Đã theo dõi những gì Oracle đã làm gần đây, và thành thật mà nói, các động thái gần đây của ông ấy khá rõ ràng. Trong khoảng một năm trở lại đây, Warren Buffett đã bán ra nhiều hơn mua vào, điều này khá bất thường đối với một người nổi tiếng với việc giữ vị trí trong hàng thập kỷ.

Chỉ để bạn hình dung quy mô: Buffett đã hoàn toàn thoái vốn khỏi các vị trí của Berkshire trong ít nhất 12 cổ phiếu trong năm 2024 và đầu năm 2025. Chúng ta đang nói về tất cả từ các ETF S&P 500 như SPY và VOO đến những tên tuổi lớn như Bank of America, Citigroup, và Ulta Beauty. Ông cũng đã cắt giảm cổ phần trong Charter Communications, T-Mobile, và thậm chí giảm hơn một nửa cổ phần trong Nu Holdings, ngân hàng Latin America.

Điều khiến tôi chú ý là mô hình ở đây. Việc giảm cổ phần ngân hàng hợp lý vì ngành tài chính đã phát triển như thế nào. Nhưng việc bán sạch Ulta Beauty? Đó mới là điều thú vị hơn. Công ty này đã mất thị phần trong lĩnh vực mỹ phẩm lần đầu tiên trong lịch sử vào năm ngoái, vì vậy bạn có thể hiểu tại sao Buffett có thể đã mất niềm tin ở đó.

Rồi còn có DaVita, công ty dịch vụ lọc thận. Các hồ sơ pháp lý cho thấy Buffett đã bán vào tháng 2 năm 2025. Công ty này đã giải quyết các cáo buộc hối lộ trái phép vào năm trước, và chúng ta biết Buffett có tiêu chuẩn cực kỳ cao về tính chính trực của ban quản lý. Điều đó có thể giải thích cho quyết định đó.

Nhưng đây là điều quan trọng: chỉ vì Warren Buffett đang bán không có nghĩa là bạn cũng phải tự nhiên bán hết các cổ phiếu này. Nhưng có ba lý do chính đáng để xem xét việc đó. Nếu bạn cần thanh khoản, nếu luận điểm ban đầu của bạn về việc sở hữu chúng đã thay đổi, hoặc nếu chúng trở nên quá tập trung trong danh mục của bạn, thì việc bán là hợp lý. Đó là những lý do vững chắc, bất kể nhà đầu tư huyền thoại nào đang làm gì.

Ngược lại, một số trong số này thực sự có thể đáng để mua. Ví dụ, Nu Holdings vẫn còn tiềm năng tăng trưởng lớn ở Latin America mặc dù đã bán tháo gần đây. Nó đang giao dịch với hệ số P/E dự phóng hợp lý là 20 lần. Nếu bạn là nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng, điều đó có thể đáng để xem xét kỹ hơn.

Thông điệp rút ra? Đừng theo dõi Buffett một cách mù quáng, nhưng hãy chú ý đến lý do tại sao ông ấy lại thực hiện những động thái này. Hiểu rõ lý do tại sao ông ấy làm như vậy quan trọng hơn nhiều so với việc sao chép chúng. Đó là nơi có lợi thế thực sự.