma (margen inicial requerido para todas las posiciones cortas de opciones y órdenes abiertas)
Margen de mantenimiento unitario = suma (margen de mantenimiento requerido para posiciones de futuros en el modo cruzado) + suma (margen de mantenimiento requerido para todas las posiciones cortas de opciones)
Notas: Los requisitos de margen inicial y de mantenimiento para posiciones de futuros y órdenes abiertas son los mismos que los de la cuenta de futuros clásica y los del modo Margen con varias monedas.
Los requisitos de margen inicial y de mantenimiento para las posiciones cortas en opciones y las órdenes de venta son los mismos que los de la cuenta de opciones clásica y los del modo Margen con varias monedas.
Como referencia:: Modo de margen con varias monedas - Sobre el margen y la terminología
Como no hay obtención de préstamo en el modo Margen con una moneda, los requisitos de margen para las órdenes de compra de opciones son los mismos que los de la cuenta de opciones clásica, pero ligeramente diferentes de los del modo Margen con varias monedas.
El margen inicial requerido para las órdenes de compra de opciones = Prima + Tarifa de trading
Nivel de margen inicial unitario = Saldo de margen unitario / Margen inicial unitario
Nivel de margen de mantenimiento de la unidad = Saldo del margen de la unidad / Margen de mantenimiento de la unidad
Margen disponible de la unidad = Saldo del margen de la unidad - Margen inicial de la unidad
Además, USDT transferible en la cuenta unificada = USDT transferible en la unidad de riesgo de las posiciones cruzadas de derivados = min (saldo de USDT en la cuenta unificada - USDT ocupado por todas las posiciones aisladas de futuros - USDT congelado en órdenes abiertas al contado - USDT congelado en órdenes de compra de opciones, margen disponible de la unidad en posiciones cruzadas de derivados)
La cantidad de USDT usada para abrir posiciones aisladas de futuros y poner órdenes de compra spot no debe ser mayor que el USDT transferible en la unidad de riesgo de posiciones cruzadas de derivados.
Reglas de control de riesgo para la unidad de riesgo de posiciones cruzadas de derivados:
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Cuando el nivel de margen inicial de esta unidad de riesgo sea < 100 %, se activará la cancelación automática dentro de la unidad de riesgo. Otras unidades de riesgo (como las unidades de riesgo de posiciones aisladas de futuros) no se verán afectadas. La cancelación automática cancelará primero las órdenes abiertas de opciones y luego las órdenes abiertas de futuros. El sistema no dejará de cancelar hasta que el nivel de margen inicial de la unidad de riesgo supere el 100 %. Cabe señalar que cuando el nivel de margen inicial es inferior al 100 %, solo se pueden poner órdenes para cerrar posiciones en lugar de aumentarlas.
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Cuando el nivel de margen de mantenimiento de la unidad de riesgo sea <= 100 %, se activará la liquidación dentro de la unidad de riesgo. Otras unidades de riesgo no se verán afectadas. El sistema liquidará simultáneamente las posiciones de futuros y opciones. El proceso de liquidación está sujeto a un mecanismo de liquidación parcial, el mismo que en el modo Margen con varias monedas. Si se produce una quiebra después de que finalice la liquidación, se usarán fondos de seguro para cubrir las pérdidas. Como referencia: Modo Margen con varias monedas - Mecanismo de control de riesgos
2. Posición aislada de futuros
Una posición aislada de futuros se considera una unidad de riesgo independiente. Después de que un usuario abra una nueva posición aislada de futuros o aumente la posición para posiciones aisladas existentes, el margen inicial requerido se transferirá fuera de la unidad de riesgo de las posiciones cruzadas de derivados. Si esta posición aislada de futuros se liquida, solo se verá afectado el margen de esta unidad de riesgo y no se verán afectadas otras unidades de riesgo. En el modo Margen con una moneda, un usuario puede tener múltiples unidades de riesgo para posiciones aisladas de futuros.
Reglas de margen para la unidad de riesgo de una posición de futuros aislada:
Saldo de margen = USDT ocupado por la posición aislada + PNL no realizada de la posición aislada
Margen inicial = margen inicial de la posición + margen inicial requerido para órdenes abiertas (las reglas de cálculo específicas del margen inicial son las mismas que las de la cuenta de futuros clásica y en el modo Margen con varias monedas).
Margen de mantenimiento = Margen de mantenimiento de la posición (las reglas de cálculo específicas del margen de mantenimiento son las mismas que las de la cuenta de futuros clásica y en el modo Margen con varias monedas).
Nivel de margen = saldo de margen / margen de mantenimiento
Las reglas de control de riesgo para la unidad de riesgo de una posición de futuros aislada son las mismas que las de la cuenta de futuros clásica.
Cuando el nivel de margen sea <=100 %, se activará la liquidación dentro de la unidad de riesgo. Las demás unidades de riesgo no se verán afectadas.
En primer lugar, el sistema cancelará todas las órdenes abiertas en la unidad de riesgo y realizará una liquidación por niveles. En este proceso de liquidación por niveles, primero se calculará el número de contratos que deben liquidarse si el límite de riesgo de la posición se va a reducir al siguiente nivel. En segundo lugar, las órdenes para cerrar posiciones con la misma cantidad del número de contratos calculados anteriormente se colocarán al precio de quiebra en el mercado secundario. Si la liquidez en el libro de órdenes es insuficiente, la parte no cubierta se asumirá al precio de quiebra usando el fondo de seguro. Si el fondo de seguro no puede asumir la parte, se realizará una ADL. Una vez cerradas estas posiciones, el sistema reducirá el nivel de límite de riesgo y, por tanto, también se reducirá el requisito de margen de mantenimiento para esta posición. A continuación, el sistema comprobará si el nivel de margen se ha respaldado al 100 % o más. La liquidación por niveles no se detendrá hasta que el nivel de margen se haya respaldado al 100 % o más. Una posición aislada de futuros se considera una unidad de riesgo independiente. Después de que un usuario abre una nueva posición aislada de futuros o aumenta la posición para posiciones aisladas existentes, el margen inicial requerido se transferirá fuera de la unidad de riesgo de posiciones cruzadas de derivados. Si esta posición aislada de futuros es liquidada, solo el margen de esta unidad de riesgo se verá afectado y otras unidades de riesgo no se verán afectadas. En el modo de margen de una sola moneda, un usuario puede tener múltiples unidades de riesgo para posiciones aisladas de futuros.
Reglas de margen para la unidad de riesgo de una posición aislada de futuros: Saldo de margen = USDT ocupados por la posición aislada + PNL no realizado de la posición aislada Margen inicial = Margen inicial de la posición + Margen inicial requerido para órdenes abiertas (Las reglas de cálculo específicas del margen inicial son las mismas que las de la cuenta clásica de futuros y en el modo de margen en varias monedas). Margen de mantenimiento = Margen de mantenimiento de la posición (Las reglas de cálculo específicas del margen de mantenimiento son las mismas que las de la cuenta clásica de futuros y en el modo de margen en varias monedas). Nivel de margen = Saldo de margen / Margen de mantenimiento
Las reglas de control de riesgos para la unidad de riesgo de una posición aislada de futuros son las mismas que las de la cuenta clásica de futuros. Cuando el nivel de margen es <=100%, se activará la liquidación dentro de la unidad de riesgo. Otras unidades de riesgo no se verán afectadas. En primer lugar, el sistema cancelará primero todas las órdenes abiertas en la unidad de riesgo y realizará una liquidación escalonada. En este proceso de liquidación escalonada, primero se calculará el número de contratos que deben liquidarse si se quiere reducir el límite de riesgo de la posición al siguiente nivel. En segundo lugar, se colocarán órdenes para cerrar posiciones con la misma cantidad de contratos calculada anteriormente al precio de quiebra en el mercado secundario. Si la liquidez en el libro de órdenes es insuficiente, la parte no cubierta se tomará al precio de quiebra utilizando el fondo de seguro. Si el fondo de seguro no puede cubrir la porción, se realizará ADL. Después de que estas posiciones se cierren por completo, el sistema reducirá el nivel de riesgo y, por lo tanto, el requisito de margen de mantenimiento para esta posición también se reducirá. Luego, el sistema verificará si el nivel de margen vuelve a ser del 100 % o superior. La liquidación escalonada no se detendrá hasta que el nivel de margen vuelva a ser del 100% o superior.
3. Trading de spot
A excepción del saldo de USDT, otros activos de spot no estarán involucrados en la unidad de riesgo de las posiciones cruzadas de derivados. Por lo tanto, no se verán afectados por el trading de derivados. Los usuarios pueden seguir usando estos activos de spot para el trading de spot regular. Cuando se pongan órdenes de venta y se ejecuten en mercados de spot de USDT, el USDT transferido de entrada se contará como el margen usado para la unidad de riesgo de las posiciones cruzadas de derivados. Cuando se ponen órdenes de compra en mercados spot de USDT, el USDT congelado en órdenes abiertas y utilizado en órdenes de compra completadas se considera activos de transferencia de salida de la unidad de riesgo de posiciones cruzadas de derivados.
Recordatorio: Actualice su aplicación a la versión 6.43.0 para disfrutar de una mejor experiencia del modo Margen con una moneda en la Cuenta Unificada.
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