Quyền lực của SEC bị giảm: Thắng lợi lớn cho quỹ đầu tư dầu cơ và quỹ vốn riêng

• Tòa phúc thẩm Liên bang thứ Năm quyết định rằng SEC đã vượt quá quyền hạn của mình khi yêu cầu các quy tắc minh bạch quỹ rủi ro.
• Luật của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) yêu cầu các quỹ đầu tư đa dạng cung cấp báo cáo hiệu suất hàng quý, kiểm toán hàng năm và loại bỏ đối xử ưu tiên.
• Quyết định của tòa có thể ảnh hưởng đến cách tiếp cận quy regulative của SEC đối với ngành công nghiệp tiền điện tử và các hành động pháp lý trong tương lai.

Một tòa phúc thẩm Mỹ đã bác bỏ một quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) yêu cầu các quỹ rủi ro và các công ty vốn riêng tư tăng cường sự minh bạch về phí và chi phí.

Một bộ ba thẩm phán của Tòa phúc thẩm Liên bang thứ Năm đã đưa ra quyết định lịch sử này vào ngày 5 tháng 6, tìm thấy SEC đã vượt quá phạm vi thẩm quyền của mình. Sáu nhóm kinh doanh đã thách thức quy tắc của SEC, dẫn đến quyết định của tòa án. Họ cho rằng quy tắc sẽ tăng chi phí tuân thủ và hoàn toàn thay đổi cách thức hoạt động của ngành công nghiệp.

Quy định yêu cầu kiểm toán hàng năm, báo cáo hiệu suất và phí hàng quý, và loại bỏ đặc quyền độc quyền cho một số nhà đầu tư. Lập luận của SEC rằng Đạo luật Dodd-Frank đã mở rộng đáng kể quyền lực của nó đã bị bác bỏ bởi Thẩm phán Kurt Engelhardt.

Engelhardt tuyên bố rằng Ủy ban không có quyền hợp pháp mà nó tuyên bố từ hai mục của Luật Dodd-Frank mà SEC đã trích dẫn. Quyết định đồng lòng của tòa án đại diện cho một sự trở lại nghiêm trọng đối với khả năng của SEC để quy định các ngành quỹ đầu cơ và vốn riêng tư.

Quyết định của Tòa phúc thẩm Cấp Năm về việc đảo ngược quy định về sự minh bạch của SEC đối với các công ty vốn tư nhân và quỹ đầu cơ là một tiến bộ đáng kể đối với quyền lực quy regulamentar của SEC. Bây giờ, SEC có thể phải đối mặt với các cuộc chiến tranh lập pháp có thể thay đổi cách mà nó quy định các doanh nghiệp, đặc biệt là trong ngành công nghiệp tiền điện tử.

Gần đây, Đạo luật Đổi mới Tài chính và Công nghệ cho Thế kỷ 21 (FIT21), nhằm mục đích trao quyền cho Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) quyền lực quản lý về tiền điện tử, đã được Quốc hội thông qua với sự ủng hộ đa nguyên. Đạo luật này có thể có tác động lớn đến vai trò của SEC trên thị trường tiền điện tử.

Quyết định sẽ ảnh hưởng đáng kể đến khả năng quản lý của SEC, đặc biệt là trong thị trường tiền điện tử động và ngành công nghiệp quỹ đầu cơ. Vai trò của SEC trong quản lý tài chính có thể thay đổi đáng kể khi Quốc hội tiếp tục tranh luận và thông qua các luật như FIT21.