Mình vừa nhận ra nhiều người hỏi mình về cách mua cổ phiếu OTC nhưng thực sự không hiểu rõ họ đang làm gì. Để mình phân tích rõ vì nó thực sự khá khác biệt so với việc mua cổ phiếu thông thường.

Vì vậy, đây là điều - cổ phiếu OTC không được giao dịch trên các sàn lớn như NYSE hoặc Nasdaq. Thay vào đó, chúng được mua bán trực tiếp qua các nhà môi giới được quản lý bởi FINRA. Sự khác biệt lớn là các công ty niêm yết trên các sàn truyền thống phải đáp ứng các yêu cầu nghiêm ngặt. Ví dụ, Nasdaq muốn các công ty có ít nhất 3,00 đô la mỗi cổ phiếu và hơn $4 triệu đô la tài sản. Các công ty OTC? Thủ tục ít hơn nhiều.

Có bốn cấp độ chính mà bạn cần biết nếu đang xem xét cách mua cổ phiếu OTC. OTCQX là cấp cao nhất - các công ty này thực sự có báo cáo tài chính đã được kiểm toán và công bố rõ ràng. Tiếp theo là OTCQB, yêu cầu giá tối thiểu 0,01 đô la và tuân thủ GAAP. Pink Sheets là nơi mọi thứ trở nên mơ hồ - không yêu cầu công bố tài chính gì cả. Và Thị trường xám? Đó gần như là vùng hoang dã của giao dịch OTC.

Đây là điều mình luôn nói với mọi người: đúng, bạn có thể kiếm tiền từ cổ phiếu OTC, nhưng bằng chứng cho thấy phần lớn nhà đầu tư thực sự thua lỗ. Đây là các khoản đầu tư mang tính đầu cơ cao. Thông tin công khai hạn chế, không có tiêu chuẩn tối thiểu, rủi ro vốn hóa thị trường nhỏ - rất nhiều thứ để phải cân nhắc. Charles Schwab đã ghi nhận tất cả những nguy hiểm này khá kỹ lưỡng.

Nếu bạn nghiêm túc học cách mua cổ phiếu OTC, bạn sẽ cần một nhà môi giới thực sự cung cấp dịch vụ giao dịch OTC. Không phải tất cả đều làm vậy. Fidelity có danh mục cổ phiếu OTC tập trung vào các công ty vốn nhỏ, nhưng họ yêu cầu bạn kích hoạt giao dịch penny stock trước. Webull liệt kê hơn 100 cổ phiếu OTC, mặc dù họ giới hạn ở các công ty có vốn hóa thị trường khoảng $5 tỷ đô la - họ chọn lọc để bảo vệ nhà đầu tư cá nhân. Thật sự, có hơn 10.000 cổ phiếu OTC có sẵn ở Mỹ, nên việc các nhà môi giới hạn lựa chọn là điều hợp lý.

Một điều mọi người không nhận ra: một số tập đoàn đa quốc gia khổng lồ giao dịch trên thị trường OTC qua các ADR - Giao dịch Ghi nhận Tiền gửi Mỹ. Các công ty như Nestlé, Volkswagen, Adidas và Nintendo sử dụng điều này vì nó rẻ hơn so với niêm yết toàn bộ trên sàn, đồng thời vẫn tiếp cận được nhà đầu tư quốc tế. Vì vậy, trong khi phần lớn cổ phiếu OTC là các công ty nhỏ không tên tuổi, bạn cũng có thể tìm thấy các tập đoàn toàn cầu hợp pháp ở đó.

Tóm lại - nếu bạn mới bắt đầu đầu tư, đừng bắt đầu với cách mua cổ phiếu OTC. Hãy làm quen với việc giao dịch cổ phiếu thông thường trước. Thị trường OTC vốn đã mang tính đầu cơ cao, và dữ liệu cho thấy khả năng thua lỗ rất lớn trừ khi bạn thực sự hiểu rõ mình đang làm gì.