所以我一直在想，未来十年的投资可能会是什么样子，老实说，AI叙事几乎不可能被忽视。研究相当清楚——AI市场预计将从今天的大约$270 billion增长到2030年代中期的超过$5 trillion。这种增长轨迹，如果选对了合适的机会，将创造世代财富。

问题是，大多数最大的AI赢家可能甚至还没上市。不过这并不意味着我们只能一直等待。今天一些值得投资的顶级AI公司，已经对这个机会有了巨大的敞口——既包括它们自身的AI能力，也包括它们在私有AI公司中的持股。

让我把五家公司拆解出来：它们可能会在2035年及以后成为你的核心持仓。

首先是Nvidia。你在谈AI基础设施时，不能不提它们。它们基本上掌握了AI训练的GPU市场——我们说的是数据中心92%的市场份额。它们的CUDA编程已经形成了一道难以打破的护城河。所有主要的云服务商都已经在重押Nvidia的基础设施，而在这场军备竞赛中，切换成本也高得惊人。该公司手上还有$500 billion的订单积压，这几乎把短期动能说明得一清二楚。

接着是Alphabet。谷歌的母公司正从多个角度参与AI这场游戏。它们每天都有数十亿用户接触并使用它们的服务——搜索、YouTube、Android。它们运营Google Cloud，在自动驾驶叫车领域也有所布局，并且持有约7%的SpaceX股份。但有趣的是：它们不只是使用AI，而是在构建AI。它们打造了自己的TPU芯片，在其上训练了Gemini，然后现在又把这些芯片卖给其他AI公司。很难在当下找到比这更全面的科技巨头。

Microsoft是更稳健的选择。Azure是全球第二大云平台，而且它们持有大约27%的OpenAI——所以如果你想获得ChatGPT的相关敞口，但不想直接买OpenAI股票，这就是实现方式。随着AI工作负载迁移到云端，Azure有望捕捉巨大的增长。此外，它们在Windows和Microsoft 365等成熟且盈利的业务上已经非常成熟——再加上它们已经连续23年上调股息。如果你希望在拥有AI敞口的同时也多一些安心感，Microsoft就能满足这一点。

亚马逊是获取敞口、同时又能覆盖那些你无法直接买入的成长型AI公司的另一条路。它们运营AWS，这是全球领先的云计算业务，并且已经向Anthropic投资了$8 billion——Anthropic是OpenAI的重要竞争对手。因此，持有亚马逊就等于你也在参与这场竞争。它们的云业务、电商业务和广告业务仍处在增长模式中，而AI正进一步加速这些趋势。

最后是Palantir Technologies。这是纯粹的AI软件故事。它们在2023年中推出了以AI为重点的平台AIP，增长速度一直在加速。它们正在规模化赢得政府和企业合同。估值的确在目前显得有些“被拉得过高”，但问题在于——它们的客户数量少于1,000家。这为未来十年的扩张提供了极其广阔的跑道。如果你愿意耐心等待，那么股价的回调可能就是以更好价格增加仓位的机会。

更宏观的结论是：这五家公司让你能够覆盖投资范围内的顶级AI公司，既覆盖硬件层，也覆盖软件层。你不仅是在把AI当作一个概念押注——你是在拥有支撑未来十年的基础设施、平台以及应用的一部分。没错，最大的一些赢家很可能会从私募市场中涌现出来，但这五家公司提供了一条经过验证的路径，让你无需等待下一次IPO，就能参与到AI革命之中。