Vừa mới phát hiện điều gì đó đáng ngạc nhiên trong các hồ sơ mới nhất của Berkshire Hathaway. Warren Buffett hiện đang nắm giữ khoảng $300 tỷ USD trong các trái phiếu Kho bạc thông qua công ty của ông ấy. Đó là khoảng 5% toàn bộ thị trường trái phiếu Kho bạc Mỹ. Hãy để điều đó thấm vào—người này kiểm soát gần một trong mỗi hai mươi đô la trong hệ thống T-bill.

Dưới đây là phân tích: 14,4 tỷ USD trong số đó là trái phiếu T-bill ngắn hạn (dưới 3 tháng), và thêm 286,47 tỷ USD trong các khoản đầu tư ngắn hạn dài hạn hơn, tất cả đều liên quan trực tiếp đến nợ chính phủ. Không có cổ phiếu. Không có crypto. Chỉ là giấy tờ chính phủ thuần túy.

Điều thú vị hơn nữa? Warren Buffett hiện sở hữu nhiều trái phiếu Kho bạc hơn cả Cục Dự trữ Liên bang. Ngân hàng trung ương đang nắm khoảng $195 tỷ USD trong T-bills, trong khi vị trí của Berkshire hoàn toàn vượt xa con số đó. Và điều này diễn ra trong khi tổng thị trường T-bill khoảng 6,15 nghìn tỷ USD.

Tại sao ông ấy làm vậy? Lợi suất là câu chuyện thực sự. T-bills hiện đang trả khoảng 4,36%, được bảo đảm bởi chính phủ Mỹ. Theo quan điểm của Warren, điều đó vượt xa bất cứ thứ gì ông ấy thấy trong thị trường chứng khoán. Ông ấy chưa thực hiện một thương vụ mua bán lớn nào trong hơn hai năm vì, theo lời ông, mọi thứ quá đắt đỏ. Dù Berkshire đa dạng trong các lĩnh vực bảo hiểm, năng lượng, đường sắt và hàng tiêu dùng, ông ấy vẫn không tìm thấy các thương vụ phù hợp với giá cả.

Để đặt điều này vào bối cảnh, Apple nắm khoảng 15,5 tỷ USD trái phiếu Kho bạc, nghe có vẻ nhiều cho đến khi bạn nhận ra đó chỉ là số tiền nhỏ so với những gì Buffett đã tích lũy. Cơ hội đầu tư của ông ấy đã giảm đáng kể do quy mô khổng lồ của Berkshire—ngay cả các thương vụ trị giá tỷ đô la cũng gần như không còn đáng kể nữa.

Thị trường năm nay đang mất giá trị, nhưng Warren chỉ đang yên tĩnh trong pháo đài tiền mặt của mình, chờ đợi cái gọi là "cú đánh béo bở". Mọi người đều tự hỏi khi nào ông ấy sẽ triển khai số vốn đó, nhưng thực tế là ông ấy chưa thấy cơ hội phù hợp. Ông ấy biết khi nào nên bán. Bây giờ ông ấy kiên nhẫn, để trái phiếu Kho bạc trả lãi cho ông ấy chờ đợi.