Tôi đã xem xét cách Buffett tiếp cận đầu tư vào năng lượng, và thực sự có một cuốn sách hướng dẫn khá thú vị đáng để hiểu nếu bạn đang nghĩ về các cổ phiếu năng lượng tái tạo tốt nhất và ngành năng lượng rộng hơn.

Vì vậy, vấn đề là - hầu hết mọi người biết đến Buffett qua các cược vào Apple và Coca-Cola, nhưng ít người chú ý đến cách ông ấy rất có phương pháp với lĩnh vực năng lượng. Ông ấy đang nắm giữ các vị thế lớn trong Chevron và Occidental Petroleum, điều này hợp lý về mặt lý thuyết. Nhưng điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là cách ông ấy đồng thời xây dựng các hoạt động năng lượng tái tạo khổng lồ thông qua Berkshire Hathaway Energy. Đó không phải là một sự trùng hợp.

Hãy phân tích xem ông ấy thực sự sở hữu những gì. Chevron tạo ra dòng tiền đáng kể - chúng ta đang nói về tổng tài sản 239,8 tỷ đô la và hơn $246 tỷ đô la doanh thu hàng năm. Ngay cả khi lợi nhuận ròng giảm 40% so với năm trước, họ vẫn trả lại 26,3 tỷ đô la cho cổ đông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Đó là loại hình tạo ra tiền mặt mà Buffett yêu thích. Rồi còn Occidental, nơi Berkshire sở hữu 28,3% - về cơ bản là một cược lớn vào nhu cầu dầu dài hạn. OXY đã tích cực trả nợ, dự kiến sẽ trả khoảng $4 tỷ đô la vào giữa năm 2024, điều này cho thấy sự kỷ luật của ban quản lý.

Nhưng điều thú vị là ở chỗ này. Thông qua Berkshire Hathaway Energy, ông ấy đã cam kết hơn $40 tỷ đô la vào các dự án gió, năng lượng mặt trời và thủy điện. Đó không phải là một hoạt động phụ - đó là một cam kết nghiêm túc vào các cổ phiếu năng lượng tái tạo tốt nhất và hạ tầng. BHE vận hành một số danh mục năng lượng tái tạo lớn nhất ở Mỹ và Vương quốc Anh, điều hành các công ty như PacifiCorp và MidAmerican Energy.

Chúng ta thực sự có thể học được gì từ điều này? Thứ nhất, Buffett đầu tư vào các công ty có nền tảng thực sự vững chắc. Tỷ suất cổ tức của Chevron là 4,38%, còn Occidental, mặc dù thấp hơn ở mức 2,0%, vẫn tạo ra dòng tiền ổn định để hỗ trợ các khoản trả cổ tức. Đây không phải là đầu cơ - đó là thu nhập bạn có thể dựa vào.

Bài học thứ hai là về sự kiên nhẫn. Berkshire bắt đầu mua Occidental từ năm 2019 và tiếp tục bổ sung trong suốt 2022 và 2023, ngay cả khi giá dầu biến động khắp nơi. Ông ấy không cố gắng bắt kịp thị trường. Ông ấy xây dựng vị thế trong một công ty mà ông tin rằng sẽ duy trì lợi nhuận trong nhiều thập kỷ. Đó là điều trái ngược với việc chạy theo xu hướng.

Điều thứ ba nổi bật là chiến lược đa dạng hóa. Ông ấy không đặt cược tất cả vào việc dầu vẫn chiếm ưu thế, nhưng cũng không giả vờ rằng nhiên liệu hóa thạch sẽ biến mất ngày mai. Bằng cách giữ cả năng lượng truyền thống lẫn các cổ phiếu năng lượng tái tạo tốt nhất qua BHE, ông ấy về cơ bản đang phòng hộ cho toàn bộ quá trình chuyển đổi năng lượng. Đó là một cách suy nghĩ thông minh - tương lai có lẽ không phải là cuộc chiến thắng-tất.

Điểm cuối cùng chỉ là sự đam mê về các yếu tố cơ bản. Dù là bảng cân đối của Chevron hay quản lý nợ của Occidental, Buffett tập trung vào các công ty có thể thực thi thực sự và trả lại vốn cho cổ đông. Đó là bài học thực sự - dòng tiền mạnh mẽ và quản lý kỷ luật vượt trội hơn tất cả những thứ khác.

Nếu bạn đang xây dựng vị thế trong lĩnh vực năng lượng, cách tiếp cận pha trộn các nguồn tạo dòng tiền đã được chứng minh với khả năng tiếp xúc với tăng trưởng năng lượng tái tạo này đáng để cân nhắc. Gate có khả năng tiếp xúc khá tốt với cả các hoạt động năng lượng truyền thống và các token hạ tầng năng lượng tái tạo mới nổi nếu bạn muốn theo dõi ngành này.