Vừa mới xem xét một số cơ hội thú vị trong lĩnh vực bán dẫn Trung Quốc, và thành thật mà nói, có nhiều điều đang diễn ra hơn những gì hầu hết các nhà đầu tư nhận thức được.

Vì vậy, vấn đề là — trong khi mọi người tập trung vào Đài Loan và các nhà sản xuất chip của Mỹ, thực tế có một làn sóng các công ty bán dẫn Trung Quốc đang định vị rất tốt trong nước. Trung Quốc đang thúc đẩy mạnh mẽ về tự chủ trong ngành bán dẫn, điều này tạo ra những làn gió thuận lợi thực sự cho những đối tượng phù hợp. Các định giá cũng hấp dẫn hơn nhiều so với những nơi khác mà bạn đang thấy.

Hãy để tôi phân tích ba công ty thu hút sự chú ý của tôi. Đầu tiên là Hua Hong Semiconductor — họ gần như là nhà foundry thuần túy hàng đầu của Trung Quốc. Điều đáng chú ý là họ đã huy động được 2.6Bỷ USD qua đợt niêm yết tại Thượng Hải vào năm 2023, điều này rất lớn đối với họ. Công ty chuyên về công nghệ 8-inch và 12-inch, chính xác là loại công suất mà Trung Quốc cần để xây dựng ngành sản xuất bán dẫn nội địa. Khi đất nước tiếp tục chuyển đổi khỏi việc phụ thuộc vào nguồn chip bên ngoài, tôi dự đoán công ty này sẽ hưởng lợi đáng kể.

Tiếp theo là Intchains Group, đây là một lựa chọn contrarian hơn. Cổ phiếu đã giảm khoảng 25% trong năm qua, và đúng là doanh thu giảm khá mạnh vào năm 2022 — giảm từ khoảng 68,7 triệu USD xuống còn 47,4 triệu USD. Nhưng điều làm cho nó trở nên thú vị là: họ có bảng cân đối kế toán vững chắc với $97 triệu USD tiền mặt so với các khoản nợ ít ỏi, và họ vừa mua lại các tài sản của Goldshell để phát triển hạ tầng Web3. Đối với các nhà đầu tư chấp nhận biến động, công ty bán dẫn Trung Quốc này có thể mang lại tiềm năng tăng trưởng thực sự nếu họ thực hiện chiến lược của mình.

Cuối cùng là ACM Research. Khác với Intchains, công ty này thực sự đang thể hiện đà tăng mạnh. Họ đã cập nhật dự báo cho năm 2024 với doanh thu từ 650-$725 triệu USD, một bước nhảy đáng kể. Họ có các công ty con tại Thượng Hải và Wuxi phục vụ ngành sản xuất IC, và Wall Street khá lạc quan về nó — dự đoán là 'Mua mạnh' với các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng doanh thu trên 40%.

Rõ ràng, đây là những khoản đầu tư rủi ro hơn so với các tên tuổi lớn của Mỹ, nhưng nếu bạn đang nhìn vào sự chuyển đổi cấu trúc đang diễn ra trong các công ty bán dẫn và sản xuất của Trung Quốc, tiềm năng tăng trưởng có thể đáng giá. Nên để mắt tới nếu bạn có khả năng chấp nhận rủi ro.